- Tesla publiera ses résultats du deuxième trimestre 2021 le lundi 26 juillet, après la clôture du marché.
- Prévisions de revenus : 11,53 milliards de dollars
- BPA attendu : 0,936 $.
Malgré les turbulences passées, Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) a été une belle histoire de croissance pour les investisseurs qui sont restés fidèles au constructeur de voitures électriques et à son action. Jusqu'en janvier de cette année, les actions du fabricant de VE basé à Palo Alto, en Californie, avaient été multipliées par plus de 11 depuis le creux de mars 2020.
Après cette évolution fulgurante, la trajectoire des actions Tesla, et des investisseurs qui les possèdent, est devenue incertaine dans un contexte de menaces concurrentielles croissantes de la part des constructeurs automobiles traditionnels, de signes d'un ralentissement potentiel des ventes en Chine et d'une pénurie continue de semi-conducteurs.
Après avoir atteint un record de 900,40 dollars le 4 janvier de cette année, l'action Tesla a chuté de 28 %, sous-performant massivement le marché en général qui a continué à augmenter pendant cette période. L'action a clôturé vendredi à 643,38 dollars.
Lorsque Tesla publiera son dernier rapport sur les bénéfices plus tard dans la journée, le fondateur et PDG Elon Musk devra probablement répondre à des questions visant à déterminer si les meilleurs jours du constructeur de véhicules électriques sont encore à venir en termes de croissance.
Les derniers chiffres de production et de livraison de la société, publiés au début du mois de juillet, étaient encourageants. TSLA a déclaré aux investisseurs qu'elle avait livré 201 250 voitures dans le monde entier au cours du deuxième trimestre, un chiffre record pour l'entreprise malgré la pénurie de puces et les inquiétudes liées à la chute des ventes sur son marché chinois. Toutefois, malgré ce record, CNBC a noté que "les livraisons ont été légèrement inférieures aux attentes."
La majeure partie des ventes au cours de la période concernait la berline Model 3 et le crossover Model Y, produits dans les usines de l'entreprise à Shanghai et à Fremont, en Californie. Ces pays sont également les plus grands marchés de Tesla. Ces bons résultats en matière de livraisons indiquent que M. Musk est susceptible de faire état d'un autre trimestre solide.
Les estimations consensuelles des analystes sur le communiqué d'aujourd'hui vont également dans ce sens. Le bénéfice par action de Tesla devrait doubler par rapport à la même période de l'année précédente pour atteindre 0,9364 dollar, tandis que les ventes devraient faire un bond de 90 % à 11,53 milliards de dollars par rapport à la même période de l'année précédente.
La concurrence s'intensifie
Pourtant, comme indiqué précédemment, les perspectives à long terme de Tesla deviennent moins attrayantes. Elle est menacée par les géants du secteur automobile tels que General Motors Company (NYSE:GM), Ford Motor Company (NYSE:F) et Volkswagen (OTC:VWAGY), qui lancent chacun leur propre gamme de véhicules électriques. En Chine, l'avance de Tesla sur les autres start-ups régionales a déjà commencé à se réduire.
Malgré le consensus haussier de Wall Street sur les bénéfices du deuxième trimestre, les analystes restent très divisés sur l'orientation de l'action Tesla.
Juste avant la publication des résultats, Goldman Sachs (NYSE:GS) a réitéré son appel à l'achat pour Tesla, disant qu'il voit une forte croissance des revenus et des marges. Dans une note, la banque d'investissement a déclaré :
"Nous sommes à l'achat sur les actions TSLA car nous nous attendons à ce que l'augmentation des volumes et la position de leader de la société sur le marché des VE en pleine croissance conduisent à une forte croissance des revenus et des marges."
Brian Johnson de Barclays (LON:BARC), tout en relevant son estimation des bénéfices de Tesla pour le deuxième trimestre à 1,08 $ par action contre 0,92 $ par action, a déclaré que son action n'est toujours pas un achat. Tout en maintenant un objectif de cours à 12 mois de 230 $ sur le titre, Johnson a également déclaré :
"Bien que nous reconnaissions l'amélioration des bénéfices due à l'évolution des prix au [deuxième trimestre] et la hausse potentielle à court terme des actions, nous pensons qu'une partie de ces bénéfices se dissipera avec le temps et nous restons obstinément sous-pondérés en termes de valorisation."
À plus long terme, les perspectives des analystes sur le titre sont également mitigées.
Graphique : Investing.com
Sur la base d'un sondage réalisé par Investing.com auprès de 35 analystes, les personnes interrogées ont émis un avis neutre sur le titre, la majorité d'entre elles estimant que l'objectif de hausse est de 7 % au cours des 12 prochains mois.
Conclusion
Les perspectives à court terme de Tesla se sont améliorées après que la société a produit plus de voitures que prévu au deuxième trimestre. Cela montre qu'elle a réussi à surmonter les problèmes de chaîne d'approvisionnement qui nuisent aux autres constructeurs automobiles traditionnels.
Mais cette performance impressionnante pourrait ne pas suffire à pousser l'action beaucoup plus haut par rapport aux niveaux actuels, car les préoccupations concernant l'accélération de la concurrence s'intensifient.