Cet article a été écrit exclusivement pour Investing.com
Pourrait-on aussi envisager un nouveau record pour l'or dans un avenir pas si lointain ?
Depuis le pic atteint début août, l'or est resté coincé dans une fourchette de consolidation, les investisseurs ayant pris des bénéfices après les solides gains des mois précédents et se demandant si d'autres mesures de relance étaient à attendre pour soutenir davantage les prix.
Eh bien, rien que cette semaine, la Banque de Réserve d'Australie et la Banque d'Angleterre ont élargi leurs programmes d'assouplissement quantitatif respectifs afin de compenser l'impact négatif de la pandémie, tandis que la Fed a également déclaré que l'apparition du virus représente un grand risque pour l'économie et s'est donc engagée à maintenir une position politique extraordinairement souple.
Mais c'est l'élection aux États-Unis qui a provoqué les plus grands mouvements, les actifs à risque ayant augmenté dans tous les domaines. Les investisseurs ont spéculé sur une augmentation des dépenses fiscales, tandis qu'un Sénat probablement contrôlé par les Républicains rendra improbable une annulation des réductions de l'impôt sur les sociétés de Trump. Alors que les rendements des obligations américaines à 10 ans ont chuté, l'or a sorti son épingle du jeu jeudi après une session très volatile dans la nuit de l'élection américaine.
À la suite de ce rallye, l'or a finalement franchi une ligne de tendance baissière :
L'effondrement a poussé le prix de l'or au-dessus du niveau pivot de 1920 $, qui était également le sommet de 2011. Rien qu'au vu de ces évolutions, il faut penser que cela va entraîner d'autres achats techniques dans les jours à venir.
Toutefois, l'or a commencé la séance de vendredi à la baisse, car certains investisseurs ont sans doute pris des bénéfices avant le rapport sur l'emploi aux États-Unis. Mais compte tenu des considérations fondamentales et techniques ci-dessus, la voie de la moindre résistance est maintenant susceptible d'être à nouveau à la hausse. Par conséquent, je m'attendrai à ce que les baisses soient défendues par les acheteurs autour de niveaux qui étaient auparavant des résistances.
La première de ces zones se situe entre 1 936 et 1 940 dollars, qui était testée au moment de la rédaction de ce rapport, aux premières heures de vendredi. En dessous de ce niveau, le niveau clé suivant est celui de 1920 $, qui est maintenant aussi la base de l'échappée.
Compte tenu de la grande bougie de rupture de jeudi, je m'attendrais maintenant à un léger retracement, ce qui signifie que le premier des niveaux de soutien ci-dessus pourrait être défendu par les acheteurs, empêchant ainsi les prix de chuter vers la deuxième zone de soutien aujourd'hui.
En tout cas, si ces niveaux se maintiennent comme je le pense, les prochains objectifs pourraient être les niveaux de Fibonacci indiqués sur le graphique, le retracement de 61,8 % par rapport au niveau record étant un niveau technique important puisqu'il se situe autour du niveau psychologiquement important de 2000 dollars.
Sans trop se laisser emporter par la rupture technique, il convient de souligner que le temps que l'or a passé en consolidation au cours des derniers mois suggère fortement que le prochain mouvement pourrait être potentiellement explosif.
Les baissiers sur l'or ont eu de nombreuses occasions de faire baisser les prix et leurs tentatives se sont avérées vaines jusqu'à présent. La résistance du métal signifie que les acheteurs ont gardé le contrôle général malgré la consolidation de plusieurs mois.
Maintenant que les prix ne sont plus techniquement surachetés (sur les échéances plus élevées) et compte tenu des facteurs fondamentaux et techniques ci-dessus, je ne serais pas surpris si nous atteignions bientôt un nouveau record.