Le S&P 500 a terminé la journée en baisse d'environ 30 points de base suite à une lecture plus belliciste des minutes du FOMC que ce qui était attendu, du moins à mon avis. C’est intéressant parce que bon nombre des intervenants que j’ai entendus ont suggéré qu’ils augmenteraient les taux si nécessaire, mais ils l’ont fait avec des réserves.
La lecture des minutes de la Fed a donné l'impression d'être beaucoup plus directe. En outre, il est apparu clairement que tous les responsables de la Fed ne semblaient pas penser que la politique était très restrictive et qu'ils s'interrogeaient sur le degré de rigueur de cette politique. Nous avons donc assisté à une certaine volatilité plus tard dans la journée. Elle est apparue vers 1h30, avant les minutes de la Fed, et a baissé immédiatement après.
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Pendant ce temps, Nvidia (NASDAQ : NVDA) a annoncé des résultats meilleurs que prévu, attendus et motivés par une hausse des revenus. De plus, les marges brutes ajustées non-GAAP étaient meilleures. Les prévisions sont également meilleures, à 28 milliards de dollars par rapport aux estimations de 26,8 milliards de dollars, tandis que la marge brute devrait être de 75,5 %, ce qui est inférieur aux estimations de 75,6 %.
Le marché a fait abstraction de la marge brute et s'est concentré sur la division des actions à raison de 10 pour 1, ce qui ne signifie rien d'autre que la réduction du prix et l'augmentation du nombre d'actions en circulation. Mais le marché a apprécié la nouvelle de la division, et les actions ont augmenté. Une autre question est de savoir où l'action se négocie aujourd'hui et si elle conserve ses gains. Le positionnement était très haussier à l'approche des résultats, et l'IV était très élevé ; l'essentiel est que l'action se maintienne au-dessus de ce niveau de 1 000 dollars, car il s'agit du "mur des options", et si les détenteurs d'options choisissent de vendre ces options, cela pourrait freiner les choses.
Le problème, bien sûr, c'est que les options d'achat à 1 000 dollars pour l'échéance du 24 mai avaient une prime de 19,20 dollars. Avec la baisse de l'IV et le fait que l'action se négocie autour de 1000 $, ces options d'achat pourraient perdre de la valeur aujourd'hui, ce qui pourrait inciter les vendeurs à les vendre. Cette situation est similaire à celle des options d'achat à 950 $, qui avaient une prime de 38,63 $, et il faudrait que l'action se négocie au-dessus de 989 $ pour que ces options commencent à porter leurs fruits d'ici l'échéance de vendredi.
(BLOOMBERG)
Nous avons également vu le cours USD/MXN augmenter aujourd'hui et s'approcher de la résistance autour de 16,70 $. Nous devrons donc être attentifs à cette hausse de l'USD/MXN pour voir si elle se maintient et si elle a une certaine durée de vie.