- Les prix du pétrole sont en hausse au cours de la première semaine de 2024, les tensions géopolitiques mondiales compensant la faiblesse des données économiques.
- Le marché s'attend toujours à ce que la Fed procède à au moins plusieurs baisses de taux cette année.
- Si ces mesures sont mises en œuvre, elles pourraient réduire les coûts d'emprunt des consommateurs et stimuler la demande de voyages et de pétrole.
Les prix du pétrole ont augmenté au cours des premières séances de la nouvelle année, sous l'effet des tensions accrues au Moyen-Orient.
La situation déjà difficile s'est aggravée après que la marine américaine a pris des mesures contre trois bateaux houthis et que Maersk, une grande compagnie maritime, a suspendu le transit par la voie navigable à la suite d'une attaque des rebelles houthis contre l'un de ses navires.
Les investisseurs suivent de près l'évolution de ces événements géopolitiques, qui pourraient influencer les marchés pétroliers et la dynamique financière en général dans les premiers jours de la nouvelle année. Les prix du pétrole ont augmenté d'environ 5 % par rapport à la clôture de 2023.
Tensions géopolitiques accrues
Les actions des principales compagnies maritimes et pétrolières européennes ont été volatiles au cours des dernières semaines, les investisseurs digérant les nouvelles en provenance du Moyen-Orient. Les tensions en mer Rouge ont également coïncidé avec des perspectives plus optimistes concernant la demande chinoise de pétrole brut, ce qui a contribué à la hausse des prix du pétrole.
"La situation en mer Rouge a contraint de nombreux raffineurs et acheteurs de pétrole brut à se rendre aux États-Unis plutôt que de naviguer dans la Corne de l'Afrique", a déclaré Bob Yawger, directeur des contrats à terme sur l'énergie chez Mizuho.
Le sentiment de risque a fait baisser les actions, tandis que sur les marchés des devises, le dollar s'est renforcé par rapport à la plupart des principales monnaies, alors que les négociations pour 2024 commençaient avec prudence.
En conséquence, le rallye du Père Noël ne s'est pas concrétisé cette année dans un contexte de sentiment de risque accru, reflétant les incertitudes géopolitiques et les perturbations potentielles des routes commerciales mondiales.
Les prix du pétrole ont reçu un nouveau coup de pouce à la suite d'une explosion meurtrière à Téhéran, qui a tué au moins 84 personnes. L'Iran est l'un des plus grands producteurs de pétrole et les investisseurs craignent que son implication dans le conflit entre Gaza et Israël ne détériore encore la situation au Moyen-Orient.
L'Iran a d'abord accusé Israël et les États-Unis d'être à l'origine de l'attaque, qui a eu lieu lors d'un événement marquant l'anniversaire du commandant en chef de l'armée iranienne, Qasem Soleimani, qui a été assassiné par les États-Unis.
Le guide suprême iranien, l'ayatollah Ali Khamenei, a exhorté à apporter une "réponse sévère" aux attentats à la bombe, une déclaration qui devrait soutenir les prix du pétrole à court terme.
En outre, les prix du pétrole ont augmenté mercredi à la suite d'informations diffusées par les médias sur des manifestations dans le plus grand champ pétrolifère de Libye. La Libye, membre de l'OPEP, a déclaré que les protestations avaient contraint son gouvernement à fermer un champ pétrolier qui produit 300 000 barils par jour (bpj).
Face à la détérioration de la situation au Moyen-Orient, le secrétaire d'État américain Antony Blinken serait prêt à se rendre dans la région, le pays le plus puissant du monde tentant d'apaiser les tensions.
"Les rebelles houthis ont lancé un drone en mer Rouge et les États-Unis ont lancé une frappe aérienne à Bagdad", ont écrit les analystes en matières premières d'ING (AS:INGA).
La publication du compte-rendu du FOMC est un autre élément positif pour les prix du pétrole
Plusieurs événements survenus aux États-Unis ont également eu un impact sur les prix du pétrole cette semaine. Le plus important d'entre eux est la publication du compte-rendu d'une réunion de la Réserve fédérale en décembre.
Bien que le compte rendu ne précise pas le calendrier des baisses de taux, il souligne une confiance croissante dans la gestion de l'inflation tout en exprimant des inquiétudes quant aux risques associés à une politique monétaire "trop restrictive".
La baisse des taux d'intérêt, si elle est mise en œuvre, pourrait réduire les coûts d'emprunt des consommateurs, ce qui pourrait stimuler la croissance économique et augmenter la demande de pétrole.
Néanmoins, les actions se sont orientées à la baisse, certains membres du FOMC s'opposant à ce que les réductions de taux soient mises en œuvre en mars, ce qui est le consensus actuel du marché.
Les tensions géopolitiques accrues et la publication des minutes du FOMC ont compensé les données baissières en provenance des États-Unis, qui ont montré des augmentations substantielles des stocks hebdomadaires d'essence et de distillats.
Le rapport de l'Administration américaine d'information sur l'énergie a mis en évidence la plus forte augmentation des stocks d'essence d'une semaine sur l'autre depuis plus de 30 ans, tandis que les produits distillés fournis, indiquant la demande, ont atteint leur niveau le plus bas depuis 1999.
"La région clé du Nord-Est indique encore des températures relativement douces pour la troisième semaine de ce mois, ce qui limitera probablement les gains du diesel", a déclaré Jim Ritterbusch, président de Ritterbusch and Associates LLC dans l'Illinois.
En outre, les prix du pétrole ont également été sous pression au cours de la semaine à la suite de données économiques décourageantes. L'activité commerciale dans la zone euro s'est contractée en décembre, reflétant les difficultés économiques.
Malgré ces facteurs négatifs, les préoccupations géopolitiques, l'optimisme quant à la reprise économique liée à l'assouplissement potentiel des taux d'intérêt et les inquiétudes persistantes concernant le transport maritime ont contribué à contrebalancer le sentiment baissier.
Plus tôt en décembre, les stratèges en matières premières de Goldman Sachs (NYSE:GS) ont revu à la baisse leurs prévisions de prix pour 2024 Brent de 10 $ à 80 $ le baril (à la hausse ou à la baisse de 10 $). Les stratèges ont déclaré qu'ils ne s'attendaient plus qu'à un déficit modeste et à des prix à long terme légèrement moins élevés.
"Nous prévoyons toujours une fourchette de prix et une volatilité modérée des prix en 2024. La capacité de réserve élevée pour faire face aux chocs de resserrement devrait limiter les mouvements de prix à la hausse.
L'offre de l'OPEP, la reconstitution stratégique des stocks de la Chine et des États-Unis et le risque modeste de récession devraient limiter le risque de baisse des prix", a écrit l'équipe de stratèges en matières premières dirigée par Daan Struyven dans une note à l'intention des clients.
Le géant de la banque d'investissement s'attend également à ce que les réductions de l'OPEP+, annoncées en avril 2023, soient pleinement prolongées. Ils s'attendent à ce que ces réductions durent jusqu'en 2025.
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Shane Neagle est le directeur exécutif de The Tokenist. Consultez la lettre d'information gratuite de The Tokenist, Five Minute Finance, pour une analyse hebdomadaire des plus grandes tendances dans les domaines de la finance et de la technologie.
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