Le dollar fléchit

L'Asie boursière a entamé la semaine dans le vert, malgré des données économiques décevantes en provenance du Japon. Les premiers chiffres montrent que le PIB nippon a progressé de 0.3% au quatrième trimestre, contre 0.7% attendu. En rythme annualisé, la lecture est de 1.0%, nettement inférieure aux 2.8% anticipés. Le déflateur du PIB a reculé de -0.3% à -0.4%. Les cross JPY se sont repliés à Tokyo. L'USD/JPY a fait une brève incursion à 101.39, légèrement sous la base du nuage journalier d'Ichimoku (101.53). Les offres persistent à 101.80/102.00, avec des stops légers au-dessus. Les indicateurs techniques sont stables. La MACD entrera dans le vert pour une clôture journalière au-dessus des 101.80. Côté baisse, des bids légers sont placés sur la MM 100 jours (actuellement à 101.42). Le support majeur est toujours à 100.76 (support de février). L'EUR/JPY reste bien soutenu au-dessus des 139.00, mais continue de se heurter à des résistances sur la MM 21 jours (139.53). Le biais est haussier.

La production industrielle US publiée vendredi est ressortie en contraction de 0.3% pour janvier, tandis que l'utilisation des capacités a diminué de 79.2% à 78.5%. Wall Street a terminé la semaine sur une note haussière, l'affaiblissement des données économiques laissant espérer une période prolongée d'assouplissement monétaire. Le billet vert est en reflux face à tous ses homologues du G10 et à la plupart des monnaies émergentes ce matin.

Le fléchissement généralisé du dollar a permis à l'EUR/USD de se renforcer au-dessus de la zone d'offre des 1.3655/65 (MM 21 jours / Fibonacci à 38.2% de la hausse nov-déc). L'EUR/USD a atteint 1.3724 en Asie, son plus haut niveau depuis le 24 janvier. Des achats d'options sont observés au-dessus des 1.3750, ouvrant la porte à la possibilité d'une nouvelle progression vers les plus hauts annuels des 1.3890/95.

Le câble a commencé la semaine en pleine forme. La cassure des 1.6795/1.6800 a déclenché un stop rally à 1.6823 (plus haut niveau depuis novembre 2009) au début de la séance asiatique. Les données Rightmove ont fait apparaître une accélération des prix immobiliers britanniques en février. Le cross s'est replié sous 1.6800 à l'ouverture des échanges européens. Les indicateurs de tendance et de dynamique sont solidement haussiers. Des achats d'options sont observés sur 1.6755/75 et 1.6800. Nous plaçons la résistance technique clé à 1.7043 (point haut d'août 2009).

L'AUD/USD a ouvert la semaine sur un gap à 0.9057. Des résistances persistent à 0.9080/0.9100 (Fibonacci à 61.8% de la baisse d'octobre 2013 – janvier 2014). L'AUD/NZD est mieux soutenu à 1.0800 aujourd'hui. La dynamique haussière s'essouffle, mais nous maintenons notre objectif à 1.1050 (MM 100 jours / sommet de la tendance baissière annuelle) tant que le support des 1.0738 (MM 21 jours) tient. Le NZD/USD fait toujours l'objet d'offres avant 0.8400, avec des stops au-dessus.

Le calendrier du jour est extrêmement léger. Nous suivrons l'IPC grec harmonisé EU a/a (janvier) et la balance courante italienne (décembre).