Les devises ont évolué sur une note stable pendant la séance asiatique, à l'exception de l'AUD. Comme attendu, la RBA a maintenu son principal taux directeur (OCR) à 2.0% et considère toujours la politique accommodante actuelle comme appropriée. Le communiqué a cependant pris un tour hawkish en indiquant que l'aussie s'ajustait aux baisses importantes des prix des matières premières. Les rendements locaux en AUD ont bondi de 3 pb dans la foulée. L'AUD/USD est passé de 0.7264 à 0.7395 sur un short squeeze. Sur le front des données, les ventes de détail australiennes ont augmenté de 0.7% m/m en juin, contre 0.4% m/m attendu et une lecture révisée à la hausse à 0.4% m/m en mai. Enfin, le déficit commercial australien s'est établi à 2933 millions AUD en juin, un peu en-dessous des anticipations de 3000 millions. Nous suivrons l'évolution de la situation en Chine de près, mais favorisons les carry trades basés sur l'AUD/JPY et l'AUD/CHF. Les bonnes données économiques, notamment dans le secteur de l'immobilier, conjuguées au communiqué légèrement neutre (par rapport au biais accommodant précédent) publié ce jour, laissent penser qu'une nouvelle baisse des taux de la RBA est peu probable. Toutefois, la BNS et la BoJ ne sont pas près d'entamer un resserrement.
L'Asie boursière s'est montrée partagée, avec un retour dans le vert des places chinoises. Ce dernier résulte de nouvelles mesures visant à restreindre les échanges quotidiens via la réglementation des ventes à découvert. Le Shanghai Composite a gagné 3.015% et le Hang Seng 0.30%, tandis que le Nikkei a cédé -0.13%. L'EUR/USD a campé entre 1.0932 et 1.0967, avant de se voir demandé à l'approche de l'ouverture des échanges européens. L'USD/JPY a continué de consolider dans un range de 20 pips autour du seuil des 124. Les devises émergentes ont été peu animées. L'USD/CNY a été fixé à 8 pips plus haut, à 6.1177. L'or s'est maintenu autour des $1087 et les taux US sont restés fermes. L'Europe se prépare à une ouverture en baisse.
Au Japon, la base monétaire s'est accrue de 32.8% a/a en juillet, après un bond de 34.2% en juin. Les rémunérations des salariés ont reculé de 2.4% a/a en juin, contre 0.9% attendu et 0.7% (après révision à la hausse) en mai. Malgré les récents commentaires donnant à penser que la BoJ ne prendra pas de nouvelles mesures dans l'immédiat, nous pensons que la politique monétaire restera ultra-accommodante pour soutenir les "Abenomics". Il devrait en résulter un affaiblissement du yen face aux monnaies du G10.
Puerto Rico a suspendu ses dépôts dans le fonds destiné à rembourser les obligations. C'est la première fois qu'il fait défaut sur sa dette. Des années d'emprunts ont eu raison des finances de l'île. Le gouverneur Alejandro Garcia Padilla cherche à restructurer la dette de 72 milliards de dollars.
La séance européenne sera animé par l'IPP de l'UE ; les prix immobiliers et le PMI de la construction au Royaume-Uni ; le PMI norvégien ; l'IPC russe. Le marché table sur une augmentation des prix immobiliers britanniques de -0.2% m/m à 0.4% m/m, ce qui soutiendrait la livre avant une journée de jeudi qui s'annonce chargée.