Mardi, Jefferies a maintenu une recommandation "Conserver" sur Honeywell International (NASDAQ:HON) mais a relevé l'objectif de cours de 220 à 260$. Cet ajustement fait suite à une série de mouvements stratégiques d'Honeywell, notamment influencés par l'investissement de 5 milliards de dollars d'Elliott Management révélé le 12 novembre.
L'action, qui se négocie actuellement à 236$ et proche de son plus haut sur 52 semaines de 242,77$, a montré une forte dynamique avec un rendement de 18,5% sur l'année écoulée. Selon l'analyse d'InvestingPro, l'entreprise maintient une bonne santé financière avec une capitalisation boursière de plus de 153 milliards de dollars.
L'annonce d'Honeywell lundi indiquait qu'une mise à jour sur la revue stratégique du portefeuille par le Conseil d'Administration sera fournie lors de la publication des résultats du quatrième trimestre. Cette mise à jour est particulièrement importante car elle inclut la séparation potentielle du segment Aérospatial d'Honeywell, qui représente 40% des ventes et 45% de l'EBIT.
L'examen de la division Aérospatiale pour une éventuelle séparation intervient alors qu'Honeywell cherche à optimiser sa structure d'entreprise. L'analyste de Jefferies a souligné qu'une scission exonérée d'impôts est la voie la plus probable pour Honeywell, compte tenu des difficultés à trouver des acheteurs appropriés en raison des problèmes opérationnels du segment Aérospatial.
Avec un chiffre d'affaires total de 37,85 milliards de dollars sur les douze derniers mois et un solide retour sur capitaux propres de 33%, