- Les contrats à terme sur indices américains sont en hausse, le S&P 500 cherchant à ouvrir la séance sur une note haussière.
- Le rallye du S&P 500 est confronté à des conditions de surachat, avec des niveaux de soutien et des points de résistance clés en ligne de mire.
- Alors que l'indice cherche à prolonger sa série de gains, surveillez une rupture au-dessus de la résistance clé de 5 500 pour une poursuite de la tendance haussière.
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Les contrats à terme sur indices américains sont en hausse avant l'ouverture du marché, car des ventes au détail plus élevées que prévu en juillet signalent une résistance des dépenses de consommation avant la réunion de la Réserve fédérale le mois prochain. Parallèlement, une baisse des nouvelles demandes d'allocations chômage la semaine dernière a indiqué qu'un assouplissement progressif du marché du travail reste intact.
Ces développements interviennent après que le S&P 500 ait enregistré son cinquième gain consécutif mercredi, avec une hausse modeste faisant suite à la forte performance de mardi. Les investisseurs ont accueilli favorablement des données plus souples sur l'inflation, ce qui a renforcé les attentes d'une baisse potentielle des taux par la Fed en septembre.
Bien que les tendances à la désinflation soient encourageantes, les investisseurs se demandent comment l'économie réagira à ces baisses de taux anticipées et si un atterrissage brutal peut être évité. Les indicateurs macroéconomiques actuels suggèrent un affaiblissement de l'économie mondiale, ce qui pourrait théoriquement nuire aux bénéfices des entreprises.
Toutefois, après l'impressionnante reprise du marché au cours de la semaine et demie écoulée, les baissiers pourraient devoir attendre un signal de vente clair avant d'envisager des positions à découvert. En revanche, les investisseurs haussiers sont susceptibles d'acheter sur les baisses à court terme, à moins que les principaux niveaux de soutien ne commencent à s'effondrer, dont certains seront mis en évidence dans cet article.
Équilibrer l'optimisme sur les baisses de taux et les inquiétudes sur la croissance
Après la publication des données américaines sur l'inflation des consommateurs en juillet, les principaux indices boursiers de Wall Street ont enregistré des gains, bien que les actions à petite capitalisation aient sous-performé. L'absence de reprise plus importante peut être attribuée au fait que les investisseurs avaient déjà anticipé une inflation plus faible, s'étant positionnés avec des transactions à long risque et à court dollar suite à la publication de données plus faibles sur les prix à la production le jour précédent.
Bien que l'indice des prix à la consommation (CPI) ait répondu aux attentes des analystes, il n'a pas été suffisamment faible pour empêcher certaines prises de bénéfices sur les transactions à découvert en dollars, ce qui a tempéré l'appétit pour le risque dans les actions. Malgré cela, le processus de désinflation se poursuit, l'inflation de l'IPC étant tombée sous la barre des 3,0 % pour la première fois depuis mars 2021. Ces données plus faibles sur l'inflation pourraient ouvrir la voie à la première baisse des taux depuis 2020. La question cruciale reste de savoir si la Réserve fédérale optera pour une baisse de 25 ou 50 points de base en septembre, et à quel rythme elle procédera par la suite.
Dans cette optique, examinons les principaux niveaux techniques à surveiller pour le S&P 500.
Analyse technique et idées de trading pour le S&P 500
Après un rallye de cinq jours, le graphique des contrats à terme du S&P 500 semble quelque peu surchargé et suracheté sur le court terme. Toutefois, cela n'indique pas nécessairement une vente imminente. Une période de mouvement latéral pourrait permettre au marché de se consolider et de se débarrasser de ces conditions de surachat. La récente reconquête par le S&P 500 de la zone bleue ombrée entre 5333 et 5396 est un signe positif pour les haussiers. Tant que cette zone se maintient, toute baisse à court terme pourrait offrir des opportunités d'achat viables.
En ce qui concerne les niveaux de résistance potentiels à surveiller, nous approchons maintenant d'une zone clé autour de la fourchette de 5500 à 5542. Cette zone, qui servait auparavant de support, représente maintenant le dessous de la ligne de tendance brisée qui est en place depuis octobre 2023. Les baissiers surveilleront de près tout signe de faiblesse dans cette zone ; cependant, une rupture décisive au-dessus de cette résistance pourrait envoyer un signal haussier fort, propulsant potentiellement l'indice vers de nouveaux records.
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