Les récentes mesures d'assouplissement engagées par la Banque centrale européenne (BCE) jouent leur rôle sur le taux de change de l'euro en ce moment alors que la monnaie unique continue de se déprécier contre les devises majeures sur le Forex.
Sans catalyseur sur le marché, le cours de l'EUR/USD a accéléré à la baisse mardi durant les premières heures de la séance européenne, et ce pour "casser" un support technique clé à 1,3585$. Ainsi, les perspectives baissières de la monnaie unique se renforcent en juin alors que l'euro poursuit une tendance baissière sur le marché des changes avec de plus en plus de traders particuliers à l'achat de l'EUR/USD.
Les traders particuliers achètent en masse la chute de l'euro
D'après le Speculative Sentiment Index (SSI), qui mesure le positionnement des clients particuliers chez FXCM, le ratio de positions achat / vente sur l'EUR/USD s’est établi à 1,27 soit 56 % des traders qui sont à l'achat. Hier, le ratio était de 1,12, et les positions ouvertes des traders particuliers étaient de 53 % à l'achat. Les positions à l'achat ont augmenté de 9,5 % par rapport à hier et sont de 23,9 % au-dessus des niveaux de la semaine dernière. Les positions à la vente ont diminué de 3,4 % par rapport à hier et sont de 21,3 % en dessous des niveaux de la semaine dernière. L’exposition des clients FXCM (open interest) a progressé de 3,4 % par rapport à hier et se situe de 2,1 % au-dessus de la moyenne mensuelle. Nous utilisons notre SSI comme indicateur contrarien et le fait que la majorité des traders soit à l'achat indique un potentiel baissier. Le sentiment de marché a basculé de baissier à haussier en comparaison avec hier et la semaine dernière.L’évolution récente des cours et du sentiment de marché donnent des perspectives baissières.
Speculative Sentiment Index de FXCM - EURUSD
Analyse technique de l'EUR/USD
L'EUR/USD a échoué sous une résistance hebdomadaire et a cassé un support journalier à 1,3585$ hier. L'accélération baissière observée cette semaine suggère une poursuite de la dépréciation de l'euro cet été alors que les traders particuliers achètent agressivement la monnaie unique en pensant que le marché est survendu.
Il nous semble probable de voir un retour vers la zone des 1,3480/3500$ cette semaine. A terme, une cassure de ce support hebdomadaire ouvrirait la voie à une poursuite de la baisse vers les 1,3350$ soit en juin soit le mois prochain. En regardant l'évolution de l'euro contre un panier de devises dont le dollar US, la livre sterling, le franc suisse et le yen, nous remarquons que la monnaie unique travaille un support majeur en place depuis la mi-novembre 2013 (voir Graphique 3). Alors que le dollar US lui est neutre en ce moment (voir Graphique 4), il est probable de voir le billet vert surperformer son homologue européen si l'euro n'arrive pas à amorcer un rebond conséquent dans les séances qui viennent.
Etant donné le sentiment des traders particuliers ainsi que la tendance actuelle de l'EUR/USD, un biais baissier est bien justifié en dessous des 1,3670$ sur le moyen terme et en dessous des 1,3585$ sur le très court terme.
Supports : 1,3350$ ; 1,3480/3500$
Résistances : 1,3585$ ; 1,3650/70$ ; 1,3730$
Graphique 1 : L'EUR/USD est baissier en dessous de 1,37$
Graphique 2 : L'EUR/USD poursuivra probablement sa baisse jusqu'à 1,3480$ cette semaine
Graphique 3 : L'euro teste un support majeur, accélération baissière probable en cas de cassure
Graphique 4 : Le Dow Jones-FXCM US Dollar Index est neutre entre 10.475 et 10.530 points