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Trois nouvelles obligations en euros et en livres pour Royal Dutch Shell

Publié le 12/11/2014 15:01
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Trois nouvelles obligations en euros et en livres sterling pour Royal Dutch Shell

En début de mois, Royal Dutch Shell faisait son retour sur le marché obligataire en proposant trois nouveaux emprunts libellés en euros et en livres sterling.

Dans le détail, la major anglo-néerlandaise a émis pour un milliard d’euros d'obligations arrivant à échéance en avril 2022 et 1,25 milliard d'euros d'obligations arrivant à échéance en janvier 2027. Les coupons s’élèvent respectivement à 1% et 1,625%. L’obligation en livres offre pour sa part un coupon de 2% et arrivera à maturité en décembre 2019.

Notons que les coupons de ces trois nouvelles obligations sont fixes, payables par l’émetteur en rythme annuel. Les coupures de négociation s’élèvent à 100.000 EUR/GBP. Outre le risque « émetteur », l’investisseur doit donc tenir compte du risque « devise » en ce qui concerne l’obligation en livres.

Shell International Finance BV (l’émetteur des obligations) est une filiale de Royal Dutch Shell Plc (AMS:RDSa), garantie par celle-ci. Les emprunts bénéficient d’un rating « Aa1 » chez Moody’s et « AA » chez Standard & Poor’s. Les perspectives associées aux notes sont dans les deux cas « stables ».

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