Mercredi, HSBC a relevé la recommandation sur l'action Fresenius Medical Care AG & Co KGaA (FME:GR) (NYSE: FMS) de Conserver à Acheter, augmentant significativement l'objectif de cours de 37,00€ à 48,00€. Cette révision à la hausse est basée sur l'observation par l'analyste d'améliorations de marge dépassant les attentes et d'un potentiel d'optimisation supplémentaire du mix patients.
L'introduction d'une nouvelle modalité, l'hémodiafiltration (HDF), sur le marché américain, associée à une mortalité plus faible des patients, est également considérée comme un facteur positif pour l'amélioration des marges.
L'analyste a noté que malgré des défis tels que la mortalité des patients et la cession d'activités moins rentables, Fresenius Medical Care a le potentiel d'améliorer davantage ses marges. Le multiple de valeur d'entreprise sur bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (VE/EBITDA) prévisionnel de l'entreprise s'établit à 6,5x, ce qui est considéré comme inférieur à la moyenne des pairs du secteur MedTech.
HSBC a souligné la génération de flux de trésorerie disponible (FCF) de l'entreprise, qui, selon eux, contribuera à une réduction significative du ratio d'endettement, projetant une baisse à 1,9x d'ici 2026 selon les estimations de HSBC. Cette position financière offre à l'entreprise une base solide pour sa croissance future et l'amélioration de ses opérations.
Les perspectives de l'analyste pour Fresenius Medical Care sont positives, avec des attentes de croissance continue du bénéfice par action (BPA) et d'une appréciation des multiples. Ces perspectives sont étayées par la capacité de l'entreprise à capitaliser sur les opportunités d'amélioration de son efficacité opérationnelle et de ses indicateurs financiers par rapport à ses homologues du secteur MedTech.
En résumé, le relèvement de la recommandation de HSBC sur Fresenius Medical Care à Acheter reflète une confiance dans la capacité de l'entreprise de santé à augmenter ses marges, optimiser son mix patients et tirer parti de nouveaux traitements pour améliorer les résultats des patients, tous ces éléments étant anticipés pour contribuer à une croissance soutenue des bénéfices et à une expansion de la valorisation.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.