Le Nikkei a plongé de 3.08%, plombé par le creusement de déficit courant de 127.9 à 592.8 milliards de yens en novembre. L'USD/JPY est resté plafonné sous les 103.53 (Fibonacci à 23.6% sur la hausse d'octobre-décembre) à Tokyo. La hausse de la devise nipponne s'est renforcée face au billet vert. De légers bids sont placés à 103.00/102.75. Les pressions négatives sur l'USD/JPY devraient persister sous 104.40 (MM 21 jours). L'EUR/JPY a touché 140.50, son plus bas niveau depuis le 6 décembre. Les indicateurs techniques baissiers laissent entrevoir une nouvelle correction en cas d'enfoncement des 140.00/16 (barre psychologique / Fibonacci à 38.2% sur la hausse de novembre-décembre). Le ministre japonais de l'économie Akira Amari appelle à la vigilance dans la perspective de l'augmentation TVA prévue en avril 2014.
En Nouvelle-Zélande, les prix immobiliers QV ont atteint un sommet de six mois (10%) en décembre. Le NZD/USD a poursuivi sa progression à 0.8389 à Sydney sur des anticipations d'un relèvement des taux par la RBNZ, eu égard à la vigueur de la croissance économique et à l'inflation des prix des logements. La moyenne mobile à 21 jours teste celle à 50 jours, avec un indicateur MACD nettement positif. Nous voyons une nouvelle hausse se profiler et fixons notre premier objectif à 0.8436 (plus haut de septembre après l'absence d'action de la Fed). Sur les marchés des options, aucune barrière importante n'est observée côté hausse.
L'aussie a progressé jusqu'à la moyenne mobile à 50 jours (0.9086) à la faveur du fléchissement du dollar. Le sentiment est positif sur le court terme, avec des demandes d'options placées au-dessus des 0.9000. La divergence entre les politiques monétaires de la RBA et la RBNZ continuent toutefois de peser sur l'AUD face au kiwi. L'AUD/NZD est en partie revenu dans le canal baissier plus large. La dynamique haussière s'est ralentie sous la moyenne mobile à 21 jours (1.0832). Nous conservons notre objectif à moyen terme inchangé à 1.0648 (plus bas 2008).
L'EUR/USD consolide ses gains autour des 1.3665 (niveau Fibonacci). Les offres pré-1.3700 freinent le potentiel haussier, mais le sentiment positif devrait maintenir de fortes pressions haussières sur le court terme.
Au Royaume-Uni, le câble se montre mitigé avant la publication de l'inflation ce matin. L'IPC a/a est attendu inchangé à 2.1% en décembre, légèrement au-dessus de l'objectif de 2.0% de la Banque d'Angleterre. Un recul des chiffres raviverait les spéculations baissières, donnant une plus grande marge de manœuvre à la BoE pour maintenir son cadre d'orientation stratégique. Les supports se situent à 1.6306/17 (MM 50 jours et Fibonacci à 38.2% sur la hausse de novembre 2013 – janvier 2014).
Le calendrier économique de ce mardi est chargé : prix de gros allemands m/m et a/a (décembre), IPC français, italien et suédois (décembre), IPC/RPI/IPP britannique m/m et a/a (décembre), production industrielle m/m et a/a de la zone euro (novembre), prix immobiliers canadiens Teranet/National Bank m/m et a/a (décembre), ainsi qu'indice NFIB de confiance des petites entreprises (décembre), ventes de détail/prix à l'importation m/m et a/a (décembre) et stocks des entreprises (novembre) aux Etats-Unis.