- L'or a légèrement augmenté la semaine dernière, terminant le mois de juin stable après un mois de consolidation.
- Malgré la force du dollar, l'or est resté résistant, les investisseurs se concentrant sur son attrait de valeur refuge.
- Les prochaines données économiques américaines clés pourraient influencer la direction de l'or, conduisant potentiellement à de nouveaux records si le dollar s'affaiblit.
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L'or a légèrement progressé la semaine dernière pour clôturer le mois sur un niveau stable. L'indice du dollar a enregistré un léger gain sur le mois, suggérant que les investisseurs en or ont à nouveau ignoré la force du dollar. Le métal s'est négocié dans une fourchette assez étroite de 100 dollars tout au long du mois de juin, avec un maximum de 2387 dollars et un minimum de 2287 dollars.
C'est la première fois depuis février que le métal n'a pas atteint de nouveaux records au cours du mois, après avoir atteint des sommets historiques en mars, avril et mai. La consolidation a signifié que le rallye s'est arrêté, bien que nous n'ayons pas vu la formation de schémas de renversement majeurs pour inquiéter les haussiers. Après une période plus calme en juin, nous pourrions assister à la reprise de la tendance haussière ce mois-ci.
L'or résiste à nouveau à la force du dollar
Comme nous l'avons mentionné, le dollar américain est resté largement soutenu, en particulier contre les devises dont la banque centrale est plus dovish que la Fed - plus particulièrement contre des devises comme le yen japonais et le yuan chinois. Pourtant, les investisseurs en or ont été heureux d'ignorer les mouvements de change et l'or s'est donc remis d'un départ plus faible la semaine dernière pour terminer dans le positif.
Le fait que le métal continue d'ignorer la force du dollar montre que les investisseurs ne considèrent pas l'or comme un produit de change ; ils restent concentrés sur l'attrait du métal pour la protection du patrimoine contre la hausse des prix, après plusieurs années d'inflation supérieure aux prévisions qui ont érodé le pouvoir d'achat des monnaies fiduciaires, dans certains cas de manière significative.
Le NFP et l'IPC américains parmi les données clés pour le dollar et l'or
Les dernières données sur l'inflation de vendredi (indice des prix PCE core) ont été conformes aux attentes. D'autres données économiques américaines essentielles sont attendues au cours des deux prochaines semaines, avec le rapport sur l'emploi NFP de juin attendu vendredi, suivi de l'IPC le 11 juillet. Il convient également de surveiller les autres données importantes publiées cette semaine, telles que les ISM manufacturier et des services, ADP, JOLTS, et les minutes du FOMC.
Étant donné que le métal a été capable de se maintenir malgré le soutien massif du dollar, il n'est pas déraisonnable de s'attendre à ce que l'or atteigne un nouveau record si le billet vert venait à s'affaiblir. Il convient donc de surveiller de près les prochaines publications de données. Tout signe supplémentaire d'affaiblissement de l'économie américaine devrait contribuer à renforcer les attentes concernant plus d'une baisse des taux en 2024.
Idées de trading sur l'or et analyse technique : la rupture du drapeau haussier semble imminente
La tendance sur l'or est toujours haussière sur les cadres temporels les plus élevés. Les hauts et les bas plus élevés que nous avons vus ces derniers mois restent intacts, bien que la perte récente de la dynamique haussière suscite quelques inquiétudes. Toutefois, la phase de consolidation a permis à l'indice de force relative (RSI) d'atténuer ses conditions de "surachat" sur plusieurs horizons temporels, y compris les graphiques hebdomadaires et mensuels. Ce résultat a été obtenu principalement grâce au temps plutôt qu'à l'action des prix, ce qui est généralement un signe haussier.
Cela signifie que la formation potentielle de tête et d'épaules observée sur le cadre de temps quotidien pourrait être un piège à baiser et ne pas nécessairement briser la ligne de cou de la configuration autour de la zone de soutien cruciale de 2300 $. En fait, on pourrait dire que l'or est en train de se consolider dans une configuration de continuation de drapeau haussier, et que les mouvements récents suggèrent une rupture potentielle. Les baissiers devront exercer une pression importante pour faire basculer la tendance en leur faveur.
Les prix de l'or doivent maintenant dépasser de manière décisive la résistance à court terme à 2325 dollars. La prochaine résistance potentielle se situe aux alentours de 2365 dollars. Un mouvement au-dessus de ce niveau indiquerait fortement que la tendance haussière a repris.
Inversement, si le niveau de soutien de 2300 $ est brisé de manière décisive, nous pourrions nous attendre à des ventes de suivi vers le prochain support potentiel à 22 $. Toutefois, il ne s'agit pas de mon scénario de base.
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Avertissement : Cet article est rédigé à des fins d'information uniquement ; il ne constitue pas une sollicitation, une offre, un avis, un conseil ou une recommandation d'investissement et n'a pas pour but d'inciter à l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit. Je tiens à vous rappeler que tout type d'actif est évalué sous de multiples angles et présente un risque élevé. Par conséquent, toute décision d'investissement et le risque qui y est associé incombent à l'investisseur.