- Powell affirme qu'il n'y aura pas de hausse des taux jusqu'à ce que l'emploi soit au maximum et que l'inflation atteigne 2%.
- La présidente de la BCE, Mme Lagarde, déclare que l'inflation n'atteint pas son objectif
- La volatilité intrajournalière des actions entraîne la faiblesse du NZD et du AUD
- Le rallye pétrolier de 8 jours perd de son élan
Le dollar américain s'est échangé à la hausse contre la plupart des principales devises, apparemment sans être affecté par les données d'inflation plus faibles et les commentaires dovish du président de la Fed, Jerome Powell. Avec des actions atteignant des records, l'administration Biden qui progresse dans la finalisation de l'accord de relance et un plus grand nombre d'Américains qui se font vacciner, certains présidents de la Fed ont parlé d'une réduction plus précoce que prévu des assouplissements monétaires.
Toutefois, M. Powell a coupé court à ces spéculation en déclarant que la Fed ne resserrera pas sa politique en réponse à des données solides sur l'emploi, car le marché du travail est encore très loin d’être fort selon lui. En fait, il souhaite que les taux restent au niveau actuel proche de zéro jusqu'à ce que l'économie atteigne un niveau d'emploi maximum et que l'inflation atteigne 2 %. L'économie est tombée à un niveau très bas pendant la pandémie, des millions d'Américains sont au chômage et M. Powell veut assurer une reprise durable.
Les prix du pétrole ont atteint ce mois-ci leur plus haut niveau depuis un an, mais l'inflation reste modérée, selon le rapport de l'IPC. L'inflation globale a augmenté de 0,3 % en janvier, mais le taux de base est resté inchangé. Même si les prix augmentent dans les prochains mois, Powell a déclaré que "cela ne signifiera pas grand chose". De tels commentaires auraient dû faire baisser le dollar américain, mais le billet vert s'est renforcé contre la plupart des principales devises lors de la session de négociation à New York.
Le gouverneur de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, ne considère pas non plus la hausse de l'inflation comme une préoccupation. Dans un discours prononcé hier, elle a déclaré que l'inflation ne converge pas vers l'objectif de la BCE à moyen terme, ce qui indique qu'elle souhaite maintenir une politique accommodante. C'est plus dovish que les commentaires du mois dernier, lorsque la BCE a suggéré qu'elle pourrait ne pas avoir besoin d'utiliser la totalité de l'enveloppe du PEPP si les conditions de financement restaient favorables. L'euro a dépassé ses plus hauts niveaux précédents et s'est négocié à la hausse pendant la plus grande partie de la session de New York.
La monnaie la plus performante hier a été la livre sterling. Le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, n'a pas abordé la politique monétaire dans son discours, choisissant plutôt d'exhorter l'Union Européenne à accorder au secteur des services financiers un accès au marché pour la compensation des titres. La livre sterling a surpassé l'euro depuis le début de l'année et continue de le faire alors que le pays va de l'avant avec la vaccination.
Les dollars néo-zélandais et australien ont été les devises les plus faibles mercredi. Aucun rapport économique n'a été publié par les pays producteurs de matières premières, mais en tant que monnaies à bêta élevé, elles sont particulièrement vulnérables à la volatilité des marchés boursiers et au rallye du dollar américain.
L'indice Dow Jones des valeurs industrielles a connu des hauts et des bas, commençant la journée par une hausse de plus de 100 points à des niveaux records, pour devenir négatif une heure plus tard et revenir en territoire positif. L'USD/CAD a dépassé 1,27 alors que le rallye du pétrole, qui a duré huit jours, s'est atténué.
Pour le reste de la semaine, le Nouvel An lunaire chinois devrait réduire la participation au marché. Le calendrier économique est léger, seules les demandes d'allocations chômage aux États-Unis devant être publiées ce jeudi.