Peloton Interactive Inc (NASDAQ:PTON) fait l'actualité pour toutes les mauvaises raisons ces jours-ci. Les actions de la société de fitness basée sur la technologie plongent après que la société a annoncé son intention de rappeler ses tapis roulants à forte croissance après des dizaines de blessures et au moins un décès.
L'annonce, faite mercredi par le PDG John Foley dans une déclaration conjointe avec la Commission de sécurité des produits de consommation, a fait dégringoler de plus de 14 % les actions de la société, autrefois en plein essor, qui ont ainsi perdu 50 % de leur valeur depuis le record de janvier (171,09 dollars). Cette chute spectaculaire intervient après une année remarquable pour cette société basée à New York.
Son action a bondi de plus de 500 % en 2020, les ventes de ses équipements de fitness à domicile ayant explosé pendant la pandémie de COVID-19, qui a contraint de nombreux gymnases à fermer leurs portes aux États-Unis. Peloton, qui a battu toutes les actions de l'indice Russell 1000 l'année dernière, à l'exception de Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) et d'Enphase Energy Inc (NASDAQ:ENPH), est devenu un symbole de remise en forme pour des millions de personnes coincées chez elles.
Mais après l'échec de l'un de ses produits à la croissance la plus rapide, les dirigeants vont devoir montrer comment ils vont contrôler les dommages causés à la marque de l'entreprise et à ses ventes, surtout maintenant que les salles de sport rouvrent à pleine capacité aux États-Unis.
Pour les investisseurs, la grande question est de savoir si c'est le bon moment pour acheter l'action PTON après ce fort recul. La société, plus connue pour ses vélos stationnaires et ses cours virtuels rythmés par la musique, a publié ses résultats hier. Le chiffre d'affaires pour le trimestre est passé de 524,6 millions de dollars il y a un an à 1,26 milliard de dollars, grâce à la forte demande pour ses cours d'entraînement à distance et ses équipements de fitness à domicile pendant la pandémie mondiale de coronavirus.
La société a prévu que le rappel et l'arrêt des ventes de ses deux types de tapis de course coûteront 165 millions de dollars au cours du trimestre actuel. Elle a également revu à la baisse ses prévisions de ventes et de bénéfices pour l'ensemble de l'année se terminant le 30 juin. À ce stade, la direction ne sait pas quand les tapis de course reviendront sur le marché, mais elle a déclaré que la demande pour son produit de cyclisme, qui représente la majorité de son activité, reste forte.
Des analystes divisés
Lors des appels de résultats avec les analystes au cours des derniers mois, les dirigeants de Peloton ont souligné l'importance de ses produits de tapis de course moins chers, en disant qu'ils pourraient éventuellement être une "fusée" pour la société. Dans une note publiée jeudi, Credit Suisse a défendu l'attrait à long terme de l'entreprise malgré le revers des tapis roulants.
"Pour certains, gérer les retours de produits, les mises à jour de logiciels et les changements de fabrication pourrait être compliqué. Les investissements de Peloton et son intégration verticale sont idéaux pour faire face à ce type de problème (logistique, Precor, etc.)", a déclaré le cabinet, ajoutant que la réparation "ne semble pas compliquée."
La société a une note de surperformance sur Peloton, avec un objectif de 164 $ sur le titre, ce qui est près de 100% au-dessus du niveau de clôture des actions mercredi.
Pourtant, le revirement soudain de Peloton a divisé les analystes, Baird et Stifel affirmant que la chute des cours était une réaction excessive, tandis que Bank of America (NYSE:BAC) a réduit sa note sur le titre à la suite du rappel.
Sur les 29 analystes suivis par Bloomberg qui couvrent Peloton, tous sauf cinq recommandaient aux investisseurs d'acheter le titre avant la nouvelle de mercredi. L'objectif de cours consensuel pour le titre reste autour de 160 dollars par action.
Conclusion
L'action Peloton devrait rester sous pression à court terme, car les investisseurs se concentrent sur les dommages causés par le revers des tapis roulants. Cette négativité, selon de nombreux analystes, est une opportunité d'achat pour les investisseurs à long terme, étant donné la forte part de marché de la société sur le marché du fitness à domicile, sa technologie supérieure et son avantage de premier plan.