- Historiquement, le mois de septembre pose des problèmes aux marchés boursiers, le S&P 500 subissant souvent une correction.
- Les mauvaises performances durant cette période peuvent être dues à des facteurs psychologiques et économiques.
- Dans cet article, nous verrons comment les investisseurs peuvent préparer leurs portefeuilles à faire face à la volatilité potentielle des marchés.
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Septembre est souvent considéré comme le mois le plus difficile pour le marché boursier, et plusieurs facteurs économiques, psychologiques et stratégiques contribuent à cette tendance. Nous allons nous pencher sur les données historiques pour comprendre pourquoi.
Performances historiques du mois de septembre
- 1928-1950
Pendant la Grande Dépression et la Seconde Guerre mondiale, le marché a connu une forte volatilité. Historiquement, le mois de septembre a clôturé à la baisse environ 60 % du temps. Entre 1928 et 1950, le S&P 500 a enregistré une performance moyenne d'environ -0,5 % en septembre.
- 1951-1980
Le boom économique de l'après-guerre n'a pas épargné le mois de septembre. Malgré de nouveaux cycles économiques, le S&P 500 a continué à sous-performer, avec une performance mensuelle moyenne de -0,3 % et un taux de baisse de 55 % au cours de cette période.
- 1981-2023
Au cours des dernières décennies, le mois de septembre a maintenu sa tendance négative, avec un rendement moyen de -0,4 % pour le S&P 500. L'impact des crises financières et des krachs boursiers a été considérable. Depuis 2000, le mois de septembre a clôturé dans le rouge environ 52 % du temps, avec une tendance de rendement mensuel moyen de -1,1 %.
De 1928 à 2022, septembre est le mois où la performance moyenne a été la plus négative. Le S&P 500 n'a enregistré des performances positives en septembre que 40 % du temps, ce qui en fait statistiquement le mois le moins performant de l'année.
Pourquoi le marché est-il en difficulté en septembre ?
Plusieurs facteurs entrent en jeu à cette période de l'année.
- Facteurs psychologiques :
Après les vacances d'été, les investisseurs rééquilibrent souvent leurs portefeuilles, ce qui entraîne une augmentation des ventes et une baisse des marchés. L'anticipation des résultats du troisième trimestre et la planification du dernier trimestre de l'année peuvent également accroître la volatilité.
- Facteurs économiques :
Les investisseurs institutionnels ajustent souvent leurs portefeuilles à la fin du troisième trimestre, ce qui entraîne une augmentation des ventes. L'incertitude entourant les annonces de résultats et les décisions monétaires à venir en octobre peuvent contribuer à la volatilité du mois de septembre.
- Stratégie de trading :
La stratégie "Sell in May and Go Away", qui reflète les tendances saisonnières du marché, voit souvent les investisseurs revenir sur le marché en septembre. Cet afflux peut créer des turbulences initiales, renforçant les pressions baissières.
- Événements macroéconomiques :
Le mois de septembre est souvent marqué par des réunions importantes des banques centrales, comme celle de la Réserve fédérale le 18 septembre. Les décisions relatives aux taux d'intérêt et aux autres politiques monétaires peuvent avoir un impact sur la volatilité du marché, les premières baisses de taux pouvant ne pas être favorables au marché.
De 1950 à 2022, le mois de septembre a enregistré un taux de clôture en baisse de 57 %, avec un rendement moyen d'environ -0,7 % et un écart-type de 5,1 %. Ces données soulignent la plus grande volatilité du mois de septembre par rapport aux autres mois.
Ce qu'il faut faire
Septembre a la réputation d'être un mois difficile pour le marché boursier, mais ne vous laissez pas effrayer. Au contraire, profitez-en pour affiner votre stratégie. Voici comment naviguer en eaux troubles :
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Diversifier : il n'est pas nécessaire d'être Warren Buffett pour tirer profit de la diversification. Répartir ses investissements permet de réduire les risques et d'atténuer l'impact des baisses.
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Jouez la carte de la défense : Pensez à investir dans des secteurs moins cycliques comme les services publics et les biens de consommation de base (NYSE :XLP). Ces secteurs ont tendance à mieux résister lorsque le marché n'est pas très performant.
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Surveillez les fondamentaux : La qualité est importante, même dans un marché difficile. Recherchez des actions dont les fondamentaux sont solides, car elles se distinguent souvent et offrent de la valeur à long terme.
Conclusion
Bien que les résultats de septembre ne soient pas extraordinaires, ce n'est qu'une pièce du puzzle. Concentrez-vous sur l'élaboration de stratégies qui non seulement captent les rendements du marché, mais aussi résistent aux périodes difficiles et soutiennent vos objectifs à long terme.
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