Séance plus calme en perspective sur les marchés

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Les marchés américains débutent la semaine dans le vert confortés par la publication d’indicateurs solides dans le pays à l’image des dépenses de construction qui ont atteint un plus haut niveau de près de quatre ans aux Etats-Unis et l’activité manufacturière qui repart à la hausse sur le mois dernier. L’indice ISM manufacturier a en effet atteint 50,9 sur cette période contre 49,0 en mai. Les investisseurs restent néanmoins prudents et attendent la publication vendredi du rapport mensuel sur l’emploi aux Etats-Unis.

Dans ce contexte, le Dow Jones gagne 0,44% à 14 974,96 points, le S&P 500 avance de 0,54% à 1 614,96 points et le Nasdaq progresse de 0,92% à 3 434,99 points.

La tendance est à la hausse également pour les marchés asiatiques rassurés par les chiffres américains avec la Bourse de Tokyo qui termine aujourd’hui sur un gain de 1,78% à 14 098,74 points, tandis que le Topix, plus large, engrangeait à la clôture une hausse de 1,84% à 1 171,84 points.

La publication hier de bons indicateurs en Europe devrait permettre aux places boursières européennes de se maintenir en attendant la réunion de la Banque centrale européenne jeudi et les chiffres mensuels sur l’emploi et le chômage aux Etats-Unis vendredi. L’activité du secteur manufacturier en zone euro, reflétée par l’indice PMI, a poursuivi sa hausse en juin pour atteindre un plus haut de 16 mois. Quelques minutes avant l’ouverture le contrat à terme sur le CAC 40 d’échéance juillet 2013 s’affichait quasi stable à 3 765 points (+0,01%).

Forex:
Sur la paire de devise EURUSD, les investisseurs restent vigilants en attendant la fin de semaine. Jeudi, la Banque Centrale Européenne va se réunir et annoncera les nouvelles décisions sur sa politique monétaire, qui pourrait devenir plus accommodante pour soutenir l’économie européenne, tandis que vendredi les opérateurs se focaliseront sur les chiffres du marché du travail américain qui pourraient influencer la politique monétaire à terme. En effet, les investisseurs continuent de s’interroger sur les mesures de soutien de la Fed et cherchent à anticiper toute modification de la politique monétaire et déterminer le calendrier de réduction du programme de rachats d’actifs.

D’un point de vue technique, l’euro a gagné du terrain hier grâce à de bons indicateurs européens, nous retiendrons le redressement de l’activité du secteur manufacturier dans la zone euro, avec l’indice PMI manufacturier qui a atteint son plus haut niveau en 16 mois passant de 48,3 points à 48,8 points pour le mois de juin. Ces éléments ont permis à l’euro de se maintenir au-dessus du seuil de 1,30 hier, et celui-ci valait 1,32062 dollar pour un euro ce matin. L’euro pourrait se rapprocher rapidement de la résistance de 1,3086 dollar et la franchir en séance pour retrouver les niveaux de la semaine précédente.

De plus, l’euro a grimpé légèrement face au yen et se traitait ce matin autour des 130,34 yens contre 130,17 yens la veille, le dollar de son côté progresse lui aussi face à la devise nippone, à 99,79 yens à 8 heures ce matin (heure locale).

Sur les autres devises majeures, la livre britannique baissait légèrement face à l'euro et au dollar, évoluant respectivement à 85,88 pence pour un euro et 1,5208 dollar pour une livre. La devise helvétique a, quant à elle, baissé face à l'euro à 1,2355 franc suisse pour un euro, ainsi que face au billet vert, à 0,9462 franc pour un dollar.

Matières premières:
Au chapitre des matières premières, le pétrole reprend sa marche en avant. Les cours ont été soutenus par de nouveaux bons indicateurs américains mais aussi par l’attente d’une baisse des stocks de brut aux Etats-Unis. En effet, hier, l’ISM manufacturier américain s’est bien repris après une contraction surprise au mois de Mai. De plus, en Europe, les indicateurs PMI ont globalement été corrects et certains ont surpris positivement. Enfin, au Japon, l’indice Tankan de confiance des grandes entreprises manufacturières a nettement progressé en Juin. Cette bonne série de statistiques a fait oublier la baisse du PMI manufacturier chinois notamment, contribuant ainsi à doper le marché en attendant le rapport sur les stocks de l’American Petroleum Institute cet après-midi et celui du Département Américain de l’Energie demain. Les investisseurs anticipent une baisse de stocks et se montrent donc plutôt confiants quant à la demande en cette période estivale. Par ailleurs, la situation en Egypte qui ajoute de l’instabilité au Moyen-Orient maintient les cours sous pression.

Dans ce contexte, sur le Nymex, le baril Light Sweet Crude évolue autour des 98 dollars. De son côté, le Brent de la Mer du Nord s’échange, ce matin, contre 103 dollars. On peut noter que le spread entre les deux contrats a chuté hier sous les 5 dollars en séance avant de clôturer à 5,01 dollars soit un plus bas depuis le 4 Janvier 2011.

Sur le front des métaux précieux, l’or poursuit son rebond. Après avoir chuté à un plus bas de 2010, le métal jaune a opéré un sursaut pour se traiter ce matin autour des 1 257 dollars. Les investisseurs ont semblé retrouver un intérêt acheteur à ces prix. La demande physique a également contribué à soutenir le marché. Cependant, ce mouvement peut paraître fragile car la demande physique n’est pas aussi importante qu’au mois d’avril et ne devrait donc pas soutenir autant les marchés. Autre signe inquiétant, les actifs des plus grands ETF dont le SPDR Gold Trust sont repartis à la baisse après avoir marqué trois jours de pause.