Jeudi, Citi a ajusté sa position sur Rapid7, une entreprise de cybersécurité cotée au NASDAQ, en réduisant son objectif de cours à 50$ contre 52$ précédemment, tout en maintenant une recommandation d'achat sur les actions de la société. Cet ajustement intervient dans un contexte de frustration concernant la croissance modérée des revenus récurrents annuels (ARR) de l'entreprise, qui n'a augmenté que de 6% en glissement annuel.
Malgré une surperformance significative de la marge bénéficiaire d'exploitation (OPM) et du bénéfice par action (EPS), la croissance modérée de l'ARR, associée à une contraction trimestrielle de l'ARR net nouvellement acquis, a jeté une ombre sur l'action de Rapid7 et sur le marché plus large de la gestion des vulnérabilités (VM).
L'analyste de Citi a noté que les efforts de stabilisation de l'activité de l'entreprise ont été obstinément résistants à montrer une nette reprise de l'élan, entravés par des cycles de vente prolongés et des contraintes budgétaires, particulièrement en Amérique du Nord dans les segments du marché intermédiaire et des grandes entreprises.
La réorganisation interne de Rapid7 et le réalignement de sa stratégie commerciale, ainsi que le lancement de nouveaux forfaits de produits et de packaging, n'ont pas encore produit le redressement escompté. La reconnaissance tardive par l'entreprise des défis persistants a conduit à une réduction de ses prévisions d'ARR, tempérant les attentes d'une augmentation ambitieuse par quatre de l'ARR net nouvellement acquis au second semestre à une augmentation plus modeste de deux à trois fois.
L'estimation préliminaire de l'ARR pour l'année civile 2025 suggère une croissance à un chiffre moyen et une rentabilité maximale, ce qui n'inspire pas confiance dans une révision immédiate des estimations ou une reprise de la valorisation. Selon l'analyste de Citi, le scepticisme des investisseurs est susceptible de persister jusqu'à ce que l'entreprise puisse démontrer des améliorations de performance plus constantes.
Malgré la baisse de l'objectif de cours et les défis auxquels Rapid7 est confrontée, Citi estime que la valorisation de l'action à moins de 5 fois le multiple de sortie et le potentiel d'implication activiste offrent un filet de sécurité, justifiant le maintien de la recommandation d'achat de la firme sur l'action.
Dans d'autres actualités récentes, l'entreprise de cybersécurité Rapid7 a annoncé une augmentation de 9% en glissement annuel de son revenu récurrent annuel (ARR), atteignant 816 millions $, principalement grâce à son activité de détection et de réponse directe. L'ARR de fin d'année de l'entreprise est projeté entre 850 millions $ et 860 millions $, indiquant une croissance de 6% à 7% en glissement annuel.
Dans ce contexte de croissance financière positive, Jefferies a initié une couverture sur Rapid7 avec une recommandation d'achat, reconnaissant la plateforme établie de l'entreprise dans le secteur de la sécurité. DA Davidson, cependant, a maintenu une position neutre sur Rapid7, malgré une augmentation de l'objectif de cours à 35,00$ suite à l'augmentation de la participation avec droit de vote de Jana Partners dans l'entreprise à 13%.
Parallèlement, RBC Capital a ajusté sa position sur Rapid7, passant de Surperformance à Performance sectorielle, citant une anticipation de consolidation du marché et une concurrence accrue. De plus, Rapid7 a introduit la plateforme Command lors de la conférence Black Hat, visant à améliorer la visibilité des risques et la rétention des clients.
Ce sont là quelques-uns des développements récents qui façonnent la trajectoire de Rapid7 dans le paysage de la cybersécurité.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la situation financière de Rapid7, en accord avec l'analyse de Citi. Malgré les défis soulignés dans l'article, la croissance des revenus de Rapid7 reste positive, avec une augmentation de 10,05% au cours des douze derniers mois jusqu'au T3 2023. Cette croissance, bien que modeste, soutient les efforts de l'entreprise vers une stabilisation de l'activité.
Les conseils InvestingPro révèlent que Rapid7 devrait être rentable cette année, ce qui pourrait être un signe positif pour les investisseurs préoccupés par la santé financière de l'entreprise. Cependant, il convient de noter que 4 analystes ont révisé à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, reflétant les perspectives prudentes mentionnées dans l'article.
Le multiple de bénéfices élevé de l'entreprise, comme indiqué par un autre conseil InvestingPro, s'aligne sur la vision de Citi concernant la valorisation de l'action. Cela suggère que les investisseurs continuent de valoriser le potentiel de croissance future, malgré les défis actuels dans la croissance de l'ARR.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro propose 5 conseils supplémentaires pour Rapid7, offrant une compréhension plus approfondie de la position financière de l'entreprise et des attentes du marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.