Tokyo en hausse sur l'excédent commercial, IPC australien stable
Le Nikkei a inscrit un sommet de 15 ans à 20,144.66 points après l'annonce d'un excédent commercial de 229.3 milliards de yens en mars, contre 44.6 milliards attendus et -425 milliards en février en chiffres révisés. Le dernier excédent commercial enregistré par le Japon remonte à juin 2012. Cette bonne surprise résulte d'une baisse des importations de 14.5%, alors que les analystes tablaient sur -12.6%. A quelque 20 minutes de la clôture des places asiatiques, le Nikkei prend 0.87%, le Hang Seng 0.30% et le Shanghai Composite1.7%. L'USD/JPY marque le pas, le billet vert se rapprochant du niveau clé des 119.74 (Fibonacci à 38.2% de la baisse de mars et du plus haut du 15 avril).Le cross perd de son élan ; le RSI horaire (14) présente un biais baissier et semble prêt à casser le niveau des 50%, signe d'un renforcement des pressions vendeuses.
En Australie, l'IPC a progressé de 0.2% t/t au premier trimestre,contre 0.1% de consensus. En glissement mensuel, il s'est révélé conforme aux attentes à 1.3%. En moyenne ajustée, il est ressorti à 2.4% a/a, contre 2.3% a/a att. Au vu de la légère augmentation de la mesure préférée de la RBA, nous nous attendons à une réduction des taux de la RBA en mai, un affaiblissement de l'aussie étant propice à l'économie. Les actions australiennes reculent de -0.77%, tandis quel'AUD/USD a rebondi de 60 pips dans la foulée des données. Le cross se dirige vers la résistance des 0.7784 (Fibonacci à 61.8% de la hausse de mars). Si elle cède, la suivante se tient à 0.7850 (plus hauts des 17 et 19 avril). Nous pensons cependant que l'aussie échouera à franchir ce niveau.
En Europe, les futures sur actions s'affichent tous en vert ce matin, à l'exception de l'Italie, dans le sillage de Tokyo. Le Footsie gagne 0.24%, le DAX 0.55%, le CAC 0.25% et le SMI 0.65%, tandis que l'Euro Stoxx progresse de 0.25%. Les investisseurs se montrent toutefois réticents dans l'attente de la réunion de l'Eurogroupe à Riga vendredi.
L'EUR/USD se tient au milieu de son range de mars-avril et s'est déjà cassé les dents sur la résistance des 1.0755 (Fibonacci à 50% de la hausse de mars). Selon nous, l'euro ne parviendra pas à la franchir et présentera probablement un biais baissier dans les jours à venir, sur fond d'intensification des pressions cette semaine.
Le GBP/USD s'est attaqué sans succès à la résistance des 1.4943 (Fibonacci à 38.2% de la baisse de février-avril) hier et il fait une nouvelle tentative actuellement. Côté baisse, un support se situe à 1.4857 (plus bas du 21 avril), tandis qu'à la hausse, la sterling aura besoin d'un nouveau coup de pouce pour franchir la résistance des 1.0560 (plus haut du 17 avril).
Le franc suisse se renforce. Après avoir buté sur les 0.96 à la hausse, l'USD/CHF s'inscrit à présent en recul. Un support se tient à 0.9481 (plus bas du 3 avril), tandis que la résistance la plus proche reste 0.96. L'EUR/CHF est peu volatil à l'approche des 1.0250. Il est coincé dans une tendance baissière depuis début février.
Aujourd'hui, les traders suivront l'indice de confiance des consommateurs et les ventes de détail en Allemagne, les demandes d'hypothèques MBA et les ventes de logements anciens aux Etats-Unis, ainsi que la confiance des consommateurs dans l'Union européenne.