Tereos, l’un des plus grands groupes sucriers au monde, a levé pour 300 millions d’euros de nouvelles obligations sur le marché primaire. L’opération permet au groupe coopératif de refinancer partiellement une dette obligataire échéant en 2025.
Le nouvel emprunt en question affiche une maturité égale au 30 avril 2030 et sert un coupon de 5,875%. Attention, ce dernier est versé sur base semestrielle (2,9375% à chaque fois) avec un premier versement en octobre prochain. Le premier coupon est donc un coupon court.
Par ailleurs, l’émetteur s’est réservé le droit de rembourser sa dette par anticipation le 30 avril 2026 moyennant un prix de rachat fixé à 102,94% du nominal.
La coupure est de 100.000 euros tandis que le rating est de « BB- » chez Standard & Poor’s, dans le haut du panier de la catégorie « High yield » (spéculative). Ce rating est identique à l’une des autres obligations émises par le groupe sucrier, soit la souche obligataire à échéance avril 2027 rémunérée par un coupon de 4,75%.
Sucre, amidon, bioénergie…
L’émetteur, Tereos Finance Group I est une filiale de Tereos, une société coopérative agricole de droit français avec pour principales activités la production et la commercialisation de sucre et produits sucrants, d’alcools, d’amidon de protéine de blé et de bioénergie.
Avec ses 10.700 associés coopérateurs, le groupe dispose d’un savoir-faire reconnu dans la transformation de la betterave, de la canne, des céréales et de la pomme de terre. A ce titre, il revendique le statut de leader sur les marchés du sucre, de l’alcool et de l’amidon.
« Des résultats financiers record »
Grâce à ses 41 sites industriels, une implantation industrielle dans 15 pays et l’engagement de ses 15.800 collaborateurs, Tereos a réalisé un chiffre d’affaires de 7,14 milliards d’euros, en hausse de 9% sur un an, à l’issue de son dernier exercice fiscal bouclé le 31 mars. La progression des recettes s’explique par la hausse des prix, sur l’ensemble des segments d’activité, s’est félicité le groupe coopératif.
Les indicateurs opérationnels sont en hausse également tandis que le groupe a poursuivi la réduction de sa dette structurelle (hors besoin en fonds de roulement).
Après avoir connu une grave crise de gouvernance en 2020 et s’être focalisée sur la rentabilité au détriment des volumes, Tereos semble donc récolter le fruit de sa nouvelle politique, malgré « la pression réglementaire, les aléas climatiques et la concurrence accrue ».
« Nos résultats financiers 2023/24 record témoignent de notre capacité à tirer les bénéfices de l’évolution des marchés et à nous adapter efficacement », a indiqué Olivier Leducq, directeur général de Tereos.