- Les discours de la Fed et de la BCE - ainsi que les minutes de la Fed - guideront la direction du dollar américain au cours de la première semaine de S2
- Les élections françaises pourraient accroître la volatilité de l'EUR/USD Le support clé pour le DXY est le 106, avec des données cruciales qui pourraient affecter les prix de l'or.
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Malgré le congé américain de jeudi, les investisseurs ont de nombreux événements à suivre en ce début de second semestre. Parmi ceux-ci, les discours des présidents de la FED et de la BCE ainsi que les minutes des banques centrales seront particulièrement importants pour déterminer la direction que prendra le US dollar à l'avenir.
Les investisseurs de EUR/USD devraient également être très attentifs aux élections françaises. Après la victoire de la droite au premier tour hier, la paire de devises devrait connaître une plus grande volatilité à l'approche du second tour, le 7 juillet.
En outre, le Royaume-Uni organise des élections cette semaine. En fonction des résultats, les politiques économiques des deux pays pourraient changer, ce qui ajouterait une nouvelle couche d'incertitude pour les marchés.
Jetons un coup d'œil sur les niveaux les plus importants pour le billet vert, l'EUR/USD et l'or pour la semaine à venir.
Le dollar américain s'accroche au support 106 - mais pour combien de temps ?
Bien que le DXY ait maintenu sa tendance tout au long du mois de juin, il a été confronté à une pression persistante au niveau de 106. Au cours de cette période, l'indice du dollar, largement influencé par la prudence de la Fed en matière de taux d'intérêt et par les incertitudes qui règnent sur les marchés, a augmenté de 1,17 %, récupérant ainsi une partie des pertes subies au cours du mois précédent.
Dans l'ensemble, le DXY continue d'évoluer le long de la limite inférieure de la bande ascendante qui persiste depuis le début de l'année, sans tenir compte de la volatilité baissière à court terme observée au début du mois de juin.
Techniquement, l'indice du dollar devrait maintenir sa tendance haussière tant qu'il reste au-dessus de cette ligne de tendance, ce qui fait du niveau moyen actuel de 105,5 un point de soutien important.
Une cassure en dessous de ce niveau pourrait faire chuter le DXY à 104 au cours du mois. Par conséquent, le discours de Powell cette semaine, ainsi que les données sur l'emploi non agricole et le chômage qui seront publiées vendredi, sont d'une importance cruciale.
Si Powell fait une déclaration optimiste suivie de signes de détérioration de l'emploi, le dollar pourrait reculer, car cela augmenterait la probabilité d'une baisse des taux en septembre. Dans le cas contraire, le dollar pourrait continuer à se renforcer par rapport aux six principales devises, ce qui signifierait une pression continue sur les marchés à risque.
Le processus d'attente sous l'once se poursuit
Avec de nombreux facteurs en jeu, l'or continue de chercher une direction. Si l'on examine l'évolution du prix à court terme, les haussiers utilisent les quelque 2 330 dollars comme niveau pivot après avoir reculé de 2 450 dollars en mai.
Normalement, l'augmentation du risque géopolitique dans le monde devrait entraîner une orientation rapide vers l'or, mais ce risque a commencé à se normaliser récemment. Plus précisément, les mesures prises par la Russie ces derniers jours ont été perçues comme un facteur de risque important, mais le cours de l'or est resté stable.
Toutefois, à l'heure actuelle, l'incertitude concernant les décisions de la Fed en matière de taux d'intérêt, suivie de près par les marchés mondiaux, a un impact plus important sur l'or.
Techniquement, l'or a commencé la semaine autour de 2 330 dollars. Des messages modérés de la part de la Fed et des données américaines pourraient conduire à un test de la résistance de 2 360 $ à la hausse. Une clôture hebdomadaire au-dessus de ce point de résistance pourrait conduire à de nouveaux sommets au-dessus de 2 450 dollars au cours du mois.
A l'inverse, de fortes données sur l'emploi et des déclarations hawkish de la part de la Fed pourraient créer une pression, entraînant potentiellement une oscillation vers les 2 260 dollars.
En plus de ces facteurs, la zone euro publiera les chiffres de l'inflation mardi. Un chiffre d'inflation modéré pourrait renforcer la probabilité d'une deuxième réduction des taux d'intérêt par la BCE. En outre, le compte rendu de la réunion de juin de la Fed et celui de la BCE seront annoncés cette semaine. Des notes divergentes dans les procès-verbaux pourraient accroître la volatilité du marché.
En conclusion, les marchés mondiaux commenceront le mois de juillet avec un agenda chargé, en prenant en compte des données provenant de sources multiples. Il sera donc difficile pour le marché de l'or de trouver une nouvelle direction et il est probable que le prix de l'or oscille dans la fourchette actuelle pendant un certain temps.
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