Quelles sont les meilleures actions de réseaux sociaux à acheter face au marché baissier ?

Le plongeon massif enduré par de nombreuses actions de médias sociaux cette année montre que le secteur est peut-être au milieu d'une tempête parfaite. Par exemple, Meta Platforms (NASDAQ:META) a perdu environ 50 % depuis le début de l'année, tandis que Snap (NYSE:SNAP) a perdu 69 % sur la même période.

L'ETF Global X Social Media (NASDAQ:SOCL), qui détient un panier d'actions de médias sociaux du monde entier, a perdu environ 35 % cette année.

La détérioration des perspectives d'inflation, la hausse des taux d'intérêt et l'imminence d'une récession incitent les sociétés de médias sociaux à réduire leurs dépenses publicitaires, ce qui rend les perspectives de bénéfices de ces géants de la technologie de plus en plus incertaines.

Cependant, certains affirment que cette tendance baissière est une parfaite opportunité d'achat à la baisse pour les investisseurs à long terme, car de nombreuses entreprises du secteur restent très rentables.

Dans sa mise à jour de mi-année, GroupM, la branche d'achat d'annonces de WPP, s'attend à ce que la croissance des revenus publicitaires des plateformes numériques pure-player soit d'environ 12 % cette année, soit un rythme plus lent que celui de 32 % observé en 2021.

Le rapport indique :

"Après les creux de 2020 et les sommets de 2021, le marché de la publicité s'installe en 2022, une année qui voit une inflation croissante, une augmentation des salaires, une pression réglementaire croissante sur les Big Tech et un effort global des consommateurs et des spécialistes du marketing pour trouver leur pied dans un monde qui s'habitue de plus en plus à vivre avec COVID-19."

Néanmoins, le rapport note que de nombreux secteurs connaissent encore une croissance importante.

"La plupart des spécialistes du marketing ajoutent encore à leurs budgets médias en 2022 ; une différence clé entre cette année et l'année dernière est que le rythme auquel cela se produit pour les spécialistes du marketing plus anciens est tout simplement plus lent, et dans le même temps, il y a probablement moins de nouveaux spécialistes du marketing qui émergent."

La menace TikTok

Outre l'environnement macroéconomique incertain et le ralentissement des dépenses publicitaires, certains vents contraires propres à l'entreprise rendent les investisseurs nerveux. Meta a déclaré aux investisseurs en avril que la croissance des utilisateurs de Facebook avait stagné. Au premier trimestre, le chiffre d'affaires de Meta n'a augmenté que de 7 % par rapport à l'année précédente, marquant ainsi la première fois en 10 ans d'histoire de l'entreprise publique que ses revenus ont connu une croissance à un chiffre.

Les nouvelles règles d'Apple (NASDAQ:AAPL), qui obligent toutes les sociétés de médias sociaux à obtenir l'autorisation des utilisateurs de smartphones pour le suivi, frappent durement les petits acteurs, tels que Snap. Ces règles rendent plus difficile pour les annonceurs de mesurer et de gérer leurs campagnes publicitaires.

Outre les changements apportés par Apple en matière de protection de la vie privée, la montée en puissance du service chinois TikTok, qui compte 2,91 milliards d'utilisateurs actifs mensuels, représente une menace importante pour les géants des médias sociaux, petits et grands. Le service a attiré des milliards d'adolescents dans le monde et prend une part plus importante du gâteau publicitaire numérique.

Un signal d'achat ?

Pour certains analystes, cependant, les valeurs déprimées actuelles sont un signal pour plonger dans le marché et acheter des actions bon marché. Et en tête de liste se trouve Meta, qui gère la plus grande famille d'applications de médias sociaux au monde, dont Facebook et Instagram.

Pour les investisseurs qui pensent que les problèmes de Facebook sont temporaires, il s'agit d'une opportunité d'achat. Meta se négocie actuellement à 12 fois les bénéfices, contre un multiple de 20 pour le NASDAQ 100 et de 16 pour le S&P 500. Selon les données de Bloomberg, il s'agit du niveau le plus bas jamais atteint par rapport à son bénéfices.

Meta a toujours la meilleure marge bénéficiaire brute parmi les mégacapitales. C'est peut-être la raison pour laquelle la plupart des analystes continuent de classer l'action comme un achat sur Investing.com. Leur objectif de cours consensuel à 12 mois implique un potentiel de hausse de 66,4 % par rapport à la clôture du titre lundi.

Source : Investing.com

Certains analystes sont également optimistes quant à Alphabet, la société mère de Google (NASDAQ:GOOGL), dont l'action a perdu environ 18 % cette année après avoir publié des résultats décevants pour le premier trimestre. Ils estiment que le modèle économique étendu du géant de la technologie rend son action bien positionnée pour résister au ralentissement économique.

L'analyste Ali Mogharabi de Morningstar a déclaré dans un rapport fin avril que la croissance des revenus publicitaires de YouTube "était un peu décevante", en partie à cause de la concurrence accrue de nouveaux venus comme TikTok.

Dans une note récente, Bank of America (NYSE:BAC) a déclaré :

"Alphabet a une activité plus stable, des avantages en matière d'intelligence artificielle (IA)/apprentissage machine (ML) dans l'ensemble de la pile de produits (Performance Max un positif), une flexibilité importante en matière de dépenses, une équipe [de gestion] faisant plus pour les actionnaires sous le nouveau PDG (c'est-à-dire des rachats) et un soutien potentiel de valorisation."

Conclusion

Les actions de médias sociaux à grande capitalisation, y compris Meta et Google, constituent un meilleur pari à contre-courant que leurs petits acteurs. Pour les chasseurs de bonnes affaires qui recherchent la valeur dans ce marché baissier, s'en tenir à ces noms est une meilleure stratégie, selon nous.

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