Les fonds négociés en bourse de devises (ETF) permettent aux investisseurs particuliers de participer aux mouvements des devises. Ces fonds couvrent la plupart des grandes devises ainsi qu'un certain nombre de devises qui ne font pas toujours la une des journaux.
Il existe des ETF à position longue et inverse (courte) et, plus récemment, des fonds à effet de levier (double et triple position longue et inverse) qui utilisent des produits dérivés, ce qui pourrait être plus approprié pour les transactions à court terme.
Au cours des 12 derniers mois, le Futures indice du dollar US a perdu environ 5 %. Cet indice est une référence largement suivie, qui mesure la valeur du billet vert par rapport à un panier de six devises provenant des principaux partenaires commerciaux des États-Unis.
Depuis la seconde moitié du mois de juin, l'USDX a connu sa meilleure période de négociation depuis plus d'un an. Le vent a soufflé de la Réserve fédérale, qui a annoncé un sentiment hawkish envers les futures hausses de taux d'intérêt. Les analystes se demandent si des taux potentiellement plus élevés et un resserrement des liquidités pourraient entraîner un fort rebond du billet vert. L'indice était proche de 90 au début du mois de juin ; il s'échange désormais bien au-delà de 92.
Cela signifie que le dollar entame le second semestre de l'année sur des bases solides. Les lecteurs qui prêtent attention aux graphiques voudront peut-être savoir que les indicateurs techniques à court terme sont tendus. En fait, après la publication du rapport sur l'emploi américain le 2 juillet, le dollar a abandonné une partie de ses gains récents, tandis que les indices boursiers plus larges ont atteint de nouveaux records. Toutefois, les graphiques à long terme suggèrent que le rallye du dollar n'est pas nécessairement terminé.
Nous avons déjà parlé du Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (NYSE:UUP) qui pourrait intéresser les lecteurs qui pensent que le billet vert va probablement s'apprécier dans les semaines à venir. Depuis le début de l'année, UUP est en hausse d'environ 2,3 %. Toutefois, comme l'USDX, il a perdu plus de 5 % au cours des 52 dernières semaines.
Aujourd'hui, nous présentons un autre ETF similaire pour les partisans du dollar.
WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund
- Prix actuel : $25.50
- Fourchette sur 52 semaines : 24,88 $ - 27,50$
- Rendement du dividende : 0,68%
- Ratio des frais : 0,51 % par an
Notre fonds pour aujourd'hui est le WisdomTree Bloomberg U.S. Dollar Bullish Fund (NYSE:USDU). Il offre une exposition au dollar américain par rapport à un panier de devises étrangères provenant des marchés développés et émergents.
USDU vise à dépasser les rendements de l'indice Bloomberg Dollar Total (PA:TTEF) Return, qui bénéficie de l'appréciation du dollar américain. Le fonds a commencé à se négocier en décembre 2013, et les actifs nets s'élèvent à 112 millions de dollars.
L'ETF sur devises a connu un sommet sur 52 semaines il y a environ un an, le 7 juillet 2020. Au cours des 12 derniers mois, il est en baisse de 7,3 %. Depuis le début de l'année, il a enregistré un rendement de 1,64 %. Les lecteurs qui sont optimistes quant au billet vert pourraient envisager d'investir dans l'USDU autour de ces niveaux.
Les investisseurs qui suivent les principales devises pourraient également vouloir analyser plusieurs autres ETF sur les devises, en particulier avant la publication de données importantes par la Fed ou d'autres banques centrales. Ces fonds comprennent
- Invesco CurrencyShares® Japanese Yen Trust (NYSE:FXY) - en baisse de 7,3 % en cumul annuel ;
- Invesco CurrencyShares® Euro Currency Trust (NYSE:FXE) - baisse de 3,4 % en cumul annuel ;
- Invesco CurrencyShares® British Pound Sterling Trust (NYSE:FXB) - en hausse de 0,99 % en cumul annuel ;
- Invesco CurrencyShares® Canadian Dollar Trust (NYSE:FXC) - en hausse de 3,1 % en cumul annuel ;
- Invesco CurrencyShares® Australian Dollar Trust (NYSE:FXA) - baisse de 2,6 % en cumul annuel ;
- WisdomTree Emerging Currency Strategy Fund (NYSE:CEW) - baisse de 1,5 % en cumul annuel.
Nous sommes optimistes pour le dollar américain dans les mois à venir. Cependant, tout le monde ne partage pas forcément ce sentiment.
Ainsi, les lecteurs qui pensent que la hausse du billet vert sera de courte durée et que l'indice du dollar va probablement rechuter, pourraient envisager d'acheter un ETF de devises inversé, comme le Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund (NYSE:UDN), dont nous avons déjà parlé. Jusqu'à présent, en 2021, UDN est en baisse de 3 %, mais en hausse de plus de 4 % sur l'année.