Cet article a été rédigé exclusivement pour Investing.com.
Les métaux des terres rares constituent un groupe de dix-sept éléments. Les quinze membres des lanthanides du tableau périodique, ainsi que le scandium et l'yttrium, constituent ce groupe.
Les métaux des terres rares comprennent :
Source : https://lynasrareearths.com/products/what-are-rare-earths/
Le graphique montre que les métaux des terres rares sont classés en éléments légers (du lanthane au samarium) et en éléments lourds (de l'europium au lutécium). Les éléments plus lourds sont plus rares et plus chers à extraire de la croûte terrestre.
Les métaux des terres rares sont les produits de base du présent et de l'avenir. Ils ne se négocient pas sur les marchés à terme, mais uniquement sur le marché physique. La Chine est le premier producteur mondial de métaux de terres rares, et le pays contrôle le marché grâce à des investissements stratégiques dans le monde entier.
Alors que les États-Unis, l'Europe et d'autres pays cherchent à augmenter la production de métaux de terres rares, les récents événements en Afghanistan ne peuvent que renforcer la position dominante de la Chine.
En attendant, les métaux de terres rares sont des ingrédients essentiels pour la technologie, et les prix sont en hausse. Le VanEck Rare Earth/Strategic Metals ETF (NYSE:REMX) détient des actions de sociétés qui extraient les éléments de la croûte terrestre.
Les métaux de terres rares sont essentiels pour la technologie et une voie énergétique plus verte
Les métaux des terres rares sont d'excellents conducteurs d'électricité, ont des propriétés magnétiques uniques, sont luminescents et ont des propriétés électrochimiques. Ils sont durables et légers, d'un blanc argenté et doux, ce qui en fait des composants essentiels pour les produits de haute technologie. Les aimants permanents représentent environ 38 % de la production annuelle totale.
La révolution de l'énergie verte ne fait qu'accroître la demande de métaux des terres rares, car ils sont des ingrédients essentiels des batteries rechargeables des véhicules électriques et hybrides et des éoliennes. Les métaux des terres rares sont également nécessaires pour les céramiques de pointe, les catalyseurs dans les véhicules et les raffineries pétrolières et pétrochimiques, les moniteurs, les téléviseurs, l'éclairage, les lasers, les fibres optiques, les supraconducteurs, le polissage du verre et de nombreux autres produits. Les terres rares sont nécessaires à la fabrication de nombreux produits militaires, notamment les lunettes de vision nocturne, les armes de haute technologie et les systèmes radar.
Les métaux sont rares car ils sont présents dans d'autres éléments, ce qui rend leur extraction coûteuse.
La Chine domine le marché des métaux des terres rares
La Chine est le gorille de 800 livres de la production de métaux de terres rares, puisqu'elle fournit plus de 85 % des besoins mondiaux. La Chine produit des métaux de terres rares à l'intérieur de ses frontières. Toutefois, conscients de l'importance de ces métaux, les Chinois ont investi dans la production à l'échelle mondiale afin de garantir l'approvisionnement, ce qui leur a permis de dominer le marché des produits de haute technologie.
Les États-Unis considèrent la domination de la Chine sur les terres rares comme une question de sécurité nationale. L'administration a encouragé la mise en place d'une chaîne d'approvisionnement nationale. Cependant, l'extraction et le traitement des terres rares sont des activités polluantes qui posent des problèmes environnementaux, à l'heure où les États-Unis luttent contre le changement climatique. Ironiquement, les métaux qui sont des composants des initiatives d'énergie propre créent eux-mêmes des menaces environnementales substantielles, car l'extraction et le traitement libèrent des sous-produits dangereux dans l'atmosphère.
La Chine a inondé le marché pour éliminer la concurrence au cours des dernières années et peut maintenant presser les consommateurs....
En 2019, la Chine a fourni 85 % des besoins mondiaux en éléments de terres rares. Les principales destinations étaient le Japon, les États-Unis, la Corée du Sud et l'Italie.
Un rapport du ministère de la Défense américain de 2018 a documenté la façon dont les Chinois ont stratégiquement inondé le marché de métaux de terres rares pour faire baisser les prix et dissuader la production et la concurrence.
La Chine est en mesure de presser le reste du monde pour obtenir des prix plus élevés ou de prendre des pays en otage pour les éléments stratégiques pour des raisons politiques. La détérioration des relations entre les États-Unis et la Chine pourrait menacer l'approvisionnement des États-Unis et de leurs alliés en Europe et dans d'autres régions. Au mieux, des prix plus élevés sont à l'horizon. Au pire, la Chine pourrait couper la chaîne d'approvisionnement, laissant les consommateurs dans la panade.
Un impératif stratégique pour la sécurité nationale américaine - l'Afghanistan pourrait accroître la domination chinoise
Les métaux des terres rares sont une nécessité stratégique pour les États-Unis. La nation la plus puissante du monde cherche à développer de nouvelles chaînes d'approvisionnement. Pendant ce temps, les États-Unis ont jeté l'éponge sur une région riche en éléments lorsqu'ils ont quitté l'Afghanistan en août. Il aura fallu vingt ans de guerre, quatre présidents américains, des milliards, voire des trillions de dollars de dépenses militaires, et de nombreuses vies pour remplacer les talibans par les talibans. Au moment du départ des États-Unis, la Chine se léchait les babines.
La Chine tend une main coopérative aux Talibans. Pékin a signalé que le gouvernement chinois était prêt à une "coopération amicale avec l'Afghanistan". En apparence, les Talibans sont un allié précieux pour la Chine en Asie du Sud. En dessous, l'Afghanistan abrite d'importantes réserves de métaux de terres rares. L'expertise chinoise dans l'extraction et le traitement de ces éléments ne fera qu'accroître la position dominante du pays dans les matières premières qui font partie intégrante des avancées technologiques.
REMX est un produit ETF de métaux de terres rares
Le VanEck Rare Earth/Strategic Metals ETF détient des actions de sociétés qui bénéficient de la hausse des prix des métaux des terres rares. Les principaux titres les plus récents comprennent :
Source : Barchart
Au niveau de 113,58 $ par action le 8 septembre, REMX avait 1,054 milliard de dollars d'actifs sous gestion. Le FNB négocie en moyenne 208 589 actions par jour et prélève des frais de gestion de 0,59 %. Le résumé du fonds indique :
Source : Barchart
Depuis mars 2020, lorsque les prix des matières premières ont atteint des points bas au plus fort des ventes à risque au début de la propagation de la pandémie de coronavirus, REMX a explosé à la hausse.
Source : Barchart
Le graphique met en évidence la hausse de 23,91 $ par action le 16 mars 2020, jusqu'au plus haut récent à 119,76 $ le 31 août. Le gain de plus de 400 % au cours des dix-sept derniers mois est un signe que la compression du métal de terre rare est en pleine force, car la Chine extrait la majorité des fournitures de la croûte terrestre et extrait le prix le plus élevé possible des consommateurs du monde entier.
Avec la Chine aux commandes, et la perspective d'un approvisionnement encore plus important de l'Afghanistan sous son égide, la tendance haussière devrait se poursuivre.