- SoFi Technologies a récemment publié des chiffres mitigés pour le deuxième trimestre, ce qui a mis la pression sur les actions.
- Le groupe fintech développe sa plateforme, son offre de produits et son nombre de clients.
- Nous sommes optimistes quant aux perspectives de croissance à long terme de l'action SOFI, qui pourrait atteindre 17,5 $ puis 20,0 $ dans les semaines à venir.
Les investisseurs du disrupteur de technologie financière (fintech) SoFi Technologies Inc. (NASDAQ:SOFI) ont connu une année volatile jusqu'à présent en 2021. Depuis le début de l'année, l'action SOFI est en hausse de près de 22 %. Cependant, depuis début juin, l'action a perdu environ 37 % de sa valeur.
Nos lecteurs se souviennent sans doute que SoFi Technologies est entrée en bourse par le biais d'une fusion inversée avec Social Capital Hedosophia Corp, une société d'acquisition à vocation spécifique (SPAC). L'action SOFI a terminé la journée à 22,65 $. Après s'être négociée entre 20 et 25 dollars pendant plusieurs semaines, l'action a été vendue à partir de début juin.
L'action SOFI a terminé le 3 septembre à 15,16 $. Nous devons également rappeler aux lecteurs que le 1er février, avant la clôture de la fusion inversée, les actions ont atteint un sommet historique de 28,26 $. La capitalisation boursière de SoFi Technologies s'élève à 12,12 milliards de dollars.
Les investisseurs se demandent si c'est le bon moment pour investir dans l'action SOFI. Nous sommes optimistes quant aux perspectives de croissance à long terme de SoFi Technologies. Voici pourquoi.
Des vents arrière à long terme
SoFi Technologies a été fondée en 2011 en tant qu'entreprise de refinancement de prêts étudiants. Au cours de la dernière décennie, elle s'est considérablement développée pour devenir un disrupteur fintech. Son application permet aux consommateurs de gérer, emprunter, dépenser, épargner et investir de l'argent.
Par exemple, en mai 2020, elle a acquis la société de logiciels de paiement Galileo Financial Technologies, qui aide les entreprises à développer des produits de paiement, de cartes et de banque numérique. Toujours en mars de cette année, la direction a annoncé qu'elle avait accepté d'acheter la banque communautaire californienne Golden Pacific Bancorp, et "L'acquisition proposée est une étape stratégique clé dans la voie de SoFi pour obtenir une charte de banque nationale."
Le 12 août, SOFI a publié ses résultats financiers pour le deuxième trimestre. Le chiffre d'affaires s'élève à 231,1 millions de dollars, soit une hausse de 101 % d'une année sur l'autre (YOY) :
- Les prêts (toujours le moteur de la ligne supérieure avec 71,9% de part) ;
- Les services financiers (le revenu du T2 était de 17,0 millions de dollars, contre 2,4 millions de dollars au T2 2020) ;
- Plateforme technologique (composée principalement de Galileo qui, au cours de l'année écoulée, a augmenté son nombre de comptes, passant de 36 millions à près de 79 millions).
SOFI a enregistré une perte nette de 165,3 millions de dollars au deuxième trimestre 2021, contre un bénéfice net de 7,8 millions de dollars un an plus tôt. Cependant, l'EBITDA ajusté est de 11,2 millions de dollars et est positif pour le quatrième trimestre consécutif. Il est également supérieur de 35 millions de dollars à celui du deuxième trimestre 2020.
À propos des résultats, le PDG Anthony Noto a commenté :
"Nous avons conduit notre 8e trimestre consécutif d'accélération de la croissance des membres, avec une croissance encore plus rapide des achats croisés des membres existants."
Pour le T3 2021, la direction prévoit un revenu net ajusté de 245 à 255 millions de dollars, ce qui était plus léger que ce que Wall Street anticipait. SoFi Technologies a également réitéré ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2021, à savoir un chiffre d'affaires net ajusté de 980 millions de dollars et un EBITDA ajusté de 27 millions de dollars.
