- Le rapport sur l'emploi américain et le discours de Powell seront au cœur de l'actualité cette semaine.
- La société Robinhood est à acheter car elle organise sa toute première journée des investisseurs.
- Dollar General est à vendre en raison du ralentissement de la croissance des bénéfices et de la faiblesse attendue des prévisions.
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Les actions américaines ont clôturé en hausse vendredi pour couronner une semaine et un mois gagnants, le Dow Jones Industrial Average et le S&P 500, l'indice de référence, ayant tous deux atteint de nouveaux records.
Sur la semaine, le Dow Jones a progressé de 1,4 %, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, ont chacun gagné environ 1,1 %.
Source: Investing.com
Vendredi a couronné un mois solide à Wall Street dans le cadre du rallye post-électoral entraîné par la victoire du président élu Donald Trump. En novembre, le Dow Jones a bondi de 7,5 % et le S&P 500 de 5,7 %, leurs plus fortes hausses mensuelles de 2024. Le Nasdaq a progressé de 6,2 % sur la période.
La semaine à venir devrait être riche en événements, les investisseurs continuant à évaluer les perspectives de la Fed en matière de taux d'intérêt. Les contrats à terme sur les fonds fédéraux prévoient actuellement une probabilité de 68 % que la banque centrale réduise ses taux de 25 points de base lors de sa réunion de décembre, selon le l'Outil de surveillance de la Fed d'Investing.com.
Source: Investing.com
Le plus important dans le calendrier économique sera le rapport sur l'emploi américain de novembre, qui devrait montrer que l'économie a créé 202 000 postes, contre une croissance de 12 000 emplois en octobre. Le taux de chômage devrait passer de 4,1 % à 4,2 %.
Ces chiffres seront accompagnés d'un programme chargé d'orateurs de la Fed, y compris le président Jerome Powell mercredi après-midi.
Ailleurs, le programme des bénéfices de la semaine prochaine comprend les rapports de quelques sociétés importantes. Il s'agit notamment de Salesforce (NYSE:CRM), Okta (NASDAQ:OKTA), Ulta Beauty (NASDAQ:ULTA), Lululemon (NASDAQ :LULU), Dollar General (NYSE:DG), Dollar Tree (NASDAQ:DLTR), Kroger (NYSE:KR) et Chewy (NYSE:CHWY).
Quelle que soit la direction prise par le marché, je souligne ci-dessous un titre susceptible d'être recherché et un autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse. N'oubliez pas cependant que mon horizon temporel ne concerne que la semaine à venir, du lundi 2 décembre au vendredi 6 décembre.
Action à acheter : Robinhood
Robinhood (NASDAQ:HOOD) se distingue en tant qu'action à acheter cette semaine, car la populaire plateforme de trading sans commission est prête à organiser sa très attendue Journée des investisseurs, au cours de laquelle la direction dévoilera sa vision de l'avenir.
Les investisseurs s'attendent à des détails sur les initiatives de croissance dans les domaines du courtage, de la cryptographie et des marchés mondiaux, ainsi qu'à des mises à jour sur les nouveaux produits tels que les options sur indice, les contrats à terme et la plateforme de bureau Robinhood Legend.
Ces initiatives soulignent l'ambition de Robinhood de consolider sa position sur le marché et d'attirer une base d'investisseurs plus large.
Source: InvestingPro
Il convient de mentionner que le modèle quantitatif piloté par l'IA d'InvestingPro attribue à Robinhood un excellent "score de santé financière" de 4,0 sur 5,0. La forte dynamique de l'entreprise est soutenue par l'augmentation des revenus et la résurgence du commerce de détail.
La dynamique du commerce de détail après les élections et les vents contraires réglementaires favorables à la croissance du commerce des crypto-monnaies soutiennent davantage ses perspectives haussières.
Ces dernières années, Robinhood a diversifié ses sources de revenus, s'est développée à l'international et a mis en œuvre des mesures de réduction des coûts, y compris un programme de rachat d'actions.
