Lundi, Raymond James a fixé un nouvel objectif de cours pour les actions de Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) à 72,00$, en hausse par rapport à l'objectif précédent de 66,00$. La firme continue de recommander une note Surperformance pour la chaîne de restauration rapide décontractée.
L'ajustement de l'objectif de cours intervient après une évaluation de la récente stratégie de tarification de l'entreprise, qui comprenait une augmentation des prix d'environ 2%. Ce changement a conduit à une révision de l'estimation des ventes comparables (comp) du quatrième trimestre, qui devrait maintenant augmenter de 6%, une légère hausse par rapport aux 5,5% précédemment prévus.
L'analyse de Raymond James prévoit que le bénéfice par action (BPA) de Chipotle pour 2025 restera largement stable à 1,28$. Cette prévision est basée sur une augmentation de 5,3% des ventes comparables, une légère baisse des marges des magasins à 26,5%, et un EBITDA prévu de 2,65 milliards $, soit une croissance de 16% d'une année sur l'autre. La firme prévoit également que les frais généraux et administratifs s'élèveront à environ 695 millions $, notant que 2024 est une année sans la conférence biennale des directeurs généraux, qui engendre des coûts importants.
Pour l'avenir, Raymond James a introduit une estimation du BPA 2026 de 1,50$ pour Chipotle. Cette estimation suppose une augmentation de 5,0% des ventes comparables, l'ouverture de 375 nouvelles unités représentant une croissance nette de 9,0%, une amélioration des marges des magasins à 26,8%, des frais généraux et administratifs de 748,5 millions $, et un EBITDA de 3,07 milliards $, également en hausse de 16% d'une année sur l'autre.
L'objectif de cours à 12 mois relevé à 72$ est justifié par un ratio cours/bénéfice (P/E) 2026 de 48 fois, ce qui s'aligne sur la fourchette haute de la valorisation historique de Chipotle, comprise entre 38 et 52 fois. La firme estime que les investisseurs vont probablement se concentrer sur les projections de BPA 2026 pour les entreprises ayant des trajectoires de croissance claires dans les prochains trimestres.
Chipotle est saluée pour son profil de croissance robuste, caractérisé par une forte proposition de valeur, une croissance constante des ventes comparables à un chiffre moyen, et une croissance annuelle des unités à un chiffre élevé soutenue par un retour sur investissement supérieur des nouvelles unités. La capacité de l'entreprise à maintenir un prix compétitif pour ses offres de base, comme le burrito ou le bol au poulet, qui reste inférieur à 10$ dans la plupart des marchés, contribue à son statut d'action de croissance de haute qualité.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.