Cet article a été rédigé en exclusivité pour Investing.com
En 2021, la Chine a testé en version bêta un yuan numérique. Bien qu'il n'ait pas encore été officiellement mis en place, en novembre, le cybermarchand chinois JD.com (NASDAQ:JD) a annoncé qu'il accepterait l'e-CNY pour les paiements sur sa plateforme pendant la Journée des célibataires. Selon certaines informations, plus de 100 000 clients avaient déjà utilisé la version numérique de la monnaie le 11 novembre.
Les pays du monde entier ont évoqué leur intention d'adopter les technologies financières en lançant des monnaies numériques. La Fed et le Trésor américain ont étudié les étapes nécessaires à la numérisation du dollar. Dans l'une de ses conférences de presse post-FOMC, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré aux marchés que le facteur le plus critique pour un dollar numérique était de "bien faire les choses".
Mais les agences gouvernementales avancent à la vitesse de l'escargot. Les États-Unis sont déjà une économie numérique à bien des égards, les cartes de crédit et de débit ayant remplacé l'argent liquide. Le paiement par smartphone est une autre méthode qui s'est imposée. Les gens sont de moins en moins nombreux à transporter de l'argent liquide, et les pièces de monnaie ont encore perdu de leur importance.
Parallèlement, la hausse des prix due aux pressions inflationnistes fait qu'il est difficile de croire que la plus grosse coupure américaine en circulation est le billet de 100 dollars. Ce n'est qu'une question de temps avant que les États-Unis ne lancent un dollar numérique. Pourtant, la première économie mondiale semble être en retard sur les autres pays lorsqu'il s'agit d'adopter la fintech.
Une année en or pour les principales cryptomonnaies
Au 17 décembre, même si les leaders des crypto-monnaies, Bitcoin et Ethereum, ont connu des renversements baissiers sur leurs graphiques quotidiens le 10 novembre, entraînant une baisse des prix, ils ont tout de même affiché des gains impressionnants en 2021.
Source : Barchart
Le graphique ci-dessus montre que le bitcoin a clôturé l'année 2020 au niveau de 28 986,74 $. À 46 632,96 $ le 19 décembre, la crypto leader était 60,9 % plus élevée en 2021.
Source : Barchart
Le graphique montre que l'Ethereum a fait encore mieux, passant de 738,912 $ le 31 décembre 2020 au niveau de 3 905,221 $ le 19 décembre 2021. L'Ethereum a été multiplié par plus de 5,28 cette année.
Pendant ce temps, la capitalisation boursière globale de la classe d'actifs cryptographiques était au niveau de 767,482 milliards de dollars à la fin de l'année dernière. À 2 203 milliards de dollars le 19 décembre, elle était plus de 2,87 fois plus élevée, surperformant le Bitcoin mais sous-performant l'Ethereum cette année.
L'essentiel est que la classe d'actifs a augmenté sa masse critique. Bien que la croissance soit probablement un signe de la diminution de la confiance dans une variété de crypto-monnaies, c'est aussi un commentaire sur la montée de la fintech mondiale, remplaçant le statu quo financier.
Bien que les crypto-monnaies aient un nombre croissant de partisans, elles ont également un grand nombre de détracteurs. Les émotions sont fortes lorsqu'il s'agit de cette classe d'actifs en plein essor. Les monnaies mondiales, dont la valeur est déterminée uniquement par l'achat et la vente sur le marché des crypto-monnaies, enlèvent du pouvoir aux gouvernements et aux banques centrales qui peuvent augmenter ou réduire la masse monétaire pour stimuler ou inhiber la croissance économique.
L'évolution de la révolution cryptographique a créé un clivage idéologique opposant le libertarisme au statu quo, qui soutient le gouvernement et le contrôle bancaire traditionnel des arènes financières nationales et mondiales.
La blockchain est l'avenir de la fintech
Si les crypto-monnaies suscitent un clivage émotionnel, la blockchain fait l'objet d'un large consensus. Une blockchain est un système d'enregistrement des informations qui rend difficile, voire impossible, la modification, le piratage ou la tricherie du réseau. Chaque bloc de la chaîne contient un certain nombre de transactions, et chaque fois qu'une nouvelle transaction a lieu, un enregistrement de cette transaction est ajouté au grand livre de chaque participant.