Un certain nombre d'investisseurs n'ont pas été pleinement enthousiasmés par les résultats du deuxième trimestre et ont appuyé sur le bouton "Vendre", poussant l'action SOFI à 13,50 $. Cependant, depuis lors, les acheteurs sont intervenus et ont ramené l'action à 15 $, un niveau qui sert de support.
Ce qu'il faut attendre de l'action SOFI
SoFi Technologies est encore une jeune entreprise. C'est pourquoi, sur Investing.com, nous avons interrogé deux analystes, qui l'ont tous deux noté "acheter". L'action a un objectif de cours à 12 mois de 26,50 $, ce qui implique un rendement d'environ 75 % par rapport aux niveaux actuels.
Le ratio P/B du titre est de 2,86x. En comparaison, les ratios P/B des chouchous de la fintech PayPal (NASDAQ:PYPL) et Square (NYSE:NYSE:SQ) sont respectivement de 16,25x et 45,93x.
Les investisseurs qui observent les graphiques techniques pourraient être intéressés de savoir qu'un mouvement ascendant vers le niveau de 17 $ - 17,5 $ est probable. Dans ce cas, l'action SOFI pourrait atteindre une résistance autour de 17,5 $, après quoi elle pourrait se négocier latéralement en établissant une nouvelle base.
Source : Investing.com
Enfin, dans le cadre de l'analyse du sentiment à court terme, il serait important de regarder les niveaux de volatilité implicite (IV) pour les options de SoFi Technologies, qui montrent généralement aux traders l'opinion du marché sur les mouvements potentiels d'un titre. Cependant, cette métrique ne prévoit pas la direction du mouvement.
La volatilité implicite actuelle de SOFI est de 59,7, ce qui est inférieur à la moyenne mobile à 20 jours de 67,4. Cette métrique signifie que la volatilité implicite a une tendance à la baisse. Bien que le niveau actuel de la volatilité implicite puisse changer, pour l'instant, le marché ne semble pas s'attendre à des fluctuations extrêmes de l'action.
Bien que nous nous attendions à ce que le cours de l'action augmente dans les semaines à venir, il est peu probable qu'il s'agisse d'une hausse directe. Il pourrait même y avoir une nouvelle baisse vers 14 $ avant qu'une nouvelle jambe de hausse ne commence. Dans le cas d'une telle baisse, les investisseurs potentiels de l'action SoFi Technologies trouveraient alors une meilleure valeur dans l'action.
4 opérations possibles
1. Acheter l'action SOFI aux niveaux actuels
Les investisseurs qui ne sont pas concernés par les mouvements quotidiens des prix et qui croient au potentiel à long terme de la société pourraient envisager d'investir dans les actions de SoFi Technologies maintenant.
Le 3 septembre, l'action SOFI a clôturé à 15,16 $. Les investisseurs "Buy-and-hold" devraient s'attendre à conserver cette position longue pendant plusieurs mois alors que l'action fait potentiellement une tentative, d'abord vers 17,5 $ puis vers 20 $, ce qui conduirait à un rendement de plus de 30 %.
Cependant, les investisseurs qui s'inquiètent des fortes baisses pourraient également envisager de placer un stop-loss à environ 3-5% en dessous de leur point d'entrée.
Une fois que l'action est fermement établie autour de 20 $, elle pourrait alors potentiellement faire un autre mouvement vers le record de 28,26 $. Toutefois, une telle hausse pourrait prendre plusieurs trimestres.
2. Vendre une option de vente sécurisée en espèces sur l'action SOFI
Notre deuxième transaction implique une stratégie de vente avec garantie en espèces. Nous avons récemment couvert cette option dans de nombreux articles. En voici un exemple.
Les traders haussiers de l'action SoFi Technologies pourraient maintenant vendre une option de vente à 15 coupures du 17 décembre, qui est actuellement offerte à 2,13 $.
