- Les ventes au détail ont été fortes en juin, mais certaines entreprises font état d'une plus grande prudence de la part des consommateurs
- La saison des achats de rentrée scolaire est cruciale pour de nombreux détaillants, et nous entendrons parler de nombreuses entreprises de consommation de base et discrétionnaires dans les semaines à venir.
- Les tendances de la mode des années 90 reviennent à la mode et un possible cycle de rafraîchissement des PC (grâce à l'IA) sont des vents contraires
Les consommateurs se rebiffent. Après des années d'acceptation de la hausse des prix à l'épicerie, de l'augmentation des frais de voyage et des produits de luxe qui deviennent de plus en plus inabordables, des signes commencent à montrer que les individus et les familles en ont assez. Jusqu'à présent, au cours de la saison des bénéfices, les consommateurs ont résisté malgré l'augmentation des impayés de cartes de crédit, mais ils sont devenus plus sélectifs dans leurs achats, ce qui a forcé certaines industries à repenser leurs stratégies de prix. Dans le même temps, les données record des points de contrôle TSA soulignent une certaine solidité, ce qui rend la toile de fond macroéconomique incertaine.
La parole aux PDG
Pour ce qui est de la parole dans la rue, les PDG de PepsiCo (NASDAQ:PEP) et de Conagra Brands (NYSE:CAG) ont tous deux signalé un consommateur plus avisé, le PDG de Conagra signalant que les acheteurs, quel que soit leur revenu, ont adopté un "comportement de recherche de la valeur". Récemment, certaines marques haut de gamme, notamment LVMH (EPA:LVMH) et le fabricant français de produits de luxe Kering, ont fait état d'une baisse de leurs ventes à l'échelle mondiale.
Les ventes au détail indiquent une certaine vigueur, en particulier dans le commerce électronique
Tout cela n'a pas empêché les Américains de faire des achats à un rythme soutenu en juin. Les ventes au détail du Bureau du recensement des États-Unis pour le mois dernier soulignent que même si les gens ressentent une certaine angoisse, ils continuent à dépenser. Nous n'aurons pas de nouvelles des grands détaillants avant la mi-août, mais nous aurons un premier aperçu des dépenses de commerce électronique, qui ont été robustes en juin, lorsqu'Amazon (NASDAQ:AMZN) publiera son rapport sur le deuxième trimestre jeudi soir cette semaine.
Le bus scolaire est en route
Ici et maintenant, la saison des achats pour la rentrée scolaire bat son plein. Si vous avez des enfants qui reprennent le chemin de l'école et que vous n'avez pas encore fait le tour des bonnes affaires, le temps presse. Selon la National Retail Federation (NRF), plus de la moitié des acheteurs de la rentrée scolaire et universitaire ont déjà commencé à acheter des articles pour le semestre à venir, et ce dès le début du mois de juillet !
Les journées d'été sont synonymes de grosses affaires
Il ne s'agit pas non plus d'un jeu d'enfant. L'argent dépensé pour préparer l'année scolaire et le semestre universitaire à venir représente des sommes considérables. La période des achats pour la rentrée scolaire est la deuxième plus importante du calendrier des dépenses ; seule la période des vacances d'hiver connaît une plus grande activité de la part des consommateurs, selon la NRF. Amazon et Target (NYSE:TGT) ont déjà tenté de relancer les dépenses par le biais de leurs promotions respectives (Prime Day 2024 et Circle Week), et il est probable que d'autres offres seront disponibles avant le premier jour d'école.
Une baisse des dépenses
Les investisseurs savent que la plupart des données économiques sont le fruit d'un jeu d'attentes. Selon l'enquête annuelle de la NRF, les familles ayant des enfants de l'école primaire à l'école secondaire prévoient de dépenser en moyenne 875 dollars pour la rentrée scolaire, soit une baisse de 15 dollars par rapport à l'année dernière. Ces dépenses comprennent bien sûr les articles de base pour la classe, mais aussi des articles plus discrétionnaires tels que des vêtements, des chaussures, des accessoires et des appareils électroniques à la mode.
Un retour aux années 90 avec un soupçon d'IA
La saison 2024 sera particulièrement cruciale, car certains analystes s'attendent à un cycle de rafraîchissement des PC à mesure que les intégrations d'IA seront déployées - ce qui constituera une variable clé dans les dépenses de la rentrée universitaire. En ce qui concerne la mode, la revanche des années 90 a été une aubaine pour Abercrombie & Fitch (NYSE:ANF) et Gap (NYSE:GPS). Bien que les actions de ces deux magnats des centres commerciaux soient loin de leurs plus hauts niveaux depuis le début de l'année, les gains boursiers sont à trois chiffres sur un an.
Dans l'ensemble, les dépenses totales pour la rentrée scolaire devraient approcher les 39 milliards de dollars, soit le deuxième montant après le record historique de 41,5 milliards de dollars atteint l'année dernière.
Les bénéfices à l'ordre du jour
Les secteurs de la consommation de base et de la consommation discrétionnaire seront au centre de l'attention à partir du 13 août. C'est à cette date que Home Depot (NYSE:HD) publiera ses résultats du deuxième trimestre. Bien que la vente au détail de produits de rénovation ne soit pas sous les feux de la rampe en ce qui concerne les tendances de la rentrée scolaire, elle pourrait fournir des indices importants sur la santé générale des dépenses des ménages.
Les chiffres du deuxième trimestre de Walmart (NYSE:WMT) seront publiés dans la matinée du jeudi 15 août. Bien entendu, nous ne connaîtrons pas toute l'ampleur de la période des achats scolaires, ce qui rendra d'autant plus importantes les orientations et les perspectives annuelles des plus grands détaillants du monde. Voici d'autres dates de publication des résultats, selon Wall Street Horizon, à inscrire sur votre calendrier. Les sociétés marquées d'un * ne sont pas confirmées (au 30 juillet), mais sont estimées sur la base de l'historique des publications.
- 31 juillet : Etsy (NASDAQ:ETSY)
- 1er août : Wayfair (NYSE:W), Amazon (AMZN)
- 13 août : Home Depot (HD)
- 15 août : Walmart (WMT)
- 20 août : Lowe's (NYSE:LOW)*, Macy's (NYSE:M)*
- 21 août : Target (TGT), TJX Companies (NYSE:TJX), Foot Locker (NYSE:FL)*, Urban Outfitters (NASDAQ:URBN)
- 22 août : Gap (GPS)*, Nordstrom (NYSE:JWN)*
- 23 août : The Buckle (NYSE:BKE)*
- 27 août : Shoe Carnival (NASDAQ:SCVL)*
- 28 août : Abercrombie & Fitch (ANF)*, Bath & Body Works (NYSE:BBWI)
- 29 août : Burlington Stores (NYSE:BURL)*, Dollar General (NYSE:DG)*, Ulta Beauty (NASDAQ:ULTA)
Après le déluge de résultats, la saison des conférences reprend de plus belle en septembre. Une série de rassemblements sectoriels clés apporteront un éclairage supplémentaire sur l'évolution des dépenses des ménages à différents niveaux de revenus au fur et à mesure que l'été s'éloignera.
Conclusion
La réunion de la Fed, le rapport sur l'emploi de juillet et les résultats des sept superpuissances feront à juste titre les gros titres, mais les investisseurs devraient rester attentifs aux dernières tendances en matière de dépenses des ménages. Nous sommes au milieu de la deuxième saison de shopping la plus importante de l'année, et les familles continuent de dépenser, mais des signes émergent indiquant que la valeur devient une priorité plus importante.