Le rebond du PIB australien redonne une lueur d'espoir aux marchés

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Wall Street a terminé hier en légère hausse malgré un début de séance dans le rouge et une longue partie à hésiter entre gain et perte. Trois éléments ont participé à cette progression : premièrement l’indice ISM non manufacturier a progressé de 0,2 point par rapport au mois précédent pour s'établir à 53,7 contre 53,3 attendu par le marché. Ensuite, les investisseurs attendent des signaux encourageants de la part des banques centrales. Avec la réunion de la Banque centrale Européenne aujourd’hui et la publication du Beige Book ce soir aux Etats-Unis, ils trouveront peut-être des éléments qui permettront de combler leurs espoirs. Enfin, ministres des Finances et les banquiers centraux du G7 se sont entendus pour travailler de concert à résoudre les problèmes affectant la zone euro, ce qui donne un signal plutôt positif aux investisseurs. Cependant, ils n'ont publié aucun communiqué commun à l'issue d'une téléconférence convoquée en urgence.
A la clôture, le Dow Jones Industrial Average a gagné 26,49 points à 12 127,95 points et le Nasdaq, à dominante technologique, a grappillé 18,10 points à 2 778,11 points. L'indice élargi Standard & Poor's 500 a pris quant à lui 0,57% (+7,32 points) à 1 285,50 points mettant fin à une baisse de 4 jours consécutifs.

En Europe ce matin, deux faits marquent l’actualité. Tout d’abord, l’Espagne a appelé l’Europe au secours de ses banques. Madrid a en effet annoncé qu’elle ne peut pas recapitaliser les banques au niveau actuel des taux et le gouvernement attend désormais l’aide de la BCE et du FESF. Cette annonce inquiète Washington, qui craint une extension de la crise outre-Atlantique et presse ainsi l’Europe d’agir vite contre la crise. L’autre sujet d’actualité se trouve dans les nouvelles dégradations. Moody's Investors Service a abaissé ce matin la note de crédit de six banques allemandes et des trois principales banques autrichiennes au motif qu'elles seraient en  situation de risque si la crise de la zone euro venait à s'aggraver.

Malgré ce flux de nouvelles peu attrayantes, les marchés européens devraient ouvrir dans le vert, suivant la tendance positive qui s’est dessinée en Asie plus tôt dans la matinée. L'impact positif d'indicateurs économiques australien meilleurs que prévu l'ayant emporté sur les inquiétudes face à l'aggravation de la crise en zone euro. A ce titre, le PIB australien est ressorti en progression de 1.3% pour le premier trimestre 2012 alors que les analystes attendaient une hausse de 0.6%. L’indice principal tokyoïte a gagné 1,81% à 8 533,53 et le Topix, indice élargi, a pris 1,46% à 718,56 points.

Forex:
Sur le marché des changes, l’euro s’apprécie face à sa principale devise de contrepartie et vient s’échanger autour des $1.2486. La paire EURUSD est assez volatile dans l’attente de la réunion de la BCE aujourd’hui qui verra Mario Draghi s’exprimer à 14h30 sur la situation macro-économique actuelle du vieux continent. La reprise de la crise en zone euro pourrait justifier une baisse du principal taux directeur de la Banque centrale européenne, mais il est peu probable qu'il en soit ainsi, selon la plupart des économistes. Toutefois les spéculations vont bon train sur d’éventuelles mesures exceptionnelles envers le secteur bancaire. L’impact pour l’euro et les valeurs financières pourrait être de taille. La BCE doit par ailleurs publier ses nouvelles prévisions de croissance et d'inflation pour la zone euro, attendues en baisse. Dans ce contexte, l’EURUSD évolue en hausse de 0.30% à $1.2490. Ailleurs en Europe, la paire GBPUSD est en hausse de 0.40% à $1.5443 alors que l’EURCHF est stable à 1.2009 Franc Suisse.

Du côté asiatique, la tendance est haussière dans le sillage des bourses occidentales et de statistiques macro-économiques positives en Australie. Dans ce contexte, la paire EURJPY est en hausse de 0.59% à 98.61 yens alors que la paire USDJPY est en hausse de 0.25% à 78.93 yens. Par ailleurs, l'économie australienne a publié cette nuit un PIB au-delà des attentes pour le premier trimestre 2012, avec notamment de fortes dépenses des ménages et des entreprises. Le dollar australien s’apprécie donc logiquement contre le dollar américain, la paire AUDUSD venant s’échanger autour des 0.9841 AUD en hausse de 1.04%.