Les actions de Nvidia (NASDAQ :NVDA) ont fortement progressé jeudi après que le fabricant de puces électroniques ait publié des résultats meilleurs que prévu pour son quatrième trimestre.
Nvidia a battu son chiffre d'affaires et son bénéfice net pour son quatrième trimestre, même si les deux catégories ont diminué sur une base annuelle. Nvidia a affiché un bénéfice par action ajusté de 0,88 $ pour le trimestre qui s'est terminé en janvier 2023, en baisse par rapport à 1,32 $ par action au trimestre précédent, mais supérieur aux estimations du consensus de 0,81 $ par action.
Le jeu est à l'origine de résultats meilleurs que prévu
Le chiffre d'affaires a atteint 6,05 milliards de dollars, dépassant les prévisions du consensus de 6,00 milliards de dollars. Cela marque une baisse notable de 21% par rapport à l'année dernière, où Nvidia a généré 7,64 milliards de dollars de ventes. Mais malgré les baisses en glissement annuel (YoY), les investisseurs ont considéré Nvidia comme l'une des valeurs de puces bien positionnées pour résister au ralentissement économique en cours qui continue de peser sur les ventes de PC et de puces.
Pour l'ensemble de l'exercice 2023, Nvidia a annoncé un chiffre d'affaires de 26,97 milliards de dollars, relativement stable par rapport à l'année précédente. Le bénéfice GAAP par action diluée de la société s'est établi à 1,74 $, en baisse de 55 % par rapport à l'année précédente. Le bénéfice non GAAP par action diluée s'est élevé à 3,34 $, soit une baisse de 25 % par rapport à l'année précédente.
Le chiffre d'affaires de la société dans le domaine des jeux a baissé au cours du trimestre, ce qui était attendu car les ventes sont restées très élevées ces dernières années. Les ventes de Nvidia ont explosé pendant la pandémie, les joueurs investissant dans de nouvelles cartes graphiques, mais cette croissance a connu un ralentissement notable l'année dernière.
Le géant de la technologie a déclaré des revenus de jeux de 1,83 milliard de dollars au quatrième trimestre, en baisse de 46 % par rapport à l'année précédente. Cette baisse est due à un ralentissement de la demande de puces de la part des partenaires de Nvidia, car ils ont trop de stocks en ce moment, a déclaré Nvidia. En outre, l'entreprise a également vendu moins de puces pour les consoles de jeu au cours de la période, comme celle qui équipe les appareils Switch de Nintendo.
En revanche, le chiffre d'affaires de Nvidia dans le domaine des jeux a augmenté de 16 % sur une base trimestrielle. La directrice financière de Nvidia, Colette Kress, a déclaré que la baisse en glissement annuel était due à une correction des stocks, notant que son activité de jeu a maintenant commencé à se redresser, en particulier en Chine.
"Le jeu se remet de la récession post-pandémique, avec des joueurs qui adoptent avec enthousiasme les nouveaux GPU de l'architecture Ada avec le rendu neuronal de l'IA ", a-t-elle déclaré.
Les autres secteurs d'activité de Nvidia, notamment la visualisation professionnelle et les puces automobiles, restent nettement plus petits que ses unités de jeux et de centres de données. La division de visualisation professionnelle de la société a généré 226 millions de dollars de revenus, en baisse de 65 % par rapport à l'année précédente, tandis que les revenus de l'automobile ont augmenté de 135 % par rapport à l'année dernière pour atteindre 294 millions de dollars.
Pour le trimestre en cours, Nvidia prévoit un chiffre d'affaires de 6,5 milliards de dollars, battant le consensus des analystes qui prévoyait 6,33 milliards de dollars.
Les actions de Nvidia ont reçu un coup de pouce supplémentaire dans les échanges de jeudi avant le marché, après que les analystes de Goldman Sachs aient fait passer le titre de Neutre à Acheteur.
"Nous pensons que la combinaison de révisions positives des estimations et d'une expansion potentielle du multiple de l'action - cohérente avec les phases de reprise historiques - entraînera une surperformance continue de l'action", ont écrit les analystes dans une note de mise à niveau.
