Oblis vous dévoile quelques-unes des opérations dans le pipeline du marché primaire obligataire. Certaines de ces opérations pourraient être bouclées assez rapidement. À noter que les obligations récemment émises sont reprises dans notre sélection.
RALPH LAUREN CORP. – Le producteur américain de vêtements haut de gamme est attendu avec un emprunt obligataire libellé en dollar dont on ne connaît pas encore grand-chose au stade actuel. En effet, très peu d’informations ont filtré jusqu’à présent malgré des rencontres avec les investisseurs qui se sont déroulées à la fin de la semaine dernière. L’obligation sera en tout cas bien notée pour Moody’s qui lui attribue au stade actuel un rating "A2" dans la catégorie "Investment grade".
WESCO DISTRIBUTION – Attendu lui aussi sur le segment de la dette en dollar, la multinationale de distribution et de services électroniques compte placer deux nouvelles souches obligataires. La première devrait avoir une durée de 5 ans pour un coupon attendu entre 7,125% et 7,375%. La seconde arriverait à échéance en 2028 pour un coupon de 7,625%. Moody’s affuble ces deux emprunts d’un rating "B1", dans la catégorie "High yield".
NEW DEVELOPMENT BANK (NDB) – La Nouvelle banque de développement, une banque de développement fondée par le Brésil, la Russie, l’Inde, la Chine et l’Afrique du Sud (les pays BRICS) en 2014 entend solliciter le marché pour financer sa réponse à la crise du Covid-19. Il s’agit d’un emprunt inaugural. L’obligation libellée en dollar pourra s’appuyer sur un rating "AA+" chez Standard & Poor’s, dans la catégorie "Investment grade".
3i GROUP – Dans le segment en livre sterling, épinglons ce nouvel emprunt de très long terme visé par la société de capital-investissement 3i Group. En effet, la maturité de la nouvelle obligation est fixée au 5 juin 2040 pour un coupon de 4,25%. Le prix (et le rendement) à l’émission de cette souche obligataire notée "Baa1" chez Moody’s n’est pas encore connu. 3i Group est notamment présent dans le capital de la chaîne de magasins hard discount néerlandaise "Action" ainsi que dans l’entreprise de salles de fitness "Basic-Fit".
TYOLLISYYSRAHASTO OYJ – La société finlandaise au nom difficilement prononçable, mais qui peut se traduire "The Employment Fund" ou "Fonds pour l’emploi" démarre de son côté ses roadshows ce lundi. But de l’opération : emprunter entre 500 millions et un milliard d’euros pour une durée de 3 à 7 ans. Le papier est en tout cas bien noté puisque l’on peut parler ici d’un rating "AA+" chez Moody’s. The Employment Fund recueille les cotisations d'assurance chômage utilisées pour financer les prestations de chômage en Finlande. Il est à ce titre un élément important du système de sécurité sociale finlandais, et tous les employeurs et employés de 17 à 64 ans en Finlande sont ses clients.