L'Asie boursière est restée hésitante malgré la solide séance de Wall Street mardi. Tokyo a cependant clôturé dans le vert, porté par un léger affaiblissement du yen. Le Nikkei 225 a gagné 0.56% et l'indice Topix plus large 0.73%, l'USD/JPY testant les 100.52. En Chine continentale, les places oscillent autour de l'équilibre. En Europe, les futures sur actions évoluent dans le rouge, pointant vers une ouverture en baisse.
Le dollar a progressé face à la plupart des devises dans les échanges nocturnes, sous l'effet des spéculations autour d'une modeste hausse des taux de la Fed avant la fin de l'année. La probabilité d'un geste en septembre, tirée du marché des futures sur les fonds fédéraux, a grimpé à 28% cette nuit sur fond de ventes de logements neufs nettement meilleures que prévu. Ces dernières ont atteint un plus haut de 9 ans en juillet, soit +12.4% m/m, pour atteindre 654k (en termes annualisés), battant haut la main les attentes du marché, qui tablait sur une contraction de 2%. L'environnement de taux très bas, conjugué à un marché du travail relativement robuste, crée des conditions propices à une bulle immobilière, ce qui retiendra toute l'attention de la Fed. Toutefois, comme dans d'autres pays tels que la Nouvelle-Zélande et l'Australie, il y a différentes façons de gérer la question. Le resserrement des taux n'est pas la seule option.
Le marché devient nerveux vis-à-vis du prochain discours de Yellen vendredi à Jackson Hole, après que plusieurs membres de la Fed, y compris le vice-président Stanley Fischer, ont tenu quelques propos suggérant que la Fed était enfin en passe d'appuyer sur le bouton. Le billet vert a évolué en dents de scie pendant la dernière semaine, car les investisseurs doutent encore de l'existence d'un consensus fort parmi les membres de la Fed. Ce matin, l'indice du dollar a progressé légèrement de 0,15% à 94,66 après avoir atteint 94,21 hier. Le marché sera donc sensible aux chiffres clés américains qui devraient être publiés avant vendredi.
En Afrique du Sud, le rand a affiché une forte chute hier face au billet vert après des spéculations selon lesquelles le ministre des Finances, Pravin Gordhan, risque d'être relevé de ses fonctions après la circulation de rumeurs qu'il avait été convoqué par la police. La paire USD/ZAR s'est envolée de plus de 5% au cours des dernières 24 heures à 14,1379, le plus haut niveau depuis le 29 juillet, alors que les rendements des obligations à 10 ans du Trésor sud-africain ont fait un bond de plus de 50 points de base à 9% dans un contexte de vente massive d'obligations souveraines. Avec le renforcement des spéculations selon lesquelles la Fed va commencer à resserrer sa politique, la paire de devises est certainement soumise à un risque de hausse. Côté haussier, la paire peut rencontrer une résistance à 14,23 (moyenne mobile quotidienne à 50 jours) alors que, côté baissier, une zone de support se trouve autour de 13,00 (plus bas précédent et niveau psychologique).