L'action HOOD a terminé la séance de vendredi à 37,54 $, un peu en dessous de son pic record de 39,74 $ atteint le 25 novembre. Aux niveaux actuels, la société de courtage de détail basée à Menlo Park, en Californie, a une capitalisation boursière de 33,2 milliards de dollars.
Source: Investing.com
Malgré une hausse de 194 % depuis le début de l'année, les analystes estiment qu'il est possible de poursuivre la croissance, citant la valorisation sous-évaluée de Robinhood. Selon les données d'InvestingPro, HOOD se négocie à un ratio EV/ventes réduit de 11x par rapport à des pairs comme Interactive Brokers (NASDAQ:IBKR) (14,5x) et Coinbase (NASDAQ:COIN) (13,6x).
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Action à vendre : Dollar General
En revanche, Dollar General est confronté à des défis de plus en plus importants. Le détaillant à prix réduit doit publier son rapport sur les résultats du troisième trimestre jeudi matin à 6 h 55 (heure de l'Est), mais les attentes sont sombres. La baisse de la fréquentation, la hausse des coûts et la diminution des marges devraient peser lourdement sur les résultats.
Soulignant les nombreux défis auxquels Dollar General est confronté, les 23 analystes interrogés par InvestingPro ont réduit leurs estimations de bénéfices avant la publication du rapport pour refléter une baisse de 37 % par rapport à leurs attentes initiales.
Source: InvestingPro
Selon le marché des options, les traders anticipent une variation de 10,3 % dans un sens ou dans l'autre pour l'action DG à la suite de la publication.
Les bénéfices ont été les catalyseurs de fluctuations importantes des actions cette année, selon les données d'InvestingPro. Notamment, DG a plongé de 33 % lorsque la société a publié ses derniers chiffres trimestriels à la fin du mois d'août, subissant ainsi sa huitième réaction négative consécutive lors de la journée des résultats.
Pour le trimestre, les bénéfices par action devraient chuter de 25,4 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 0,94 $, marquant ainsi le sixième trimestre consécutif de baisse à deux chiffres des bénéfices de la société. La croissance du chiffre d'affaires, bien qu'en hausse de 4,4 % par an pour atteindre 10,1 milliards de dollars, n'a pas suffi à compenser la baisse des marges et l'augmentation des coûts d'exploitation.
Les perspectives d'avenir de Dollar General sont tout aussi préoccupantes. La direction devrait donner des indications prudentes pour la période critique des fêtes de fin d'année, reflétant la faible demande des consommateurs pour les biens discrétionnaires et les pressions constantes sur les coûts. Malgré des initiatives telles que l'introduction de nouvelles catégories de marchandises, les résultats n'ont pas encore montré d'amélioration significative.
Le modèle d'entreprise du détaillant discount, autrefois fiable, vacille sous le poids de la baisse du trafic des clients, de l'augmentation des coûts et de la concurrence acharnée des géants du secteur comme Walmart (NYSE:WMT) et Amazon (NASDAQ:AMZN).
L'action DG a terminé la séance de vendredi à 77,27 $, non loin d'un récent creux de 52 semaines de 72,12 $, un niveau qui n'a pas été vu depuis septembre 2017. Aux valorisations actuelles, Dollar General a une capitalisation boursière de 17 milliards de dollars, ce qui en fait la plus grande chaîne de magasins à un dollar du pays, devant Dollar Tree.
Source: Investing.com
Les actions ont chuté de 43,1 % depuis le début de l'année, reflétant le pessimisme croissant entourant le titre.
Il convient de noter que Dollar General a actuellement un score de santé financière InvestingPro inférieur à la moyenne, de 2,3 sur 5,0, ce qui souligne sa vulnérabilité aux vents contraires macroéconomiques et son incapacité à suivre le rythme de concurrents plus importants et plus diversifiés.
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Avertissement : Au moment de la rédaction du présent document, je suis en position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 par l'intermédiaire du SPDR® S&P 500 ETF et de l'Invesco QQQ Trust ETF. Je suis également long sur le Technology Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLK).
Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises.
Les opinions exprimées dans cet article n'engagent que l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.