Le 22 février 2023, Nvidia a enregistré un ratio cours/bénéfice de 88,31, qui est désormais passé à 99,07 au moment de la rédaction de cette note, le 23 février.
L'IA générative, une opportunité " massive ".
L'unité de centres de données de la société technologique, qui fabrique des puces pour l'intelligence artificielle (IA), a conservé son taux de croissance robuste. En outre, l'activité des centres de données pourrait continuer à bénéficier des logiciels d'IA émergents, tels que le chatbot ChatGPT d'OpenAI, soutenu par Microsoft (NASDAQ :MSFT). Les analystes estiment que les processeurs graphiques haut de gamme de Nvidia sont bien équipés pour entraîner et exploiter les logiciels d'apprentissage automatique (ML).
Ce taux de croissance ne devrait qu'augmenter encore, puisque l'industrie mondiale de l'apprentissage automatique devrait atteindre 209,91 milliards de dollars en 2029, contre 21,17 milliards de dollars en 2022.
Jensen Huang, directeur général de Nvidia, a déclaré aux analystes que l'IA se trouve actuellement à un "point d'inflexion", exhortant les entreprises de toute taille à acheter des puces Nvidia et à faciliter le développement de logiciels ML.
"La polyvalence et les capacités de l'IA générative ont déclenché un sentiment d'urgence chez les entreprises du monde entier pour développer et déployer des stratégies d'IA", a déclaré Huang.
Pour les analystes de Rosenblatt, Nvidia est face à "la plus grande inflexion technologique que le monde ait peut-être jamais vue dans l'IA transformationnelle partout et dans tout."
L'entreprise veut aider ses clients "à profiter des percées dans l'IA générative et les grands modèles de langage. Notre nouveau supercalculateur d'IA, avec le H100 et son moteur Transformer Engine et la matrice réseau Quantum-2, est en pleine production", a-t-il ajouté.
La majorité des ventes de GPU de Nvidia pour l'IA relèvent de l'activité de centre de données de la société, qui a vu son chiffre d'affaires augmenter de 11 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 3,62 milliards de dollars, l'unité ayant enregistré une demande plus forte de la part des fournisseurs de services de cloud computing américains, a indiqué la société.
Parmi les autres partenariats, Nvidia s'associe à plusieurs grandes sociétés de services en nuage pour fournir un service d'IA qui permettrait aux entreprises d'accéder à la plateforme d'IA sophistiquée de ces sociétés.
En d'autres termes, cela permettra aux clients d'utiliser chaque couche de l'IA de Nvidia, y compris le supercalculateur d'IA, le logiciel des bibliothèques d'accélération ou les modèles d'IA générative pré-entraînés, le tout sous forme de service en nuage, a déclaré Nvidia.
Les clients pourront exploiter le supercalculateur Nvidia DGX AI en utilisant le Nvidia DGX Cloud via un navigateur. Ce service en nuage est déjà disponible sur Oracle (NYSE :ORCL) Cloud Infrastructure, et devrait être disponible sur Microsoft Azure et Google (NASDAQ :GOOGL) Cloud Platform, entre autres.
La couche logicielle de la plate-forme d'IA permettra aux utilisateurs d'accéder à Nvidia AI Enterprise, qui leur permet de former et de déployer des modèles de langage volumineux ou d'autres charges de travail d'IA. M. Huang a déclaré que la société souhaitait établir une infrastructure qui mettrait l'IA à la portée de toutes les entreprises clientes.
Résumé
Les actions de Nvidia ont grimpé en flèche jeudi après que les résultats du quatrième trimestre et les prévisions de revenus du fabricant de puces se sont avérés meilleurs que prévu, malgré un ralentissement de la demande de PC. Les analystes continuent de mettre en évidence une opportunité massive d'IA générative, qui pourrait entraîner une réaccélération significative de la croissance des revenus de Nvidia pour les années à venir.
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Shane Neagle est l'EIC de The Tokenist. Consultez la lettre d'information gratuite de The Tokenist, Five Minute Finance, pour une analyse hebdomadaire des plus grandes tendances de la finance et de la technologie.