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Le dollar américain s'effondre en novembre : Le billet vert peut-il trouver un soutien avant la fin de l'année 2023 ?

Publié le 04/12/2023 19:41
Mis à jour le 02/09/2020 08:05
  • Le mois de novembre a entraîné une correction de l'indice du dollar, qui s'est finalement stabilisé autour du niveau de 103.
  • L'EUR/USD, quant à lui, attend les signaux du discours de Lagarde pour déterminer sa prochaine direction.
  • Quant à l'or, il a légèrement reculé après avoir atteint des sommets historiques.
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En novembre, l'indice du dollar a subi une correction alors que la dynamique haussière s'essoufflait. Le billet vert a fini par franchir la fourchette de 105 à 107 qui avait persisté tout au long du mois d'octobre.

Trouvant un équilibre autour des niveaux de 103, le DXY a légèrement rebondi à partir d'une zone de soutien cruciale, récupérant ainsi une chute de près de 4 % au cours du mois précédent.

En analysant le graphique journalier, le DXY a connu une descente en dessous de son support pivot à une moyenne de 105,3.

La trajectoire descendante s'est étendue jusqu'au niveau de Fibonacci 0,618 par rapport à la récente tendance haussière, témoignant d'un rebond substantiel à ce stade, qui s'aligne sur une moyenne de 102,5.

Tout en reconnaissant les réactions à d'autres niveaux de retracement de Fibonacci correspondant à 104,2 et 103,4 au cours de la baisse de novembre, la réponse la plus décisive est apparue au niveau de Fib 0,618.

Malgré cela, la tendance générale semble rester baissière. L'indice du dollar, qui s'est redressé depuis 102,5, rencontre actuellement une résistance à 103,4, couplée à sa valeur EMA de 8 jours, ce qui fait de ce niveau une barrière dynamique.

Graphique journalier DXY

Pour une reprise du dollar, la région de 103 doit être franchie de manière décisive cette semaine. Bien qu'un rebond à ce stade ait le potentiel de porter l'indice du dollar jusqu'à la région de 104,5, l'indice pourrait rencontrer une résistance plus forte au niveau de 104,5 et repartir à la baisse.

D'un autre côté, la tendance actuelle reste valable, à savoir que l'affaiblissement du dollar pourrait se poursuivre. Cela signifie qu'il sera difficile de franchir la bande des 103, tandis que le DXY est plus susceptible de tester le support des 102,5 une fois de plus. Une éventuelle rupture accélèrerait la tendance baissière et nous pouvons voir que le dollar pourrait continuer à s'affaiblir vers la région de 101.

Le dernier jour ouvrable de la semaine dernière, les déclarations de Powell ont été interprétées comme prudentes. Tout en reconnaissant que la politique a ralenti l'économie, il a déclaré que les taux d'intérêt avaient atteint la zone restrictive. Bien qu'il ait réitéré la possibilité d'une hausse si nécessaire, le marché est fermement convaincu que le cycle de hausse des taux d'intérêt est terminé.

Les données économiques qui seront publiées cette semaine fourniront des signaux importants sur l'économie américaine. Les données ADP de mercredi seront suivies de près en tant qu'indicateur avancé avant les données NFP qui seront publiées vendredi. En outre, les données PMI et inscriptions au chômage qui seront annoncées tout au long de la semaine pourraient être décisives pour l'évolution de l'indice du dollar.

Le rapport sur l'emploi qui sera publié vendredi sera suivi de près car il sera déterminant pour la décision de la Fed sur les taux d'intérêt qui sera annoncée le 13 décembre.

EUR/USD : Le message de Lagarde est déterminant pour la suite des événements

Dans sa tendance à la reprise face au dollar, le EUR/USD a chuté jusqu'à la bande de 1,085 lorsqu'il a été confronté à une réaction brutale au niveau de 1,1 dollar la semaine dernière.Graphique EUR/USD

La raison de ce déclin peut être attribuée à la baisse de 2,4 % de l'inflation en novembre la semaine dernière et à la rhétorique de la BCE taux d'intérêt selon laquelle la BCE pourrait réduire ses taux d'intérêt plus rapidement que prévu. Par conséquent, le discours du président de la BCE Lagarde est devenu plus important pour l'évolution de l'euro. Les signaux de Lagarde sur la situation des taux d'intérêt avant les données provenant de la zone euro cette semaine peuvent être pris en compte du côté de l'euro.

Le graphique EUR/USD montre que la paire trouve un soutien au niveau de 1,085 à court terme, alors que des messages décisifs de la BCE pourraient permettre à l'euro de continuer à augmenter sa valeur par rapport au dollar. Techniquement, la valeur moyenne de 1,096 s'impose comme le premier point de résistance. Au-dessus de ce prix, nous pouvons voir que la tendance pourrait s'établir dans la fourchette 1,10 - 1,12 avant la nouvelle année. Dans la zone inférieure, sous 1,085, le niveau de 1,076 peut apparaître comme un support plus solide pour le moment.

L'or recule : Le support à 2070$ doit tenir pour viser 2200$.

La semaine dernière, les investisseurs en quête de rendement se sont tournés vers l'or alors que les risques géopolitiques augmentaient à nouveau avec la fin du cessez-le-feu et l'affaiblissement de la demande pour le dollar.Graphique prix de l'or

Les investisseurs à la recherche de rendements alternatifs ont voulu prendre rapidement position avant la nouvelle année, tandis que la demande d'or a commencé à augmenter.

L'or, qui s'est orienté à la hausse en octobre avec le début des affrontements entre Israël et le Hamas, a connu une correction partielle au cours de la première quinzaine de novembre avec une certaine diminution du risque géopolitique et a battu un nouveau record en atteignant 2 150 dollars avant les heures de négociation en Asie aujourd'hui, avec le soutien de la fourchette de 1 930 dollars. Le métal jaune a rapidement reculé de son niveau record au début de la semaine, faisant preuve de volatilité en début de semaine, tombant jusqu'à 2 060 dollars.

D'un point de vue plus général, l'or semble être revenu à son dernier sommet du mois de mai. Par conséquent, si le support de 2 070 $ est maintenu, nous pouvons voir que le gap jusqu'à 2 150 $ peut être comblé au cours de la semaine. Si la clôture hebdomadaire se fait au-dessus de 2 150 $, on peut voir que l'or peut se diriger vers la bande des 2 180 $ puis des 2 200 $ jusqu'à la fin de l'année.

Si le support des 2 070 $ ne peut être maintenu après le repli rapide, cette fois l'once d'or pourrait être susceptible de connaître une correction vers la bande des 2 010 $ au cours de la semaine. Pour le marché de l'or, la situation géopolitique et les données économiques des États-Unis qui peuvent affecter les perspectives de taux d'intérêt seront suivies de près tout au long de la semaine.

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Avertissement : cet article est rédigé à des fins d'information uniquement ; il ne constitue pas une sollicitation, une offre, un conseil ou une recommandation d'investissement et n'a pas pour but d'inciter à l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit. Je tiens à vous rappeler que tout type d'actif est évalué de plusieurs points de vue et présente un risque élevé. Par conséquent, toute décision d'investissement et le risque qui y est associé incombent à l'investisseur.

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