- En ces temps incertains, les investisseurs à la recherche de valeurs refuges devraient envisager d'investir dans le secteur des paiements numériques.
- Visa et Mastercard dominent le marché mondial et offrent d'excellentes options d'investissement, en particulier en période de forte inflation.
- Les deux sociétés sont financièrement saines et présentent des perspectives de croissance intéressantes.
Alors que l'économie mondiale est confrontée à une possible récession, de nombreux investisseurs recherchent des valeurs refuges pour affronter les temps difficiles qui s'annoncent. L'une des options les plus intéressantes est le marché des paiements numériques, qui offre une grande stabilité, une diversification géographique et un potentiel de croissance considérable.
Lorsqu'il s'agit de paiements numériques, les noms de Mastercard (NYSE :MA) et Visa (NYSE :V) viennent immédiatement à l'esprit. Ces géants mondiaux dominent le marché et sont solidement implantés sur la plupart des marchés mondiaux, à l'exception de la Chine continentale, où UnionPay domine. Les paiements numériques devant continuer à croître jusqu'en 2022-2026, les deux leaders du secteur devraient conserver leur solide assise sur le marché.
Analysons les forces et les faiblesses de l'ensemble du secteur des paiements numériques.
La hausse de l'inflation est un vent arrière
Les fournisseurs de paiements numériques peuvent bénéficier de la hausse de l'inflation car ils agissent en tant qu'intermédiaires et n'assument pas de risques d'investissement ou de crédit. Ceci est particulièrement important dans le climat économique récent, où la crise bancaire a ébranlé les marchés financiers. Il est important de garder à l'esprit que les fournisseurs de paiements numériques, tels que Mastercard et Visa, jouent un rôle crucial dans la facilitation des transactions et ne sont pas directement affectés par l'inflation ou d'autres risques de marché.
Visa et Mastercard ont tout à gagner d'une inflation élevée et persistante, car elle entraîne une augmentation des bénéfices des commissions en raison de la hausse des prix. Bien que leur part de profit dans la chaîne client-marchand soit relativement faible, elles la compensent par des volumes de transaction élevés. En fait, le volume de leurs transactions pour la seule année 2022 s'est élevé à la somme stupéfiante de 11,6 billions de dollars.
Au cours des dernières années, les systèmes de paiement scripturaux ont gagné du terrain en Europe, en particulier dans les pays scandinaves. Cette tendance s'explique par la lutte contre la fraude fiscale et le marché gris. La dynamique de ces systèmes continue de croître, ce qui constitue une évolution positive pour les deux entreprises.
Le secteur des paiements numériques pourrait être affecté par des réglementations gouvernementales qui imposent des limites aux frais maximums qui peuvent être facturés. Actuellement, le Royaume-Uni, l'Australie et l'Union européenne ont pris des mesures limitées pour mettre en œuvre de telles réglementations.
Croissance stable des bénéfices et des revenus de Visa
Visa semble être en position de force d'un point de vue fondamental, comme en témoigne la croissance constante de son bénéfice net et de ses revenus.
Source : InvestingPro
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Il convient également de prêter attention à son score de 9 points sur l'indicateur Piotroski.
Source : InvestingPro
Il n'est donc pas surprenant que la société ait obtenu 4 points sur 5 pour sa santé financière. La société devrait publier ses résultats pour le premier trimestre 2023 le 26 avril. Selon les prévisions, le bénéfice par action devrait s'élever à 1,98 $ et les recettes à 7,76 milliards de dollars.
Mastercard n'est pas non plus en perte de vitesse
L'analyse des résultats de Mastercard montre qu'il n'y a pas de ralentissement à l'heure actuelle. En 2022, la valeur des paiements a augmenté de 5,9 %, ce qui s'est traduit par une hausse impressionnante du chiffre d'affaires de 18 %. En outre, les volumes de transaction des touristes utilisant des cartes en dehors de leur pays d'origine ont augmenté de 30 % d'une année sur l'autre, ce qui est remarquable. Avec l'augmentation mondiale prévue des volumes de paiement numérique, il est fort probable que Mastercard maintienne sa forte performance, à l'instar de Visa, qui a constamment affiché une croissance de ses revenus et de ses bénéfices nets au cours de l'année actuelle.
En ce qui concerne l'analyse technique, la tendance à long terme du cours de l'action de la société est positive, avec une impulsion d'achat observée depuis septembre de l'année dernière. Cependant, depuis le début de l'année, les prix des actions évoluent à l'intérieur d'un canal de prix à la baisse. Une rupture au-dessus de ce canal signalerait un changement clair de sentiment.
Dans le cas d'une rupture, le prochain objectif est de 400 $.
Divulgation : L'auteur ne possède aucun des titres mentionnés.