Les actions ont terminé la journée en baisse, mais le marché des changes a connu beaucoup plus d'action, en particulier le yen Japonais, qui a fortement évolué par rapport au dollar Australien, au dollar US, au l'euro, au dollar Canadian, et même au peso.
Le mouvement du yen a été généralisé sur l'ensemble du marché, et il semble qu'un débouclage massif soit en cours à l'échelle mondiale.
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Il s'agit peut-être de la crainte d'une hausse des taux la semaine prochaine de la part de la Banque du Japon, de la crainte d'une nouvelle intervention sur le marché des changes, ou simplement de l'éviction des positions courtes. Quoi qu'il en soit, le mouvement est significatif.
Il est rare de voir des mouvements de 1 % et 2 % dans une paire de devises, sans parler des chiffres observés hier. Plus important encore, cela place le yen dans une position essentielle alors qu'il s'approche des plus bas observés le 18 juillet. Une rupture de ce niveau de support pourrait renvoyer l'USD/JPY vers les 150 premiers centièmes.
Le positionnement de l'AUD/JPY est le même : il repose sur le support 103,00. Une rupture de 103 pourrait ouvrir la porte à des niveaux plus bas sur le AUD/JPY.
L'AUD/JPY est l'un des indicateurs de risque les plus critiques, et les actifs à risque tels que le S&P 500 ont tendance à ne pas trop s'écarter de cette paire de devises.
Par conséquent, si la paire AUD/JPY casse le support, il s'agirait d'un signal de baisse du risque qui inciterait à la prudence sur le marché des actions américaines.
Le Russell 2000 suivra le Kospi à la baisse ?
L'indice Russell 2000 a de nouveau progressé hier, mais je doute qu'il ait encore beaucoup de chemin à parcourir à ce stade, car le Kospi suggère qu'un retournement à la baisse s'impose. Le Russell et le KOSPI en Corée du Sud ont toujours eu une relation étroite. Le Kospi a progressé avant le Russell, et maintenant le IWM rattrape le Kospi. Cependant, le Kospi s'est retourné à la baisse plus récemment.
Tesla vise les 200 dollars
J'ai remarqué hier que les options de Tesla (NASDAQ : TSLA) semblaient trop optimistes avant les bénéfices. Le titre s'échangeait en baisse d'environ 8 % après les heures d'ouverture. Les revenus et les marges brutes globales étaient meilleurs, mais les bénéfices manquaient, tout comme les flux de trésorerie. L’annonce de Robotaxi a été officiellement repoussée au mois d’octobre, ce qui n’a pas aidé.
On pourrait dire que la configuration tête-épaules inversée est terminée et que l'action est en train de s'inverser et de revenir à des niveaux plus bas. Je ne serais pas choqué si l'action redescendait jusqu'à 200 dollars, en me basant uniquement sur les graphiques techniques.
Les résultats d'Alphabet (NASDAQ : GOOGL) étaient meilleurs, sans réelles surprises et ennuyeux. Le titre était généralement plus élevé après les heures d'ouverture jusqu'à ce que nous arrivions à cette partie de l'appel aux résultats où les analystes ont posé des questions sur la monétisation de l'IA. Cette partie n’a vraiment pas réussi à impressionner ; la patience est la clé, ce qui était le principal point à retenir.
Si le deuxième trimestre se transforme en un trimestre de démonstration, ce qui signifie que les investisseurs veulent voir les résultats de tous ces investissements dans l'IA, la saison des bénéfices pourrait être longue car, d'après mon utilisation triviale de certains de ces produits, le battage médiatique est bien plus important que le avantage. Oui, bien sûr, Chatgpt est meilleur que Siri, mais ce n'est probablement pas assez bon pour justifier les évaluations attribuées par le marché.
Clause de non-responsabilité : Michael Kramer et les clients de Mott Capital détiennent GOOGL