Les actions sont restées stables ou ont légèrement progressé hier, le S&P 500 ayant bénéficié d'un coup de pouce dans les dix dernières minutes en raison d'un important déséquilibre à la clôture. À part cela, la journée a été plutôt calme.
Le rapport sur l'IPC (indice des prix à la consommation) est sorti hier et a montré une inflation plus faible que prévu, ce qui correspondait à ce que prévoyaient les swaps IPC.
Les swaps s'attendaient à une augmentation mensuelle de 0,16 %, et le chiffre réel est arrivé à 0,15 % après arrondir à la deuxième décimale. Cela montre que la tarification des swaps était très précise ce mois-ci.
Ces données signifient que la possibilité d'une baisse des taux en septembre est toujours d'actualité. La question de savoir s'il y aura une ou deux réductions dépendra du prochain rapport sur l'emploi et du rapport sur l'IPC, qui seront tous deux publiés avant la réunion du 18 septembre.
Les demandes d'allocations chômage et les ventes au détail d'aujourd'hui sont cruciales
Cela maintient les tendances dont nous avons parlé sur la bonne voie, suggérant une courbe de rendement plus raide et la poursuite du dénouement de la paire USD/JPY. Si le chiffre de l’IPC avait été plus élevé, il aurait ralenti ce processus.
Maintenant, l’attention se porte sur les données d’aujourd’hui sur les demandes d’allocations chômage et les ventes au détail. De plus, l’USD/JPY évolue actuellement dans une fourchette, ce qui donne au marché boursier une chance de reprendre son souffle.
Mais il ne s'agit pas seulement de l'échange USD/JPY, c'est plus que cela. Nous savons à quel point le USD/CAD (le taux de change entre le dollar U.S et le dollar canadien) est important pour le S&P 500.
Le niveau de 1,385 pour l'USD/CAD a déjà marqué des creux (points où le S&P 500 a cessé de chuter) par le passé.
Corrélation USD/CAD - S&P 500
Pour l'instant, l'USD/CAD l'a encore fait. Cependant, l'USD/CAD n'a pas vraiment reculé et la tendance est toujours à la hausse, il est donc difficile de tirer des conclusions définitives pour l'instant.
Quoi qu'il en soit, si vous cherchez un endroit où le marché pourrait se retourner, il pourrait s'agir d'un point de résistance important (un niveau où le S&P 500 pourrait avoir du mal à progresser).
Cette zone correspond au niveau de retracement de 61,8 % (un point technique où les prix s'inversent souvent) et comble l'écart laissé par le 1er août.
Il pourrait donc s'agir d'une zone de résistance. Je ne dis pas que le marché baissera ou ne baissera pas ; je vous informe simplement de la possibilité que cela se produise.
Pour moi, à ce stade, cela continue de ressembler à un rebond technique à partir de conditions de survente.
Nous verrons ce que nous réserve la journée d'aujourd'hui.