Les "Sept Magnifiques" devraient poursuivre leur progression en 2024, mais les analystes s'attendent à ce que Tesla reste à la traîne.
Le groupe des "Sept Magnifiques" a été le principal moteur de la hausse du marché en 2023. Cette tendance devrait se poursuivre en 2024, à l'exception d'un élément du groupe, Tesla Inc (NASDAQ:TSLA). Les analystes estiment qu'elle pourrait être le seul retardataire du groupe au cours des 12 prochains mois. Six de ces sociétés ont des rendements attendus positifs pour cette année, alors que seule Tesla devrait baisser de 3 %.
Tesla a gagné 130 % en 2023, mais les perspectives pour 2024 laissent entrevoir des difficultés
Malgré quelques difficultés, le leader des véhicules électriques (VE) Tesla a connu un rebond impressionnant en 2023.
Avec une hausse d'environ 130 % depuis le début de l'année, Tesla fait partie des sept géants qui ont le plus contribué à propulser le S&P 500 à son plus haut niveau historique l'année dernière. Toutefois, la plupart des gains de l'indice proviennent du géant des puces Nvidia (NASDAQ:NVDA) et de Meta Platforms (NASDAQ:META), qui ont grimpé de plus de 245 % et 183 % en 2023, respectivement.
Pourtant, la dernière partie de l'année a laissé entendre que Tesla n'était pas à l'abri des difficultés. Le dernier rapport sur les bénéfices du constructeur automobile a montré une baisse significative de ses marges bénéficiaires, probablement en raison de la série de réductions de prix effectuées par l'entreprise tout au long de l'année.
En outre, ces vents contraires persisteront probablement en 2024, principalement en raison des défis auxquels l'activité principale de Tesla dans le domaine des véhicules électriques et l'industrie automobile dans son ensemble seront probablement confrontées.
"La valorisation de Tesla a été soutenue par les prévisions de croissance, même si les marges se sont érodées. Nous nous attendons à ce que les estimations de livraisons et de revenus pour 2024 et 2025 soient sensiblement revues à la baisse."
- Toni Sacconaghi, analyste chez Bernstein, a écrit dans une note le mois dernier.
Selon FactSet, les bénéfices de Tesla devraient augmenter à partir d'une baisse de 25 % en 2023 pour atteindre 3,06 dollars par action. Cependant, par rapport à 2022, Wall Street s'attend à ce que le bénéfice par action de 2024 chute de 6 % à 3,83 $, même si le chiffre d'affaires devrait augmenter de 45 % à 118,5 milliards de dollars.
Entre-temps, Tesla est également confronté à l'intensification de la concurrence sur le marché des véhicules électriques, en particulier en Chine. Lundi, BYD (SZ :002594), poids lourd local des VE, est devenu officieusement le plus grand vendeur de véhicules électriques à batterie au monde. L'entreprise a notamment livré 526 000 voitures tout électriques au quatrième trimestre, contre 480 000 unités que Tesla devrait annoncer pour la même période.
Le marché élargi devrait continuer à se redresser en 2024
Bien que Wall Street ne soit pas extrêmement optimiste quant aux perspectives de Tesla en 2024, une vague d'optimisme notable imprègne les perspectives du marché au sens large.
À seulement 0,6 % d'un nouveau record, le S&P 500 est bien placé pour poursuivre sur sa lancée en 2024, en particulier après que la Réserve fédérale a confirmé le mois dernier qu'elle envisageait d'assouplir sa politique monétaire. La banque centrale américaine est prête à réduire les taux d'intérêt au moins trois fois cette année, ce qui marque un changement important dans la dynamique du marché par rapport à ce qu'elle était il y a seulement quelques mois.
Dans ce contexte, les analystes de Wall Street ont récemment émis des prévisions particulièrement positives pour le S&P 500 en 2024, certains voyant l'indice dépasser les 5 000 points d'ici à la fin de l'année. Dans le même temps, certains ne sont pas aussi optimistes, invoquant les risques de récession et l'essoufflement de la consommation.