Apple (AAPL) publiera ses résultats à la fin du mois. Mais les mauvaises nouvelles s’amoncellent et la configuration technique qui se met en place menace de déclencher un repli substantiel. Donc son comportement dans les jours à venir – et surtout la réaction du marché aux résultats trimestriels -- va être particulièrement intéressante à suivre car il nous donnera une indication sur la psychologie du marché dans son ensemble.
Pour le moment, nous vivons encore dans un monde boursier où la réalité économique est occultée par les banques centrales.
Autrement dit, quoi qu’il arrive, les indices montent. Ensuite, les commentateurs des médias mainstream rétropédalent pour justifier le mouvement. On connaît la chanson, les refrains sont toujours les mêmes : « c’est pas bon, mais moins pire qu’attendu », ou « c’est moins bon que prévu, mais les perspectives sont bonnes »… sans oublier l’inévitable « conforme aux attentes » ou « ça monte depuis plus de 8 ans, donc ça monte ».
Oui, la Bourse, en ce moment, c’est Alice au pays des Merveilles.
Ceci dit… cette hausse algo-somnambulique nous a bien arrangés puisque elle est facile à cadrer et à anticiper. Mais arrive un moment où le lapin risque de se fatiguer – comprendre : l’impact des Banques Centrales va commencer à se diluer et notamment si la Fed relève ses taux cette année.
Les indices reflèteront la réalité quand nous les mauvaises nouvelles seront traitées comme telles. Donc, avec sanction boursière à la clé. C’est pourtant simple.
Mais je me dis que ce moment est peut-être arrivé pour l’une des stars de la cote : Apple.
Je m’explique.
Les résultats d’Apple se sont constamment dégradés tout au long de 2016 qui restera une année à oublier pour l’entreprise. Apple a connu sa première baisse de chiffre d’affaires en 15 ans et a raté ses objectifs financiers. Au printemps dernier, les publications étaient déjà particulièrement décevantes avec, en gros, un bénéfice en baisse de 27%.
Très mauvais tout ça.
Mais pas de problème : ayant bien intégré comment ce « non-marché » fonctionne, je me suis donc fendu d’un plan de trade pour jouer le titre. A la hausse, évidemment. Bingo. Après avoir acheté sur le double support, nous avons pris des bénéfices à +11% pour la première moitié de notre ligne et à +19% (sur 111 $) pour le solde.
Maintenant, APPLE s’approche de sa résistance intermédiaire (à 120 $, segment rouge) alors que les indicateurs de momentum (SMI) se mettent en position de pré-divergence (double segments oranges sur les vues Hebdomadaire ET journalière.
Comme d’habitude dans cette configuration, si le SMI confirme ce signal baissier sur l’Unité de temps journalière, cela marquera un début d’impulsion baissière du titre. Et par effet de domino, le SMI hebdomadaire validera son retournement à son tour.
A ce moment-là, Apple pourrait très vitre chuter sur le support des 94 $ (rectangle vert horizontal) soit -20%.
Maintenant, pourquoi je pense que la prochaine publication sera mauvaise ?
Parce que les nuages s’amoncellent.
Par exemple, Foxconn a publié pour la première fois depuis 1991 un chiffre d’affaires en baisse. Or Foxconn est le plus gros sous-traitant d’Apple (il est notamment en charge de la production des IPhones) et qu’Apple est le plus gros client de Foxconn (plus de 50% du CA)… cela n’augure rien de bon pour les résultats d’Apple, la logique est assez… évidente. Un autre gros assembleur/sous-traitant d’Apple (Pegatron) a lui aussi publié une baisse de son résultat.
La rumeur voudrait qu’Apple, sentant le marché se contracter, a déjà réduit de 20% ses commandes d’Iphone7… et que les ventes étant encore inférieures à ses prévisions, elle aurait réduit ses commandes d’une nouvelle tranche de 10%…
Bref. Vous comprenez pourquoi je pense que les prochains résultats seront de nouveau en baisse. Et j’ai hâte de voir si de mauvaises publications entrainent une hausse du titre… ou si la réalité finit par parler avec une sanction boursière à la clé.
On en revient à notre Lapin. Car si les publications en baisse commencent être prises en compte par le marché, le conte d’Alice au pays des merveilles devrait rapidement prendre fin.