Les échanges sont calmes en cette veille de Noël et les volumes devraient rester faibles toute la journée. Le billet vert est recherché après l'annonce surprise de la révision à 5% t/t en termes annualisés du PIB US du troisième trimestre (contre 4.3% att. et 3.9% préc.). La consommation personnelle s'est appréciée de 3.2% (contre 2.5% att. et 2.2% préc.), tandis que le PCE core (indicateur des prix surveillé de près par la Fed) est ressorti stable à 1.4% a/a comme anticipé.
Par réaction, l'EUR/USD s'est replié à 1.2170 cette nuit. Le sentiment négatif devrait alimenter de fortes pressions sur l'euro, sur fond de probabilités croissantes de la mise en œuvre d'un QE par la BCE dès sa réunion du 22 janvier. Les traders restent globalement vendeurs sur rebond. L'EUR/GBP piétine, avec d'importantes offres d'options présentes sur 0.7825/35 venant à expiration ce mercredi.
Les cross JPY ont stagné après la démission du cabinet japonais. Le nouveau gouvernement sera annoncé aujourd'hui. Le ministre des Finances Taro Aso a estimé que la troisième flèche des Abenomics ne pouvait réussir sans la participation du secteur privé et des entreprises. Le gouvernement devrait également réaffirmer son engagement vis-à-vis de la deuxième flèche, les réformes fiscales, car sans les deuxième et troisième flèches, les Abenomics se réduisent à des injections massives de liquidités. Notons par ailleurs qu'il n'est pas certain qu'un nouvel affaiblissement du yen profite à l'économie nipponne. Après avoir progressé à 120.73, l'USD/JPY est revenu dans la zone des 120.28/76. Les indicateurs de tendance et de dynamique du yen deviennent négatifs. Des demandes d'options conséquentes sont placées sur 121.00 pour expiration ce jour. Une clôture au-dessus des 121.78/85 (pivot MACD / plus haut de 7 ans) devrait renforcer la dynamique positive de l'USD/JPY. L'EUR/JPY reste offert sous la ligne de base d'Ichimoku (147.37). Le biais est négatif.
L'AUD/USD consolide son affaiblissement légèrement au-dessus du niveau cible des 80 cents. Des bids sont attendus avant 0.80, tandis que les marchés des options tendent à la baisse sur et sous ce niveau. Le NZD/USD s'est échangé dans la fourchette étroite des 0.7706/33. La résistance se situe à 0.7819 (MM50j et sommet du triangle ascendant de nov-déc).
La Banque centrale de Turquie rend son verdict aujourd'hui. Elle devrait maintenir son taux repo à 8.25% et le corridor au jour le jour à7.50%/11.25%. La baisse des prix du pétrole, qui devrait se traduire par un apaisement des pressions inflationnistes, et l'annonce probable d'un QE par la BCE lui permettent de conserver ses taux en l'état, mais 2015 sera une année difficile pour la livre turque, compte tenu des tensions politiques et de l'anticipation des sorties de capitaux liés au resserrement attendu de la Fed. Ne pas relever les taux à ce stade est risqué, surtout une semaine après les sommets records atteints par l'USD/TRY (2.4146).
Le calendrier économique du jour est peu chargé. Les traders suivront l'évolution nette du chômage et le nombre total de demandeurs d'emploi en France, ainsi que les demandes d'hypothèques MBA au 19 décembre, les inscriptions au chômage au 20 décembre et les demandes d’indemnisation chômage permanentes au 13 décembre aux Etats-Unis.