Oblis vous dévoile quelques-unes des opérations dans le pipeline du marché primaire obligataire. Certaines de ces opérations pourraient être bouclées assez rapidement. À noter que les obligations récemment émises sont reprises dans notre sélection.
CAF - La Corporación Andina de Fomento (Corporation andine de développement), ou CAF, une institution financière internationale composée d’actionnaires de pays latinos américains et des Caraïbes, souhaite émettre de la dette en euro. L'institution devrait lever entre 500 millions et un milliard. Les fonds collectés serviront à financer des mesures prises pour atténuer les conséquences sociales de la pandémie de Covid-19. Les ratings sont attendus à "Aa3" chez Moody's et "A+" chez Standard & Poor's et chez Fitch, dans la catégorie "Investment grade" à chaque fois.
PAR PHARMACEUTICAL / ENDO FINCO - Le groupe pharmaceutique spécialisé dans les médicaments génériques et les produits injectables vise un emprunt en dollar, d'une durée de 5 ans et d'un montant maximum de 400 millions. Le coupon devrait tourner autour de 7,5% pour un rating "B1" chez Moody's et "B+" chez Standard & Poor's, dans la catégorie spéculative. L'emprunt servira à refinancer la dette obligataire de sa maison-mère, le groupe Endo. Ce dernier souhaite en parallèle lever 1,1 milliard de dollars à 7 ans rémunérés par un coupon de l'ordre de 9,5% et 2,7 milliards de dollars à 8 ans affublés d'un coupon de 6%. Ces deux derniers emprunts seront émis conjointement par les structures Endo Dac, Endo Finance LLC et Endo Finco Inc.
CHAMPION REAL ESTATE INVESTMENT TRUST - Les rencontres avec les investisseurs ont démarré pour la société Champion Real Estate Investment Trust, un groupe de Hong Kong spécialisé dans l'investissement en immobilier de bureaux et commerciaux, principalement en Asie et totalisant 2,93 millions de mètres carrés de surfaces locatives. La nouvelle obligation devrait être notée "Baa1", dans la catégorie "Investment grade" chez Moody's.
SOUTHERN WATER - Pour les amateurs d'obligations libellées en livre sterling, Southern Water travaille actuellement à l'émission d'un emprunt ventilé en deux tranches. Peu d'autres détails ont filtré jusqu'à présent. Southern Water est une société de services publics responsable de la collecte et du traitement des eaux usées dans le Hampshire, l'île de Wight, le West Sussex, l'East Sussex et le Kent, ainsi que de l'approvisionnement et de la distribution de l'eau dans environ la moitié de cette zone.
EXTENSA - C'est cette semaine - sous réserve des conditions de marché - que l'on connaîtra les conditions définitives de la nouvelle obligation d'une durée de quatre ans du promoteur immobilier Extensa. On sait déjà que le prix d'émission devrait se traduire par un rendement à l'émission de l'ordre de 3,5% pour une taille émise "d'au moins 30 millions", selon une source proche de l'opération. Plus de 30 intervenants de marché (basé en Belgique, France ou Luxembourg) ont déjà manifesté leur intérêt.