La technologie de la chaîne de blocs a été décrite pour la première fois en 1991 par Stuart Haber et W. Scott Stornetta, deux chercheurs qui cherchaient à mettre en œuvre une méthode pour empêcher la falsification de l'horodatage des documents. Blockchain et crypto-monnaies vont de pair puisque le livre blanc original du Bitcoin, rédigé par l'insaisissable Satoshi Nakamoto, a conçu la première base de données blockchain.
La technologie blockchain ayant été décrite en 1991, il est clair qu'elle a précédé les crypto-monnaies. Pourtant, les jetons numériques en ont fait l'épine dorsale de la finance, car les blockchains améliorent la vitesse des transactions et l'efficacité de la tenue des registres. Les entreprises et les gouvernements ont investi des capitaux massifs pour adopter la fintech et la technologie blockchain au cours des dernières années.
Le dollar reste la monnaie de réserve du monde
Le dollar américain est la monnaie de réserve mondiale, ce qui signifie que les banques centrales, les gouvernements et les autorités monétaires du monde entier détiennent la monnaie américaine comme réserve. Les monnaies de réserve sont librement convertibles, stables et reflètent le paysage économique du pays qui émet la monnaie légale.
Comme toutes les monnaies nationales en circulation aujourd'hui, le dollar américain est une monnaie fiduciaire, ce qui signifie qu'il tire sa valeur uniquement de la pleine foi et du crédit des États-Unis d'Amérique. Le gouvernement peut augmenter ou diminuer l'offre de dollars pour faire face aux changements économiques. Les gouvernements ont tendance à coopérer sur les marchés des devises dans l'intérêt de la stabilité. Ils interviennent régulièrement, en achetant ou en vendant des dollars, des euros, des yens, des livres et d'autres devises pour éviter une volatilité extrême, car le système mondial des paiements dépend de la stabilité des taux de change.
La technologie a changé la plupart des aspects de notre vie au cours des dernières décennies. Aujourd'hui, de moins en moins de personnes ont de l'argent liquide et de la monnaie dans leurs poches ; elles paient leurs biens et services avec des cartes de crédit et de débit. En outre, il est impossible d'utiliser des billets et des pièces pour payer les produits du commerce électronique.
Les progrès du dollar numérique
La Réserve fédérale américaine a étudié la création d'un dollar numérique. Lael Brainard, nouvellement nommée vice-présidente de la Fed, a appelé la banque centrale à développer d'urgence une monnaie numérique américaine. En juillet, elle a déclaré qu'elle
"ne peut pas comprendre pourquoi les États-Unis ne développent pas activement une monnaie numérique de banque centrale alors que la Chine et d'autres pays le font."
Mais la secrétaire au Trésor américain, Janet Yellen, reste indécise. Elle a récemment déclaré :
"Je vois des avantages et des inconvénients à le faire. Et ma propre opinion n'est pas arrêtée à ce sujet".
Alors que la Fed a étudié le potentiel d'un dollar numérique, il n'y a pas eu de réel progrès dans l'adoption de la fintech et l'évolution de la révolution technologique et financière. Les États-Unis sont peut-être le pays le plus riche et la monnaie fiduciaire la plus influente, mais l'absence de progrès et de consensus est troublante, alors que d'autres pays sont sur le point de lancer des monnaies numériques.
Le sommeil mène à la perte
L'économie chinoise s'est développée à un point tel qu'elle défie désormais les États-Unis pour le leadership mondial. La Chine est déjà entrée dans la deuxième phase des essais transfrontaliers du yuan numérique. La Chine et Hong Kong testent toutes deux l'utilisation du yuan numérique.
Alors que la Chine et d'autres pays adoptent la technologie blockchain et numérisent leurs monnaies, les États-Unis risquent d'être laissés dans la poussière. Les responsables chinois souhaitent que le yuan numérique serve de monnaie régionale dans toute l'Asie du Sud-Est, menaçant ainsi la position du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale.
Les États-Unis sont désormais confrontés à la nécessité d'adopter une approche réactive plutôt que proactive, les banquiers centraux, les responsables du Trésor et les dirigeants élus américains restant au point mort. S'ils attendent trop longtemps, ils pourraient voir le pouvoir de la monnaie américaine décliner. En matière d'avancées technologiques, on a tendance à perdre quand on roupille.
L'ascension des crypto-monnaies est une tendance qui avertit qu'un nombre croissant d'individus perdent la foi dans les monnaies fiduciaires. Cependant, c'est aussi un signe que la fintech est l'évolution technologique de la finance. Les États-Unis doivent se mettre rapidement au diapason d'un programme de dollars numériques, sous peine de perdre leur statut de monnaie de réserve mondiale.