Cette fin de semaine sera surtout marquée par une batterie de publications américaines. Cet après-midi, les hostilités seront lancées via la publication du rapport ADP à 14h15, pour le mois de décembre. Traditionnellement moins lourde de conséquences que les NFP (créations de postes dans le secteur non-agricole, dévoilées demain à 14h30), il conviendra tout de même de suivre la publication. Nous la décortiquerons cet après-midi au même titre que l’ISM non-manufacturier américain, à 16h00. Ces éléments, associés aux publications US qui seront dévoilées demain, doivent marquer la fin de la trêve hivernale et le retour progressif des volumes sur les grands indices mondiaux. Et nous avons hâte !
Les hostilités vont reprendre !
Dans l’attente de ces publications, les actifs habituellement analysés en séance bloquent littéralement sur des niveaux-clé. L’indice allemand, par exemple, semble figé depuis hier matin à proximité de la résistance des 11 580 points, dernier niveau pertinent avant le retour sur les 11 620 points. Pour l’heure, nous continuons de considérer les 11 510 points comme notre frontière technique pour ce jeudi ; toute cotation supérieure nous incitant à valider nos scénarios de scalping et de day trading à la hausse. Ce manque de prises d’initiative de la part des grands opérateurs ne s’explique pas seulement par les attentes suscitées par le calendrier économique américain mais aussi par le compte-rendu (les fameuses « minutes ») du FOMC dévoilé hier soir.
Sans provoquer une volatilité incroyable, la publication a tout de même légèrement fait pression tôt ce matin, à la baisse, sur les grands indices. Les opérateurs faisant mine de s’inquiéter d’une normalisation trop rapide de la politique de la Fed. Autrement dit, d’une succession trop brusque de relèvements des taux américains en 2017. Pour l’heure, nous continuons de tabler simplement sur deux relèvements pour cette année, respectivement au printemps et en fin d’année. Petit à petit, le secteur pétrolier revient au centre des attentions. Comme indiqué ces dernières heures, certains opérateurs craignent que les engagements pris à l’occasion des accords d’Alger, mais surtout de Vienne, ne soient pas respectés. Dans cette optique, un potentiel baissier sur les valeurs pétrolières (et par corrélation les indices boursiers occidentaux) serait décortiqué et suivi en séance dans les prochaines semaines.
Pour l’heure, ce n’est qu’un possible biais baissier et nous aurons l’occasion d’y revenir à mesure que les niveaux exacts de production sont dévoilés aux opérateurs. Exceptionnellement, les estimations de l’association professionnelle American Petroleum Institute (API) seront présentées aujourd’hui à 17h00. Les fêtes de fin d’année ont légèrement décalé la date et l’horaire de publication. Pour cette fin de semaine, seul le test de la résistance fixé à 57,25$ sur le Brent nous intéresse réellement, tant que le marché maintient ses récents acquis haussiers au-dessus des 56,00$. Enfin, nous attendrons le retour sous les 1,0500 côté EURUSD pour pouvoir viser à nouveau le support-clé des 1,0435.