En supposant que les traders entrent dans cette stratégie de vente d'options de vente au prix actuel, l'avantage est de conserver cette prime de 213 $ tant que l'action SOFI clôture au-dessus de 15 $, lorsque l'option expire. Un total de 213 $ serait le rendement maximal de cette transaction (hors frais de transaction et taxes).
L'inconvénient est que l'action SoFi Technologies se négocie en dessous de 15 $ avant l'expiration. Dans ce cas, les traders pourraient se voir attribuer 100 actions pour chaque option de vente vendue, au prix de 15,00 $ par action.
À l'expiration, cette opération serait rentable à un prix de l'action de 12,87 $ (c'est-à-dire 15 $ - 2,13 $).
3. Achetez un FNB dont SoFi Technologies est une des positions
De nombreux lecteurs savent que nous couvrons régulièrement des fonds négociés en bourse (ETF) qui peuvent convenir aux investisseurs qui achètent et conservent des titres. Ainsi, les lecteurs qui ne veulent pas engager de capital dans l'action SOFI mais qui souhaitent tout de même avoir une exposition aux actions peuvent envisager de rechercher un fonds qui détient la société.
Cependant, SoFi Technologies étant une entreprise jeune et de petite taille, elle ne fait pas encore partie des principales positions d'un ETF. Cela signifie qu'un tel investissement ne fournirait qu'une exposition limitée aux actions de SOFI.
Néanmoins, voici quelques exemples d'ETF qui ont des actions de SOFI :
- L'ETF De-SPAC (NYSE:DSPC) : Ce nouveau fonds est à peu près plat depuis sa création en mai 2021. La pondération de l'action SOFI est de 3,85 % ;
- FNB JPMorgan BetaBuilders U.S. Small Cap Equity (NYSE:BBSC) : Le fonds est en hausse de 17,2 % depuis le début de l'année, et la pondération de l'action SOFI est de 0,38 % ;
- First Trust US Equity Opportunities ETF (NYSE:FPX) : Le fonds est en hausse de 10,9 % depuis le début de l'année, et la pondération de l'action SOFI est de 0,29 %.
4. Achetez des actions d'une autre société Fintech
Les investisseurs potentiels qui s'intéressent à l'espace fintech pourraient envisager d'investir dans d'autres noms du secteur. Plusieurs noms qui pourraient intéresser les lecteurs sont (par ordre alphabétique) :
- Bill.com (NYSE:BILL): + 117.7% YTD;
- Fiserv (NASDAQ:FISV): + 1.6% YTD;
- Green Dot (NYSE:GDOT): - 1.8% YTD;
- JPMorgan Chase (NYSE:JPM): + 25.5% YTD;
- Lemonade (NYSE:LMND): - 36.9% YTD;
- Marqeta (NASDAQ:MQ): - 17.1% since going public in June;
- MercadoLibre (NASDAQ:MELI): + 16.2% YTD;
- PayPal: + 23.4% YTD;
- Silvergate Capital (NYSE:SI): + 62.4% YTD;
- Square: + 23.9% YTD;
- StoneCo (NASDAQ:STNE): - 46.8% YTD;
- Visa (NYSE:V): + 2.9% YTD.
Comme le soulignent les rendements ci-dessus, les fortunes de ces sociétés ont varié de manière significative en 2021. Par conséquent, les investisseurs potentiels doivent effectuer des recherches approfondies sur ces sociétés avant d'engager des capitaux dans leurs actions.
Conclusion : Faut-il miser sur l'Action SOFI ?
Depuis son entrée en bourse début juin, l'action SOFI a été sous les feux de la rampe. Bien que le prix record de 28,26 $, atteint en février avant la réalisation de la fusion inversée, semble assez éloigné aujourd'hui, la société est susceptible de créer une meilleure valeur pour les actionnaires dans les mois à venir. Entre-temps, la société pourrait même devenir un candidat au rachat.