Le coupon de l’emprunt du croisiériste Carnival (LON:CCL) d’une durée résiduelle de cinq ans a été détaché ce mercredi 1er mai. En corollaire, cette obligation est donc disponible sur le marché secondaire avec des intérêts courus réduits au minimum.
L’emprunt en question a été émis en 2021. Il avait alors permis à l’entreprise de lever 2 milliards de dollars (+/- 1,87 milliard euros), par coupures de 2.000 (+/- 1.866 euros). Le rating est de « BB- » chez Standard & Poor’s, soit une notation de la catégorie « High yield » ou spéculative.
D’autres obligations du même émetteur sont disponibles sur le marché secondaire, notamment cet emprunt libellé en euro au coupon de 1% et d’une échéance égale au 28 octobre 2029. Cette ligne obligataire qui est notée « BB- » (High yield) chez Standard & Poor’s affiche une nette décote sur le marché secondaire, ce qui la rend fiscalement attractive pour l’investisseur résident belge.
« Un chiffre d’affaires 2023 historique »
Carnival se targue sur son site internet d’être la plus grande compagnie de croisières au monde. Elle prétend également être l'une des plus grandes sociétés de voyages de loisirs, avec un portefeuille de sociétés de croisières de classe mondiale : AIDA Cruises, Carnival Cruise Line, Costa Cruises, Cunard, Holland America Line, P&O Cruises (Australie), P&O Cruises (Royaume-Uni), Princess Cruises et Seabourn.
Ensemble, ces marques ont permis à l’entreprise d’atteindre un chiffre d’affaires de 21,6 milliards de dollars (+/- 20,15 milliards d’euros), sur base des dernières données annuelles disponibles. Jamais auparavant, Carnival n’avait réalisé un tel chiffre d’affaires, lit-on dans le dernier rapport annuel. « Nous abordons 2024 avec notre meilleur niveau de réservation jamais enregistré, tant en termes de prix que d'occupation », indiquait également Carnival.
« Un début d’année fantastique »
Les résultats du premier trimestre, publiés fin mars, confirment cette tendance. « Cela a été un début d’année fantastique », a déclaré le CEO de Carnival Josh Weinstein, en marge de la publication des résultats trimestriels. « Nous avons réalisé un autre trimestre solide, surperformant les prévisions à tous les niveaux », a-t-il encore indiqué.
Carnival a dans la foulée relevé ses prévisions de résultats pour l’exercice 2024.
Mise à niveau des ratings par S&P et Moody’s
De son côté, le directeur financier, David Bernstein, rappelle que l’évolution favorable des affaires chez Carnival a été reconnue par les agences de notation Standard & Poor’s Global (S&P) et Moody’s, sous la forme d’une mise à niveau des ratings. Pour ne citer qu’elle, le 22 décembre, S&P a relevé de deux crans le rating de Carnival de « B » à « BB- », sur fond d'un résultat d’exploitation 2023 meilleur qu’anticipé par l’agence.