Une bonne stratégie d'investissement consiste toujours à conserver quelques actions défensives dans son portefeuille. Le secteur du commerce de détail offre de bonnes options pour les investisseurs qui achètent et conservent à long terme. Ces sociétés, qui disposent d'une large assise économique, de vastes empires de briques et de mortiers et de dividendes croissants, offrent la sécurité dont les investisseurs ont besoin en période d'incertitude.
Si vous cherchez à diversifier votre portefeuille en y ajoutant des valeurs de détail solides, les actions de deux détaillants à grande surface - Target Corporation (NYSE:TGT) et Lowe’s Companies Inc (NYSE:LOW) - semblent à nouveau attrayantes. Mais laquelle constitue une meilleure affaire après leur parcours impressionnant pendant la pandémie ? Nous y regardons de plus près.
Target : La forte génération de liquidités se poursuit
La pandémie de COVID-19 a entraîné une hausse sans précédent des volumes de ventes pour les détaillants à grande surface, les consommateurs ayant fait des réserves dans leurs garde-manger pour éviter des déplacements supplémentaires dans les magasins.
Mais si l'on examine la performance des actions de ces sociétés, Target se distingue comme un vainqueur incontestable. Son action a grimpé de plus de 60 % l'année dernière, dépassant de loin les gains réalisés par ses concurrents. Hier, Target a clôturé à 245,81 $.
La raison de cette force ?
Target, dont le siège est à Minneapolis, a réussi à maintenir la fréquentation de ses magasins à un niveau élevé. Mais alors que le boom alimenté par la pandémie se calme et que les ventes reviennent à un niveau plus normal, la chaîne constate un certain ralentissement.
Les ventes des magasins comparables, une mesure clé de la performance du commerce de détail, ont augmenté de 8,9 % au cours du trimestre qui s'est terminé le 30 juin, dépassant de peu l'estimation consensuelle de 8,2 %. C'est moins de la moitié de la hausse enregistrée il y a un an. Entre-temps, les marges bénéficiaires se sont resserrées et les recettes du commerce électronique ont augmenté de 10 % après avoir presque triplé l'an dernier.
Ce ralentissement était toutefois très attendu, étant donné la demande très inhabituelle créée par la pandémie. Dans l'environnement post-pandémie, Target est bien positionné pour profiter de la récente restructuration de ses magasins, que la société utilise comme mini-centres de distribution pour son activité numérique en plein essor, afin de mieux répondre aux commandes en ligne.
En juillet, Target a déclaré aux investisseurs que 95 % du total des ventes en ligne étaient réalisées par les magasins, ce qui témoigne des investissements de l'entreprise pour intégrer ses 1 900 sites dans la chaîne d'approvisionnement en ligne.
Grâce à son intégration unique en ligne et dans les magasins, Target est également un excellent titre à revenu. En juin, la société a annoncé une augmentation massive de 32 % de son versement trimestriel, qui est passé à 0,9 dollar par action. Avec cette augmentation, 2021 est en passe de devenir la 50e année consécutive où Target a augmenté son dividende annuel.
Dans un communiqué, Michael Fiddelke, directeur financier, a déclaré :
"Compte tenu des solides performances opérationnelles et de la génération de trésorerie, notre entreprise est bien positionnée pour soutenir cette augmentation robuste du dividende, même si nous accélérons les investissements en capital dans notre entreprise et continuons à investir dans notre équipe."
Lowe's : Une valeur solide dans le secteur du logement
Lowe's, le géant de l'aménagement de la maison, est un autre candidat solide à considérer pour les investisseurs à long terme. Le numéro 2 de la vente au détail de produits pour la maison a surperformé le marché en général cette année, profitant de la tendance à rester chez soi qui a incité de nombreux Américains à investir davantage dans leur maison.
Les analystes s'attendent à ce que cette tendance se poursuive, car nous voyons de plus en plus de personnes quitter les grandes villes et se diriger vers les banlieues moins fréquentées, le travail à domicile devenant une norme après la pandémie.
Cette désurbanisation, les faibles taux d'intérêt et l'épargne massive que les Américains ont accumulée pendant la pandémie laissent présager des gains continus pour les valeurs de la rénovation de la maison.
Le mois dernier, Lowe's a annoncé des bénéfices supérieurs aux prévisions et a relevé ses prévisions de ventes, car elle a obtenu davantage de contrats de la part des entrepreneurs de la maison. Le détaillant basé en Caroline du Nord a déclaré qu'il prévoyait un chiffre d'affaires de 92 milliards de dollars cette année, contre une prévision antérieure de 86 milliards de dollars.
Lors d'une conférence téléphonique, le PDG Marvin Ellison a déclaré :
"La pandémie a créé un impact à long terme sur l'importance de la maison, et nous ne voyons pas cela changer."
Hier, l'action Lowe's a clôturé à 206,15 dollars.
À l'instar de Target, Lowe's a également récompensé ses investisseurs par une hausse monstre de son dividende cette année. Elle a augmenté son versement trimestriel de 33 % en mai pour atteindre 0,80 $ par action. Avec un rendement annuel du dividende de 1,57 %, Lowe's reste en bonne position pour augmenter encore son versement, grâce à la poursuite de son activité, à sa trajectoire de croissance et à la forte génération de flux de trésorerie.
Conclusion : Vaut-il mieux acheter l'Action Lowe's ou Target ?
Nous aimons Target et Lowe's pour les investisseurs à revenu à long terme. Chacune est un titre défensif fiable que les investisseurs peuvent acheter et conserver. Après avoir connu une hausse importante pendant la pandémie, il n'est pas réaliste de s'attendre à un gain similaire du cours de leurs actions à l'avenir, mais elles ont encore suffisamment de dynamique de croissance pour offrir des rendements qui pourraient battre le marché.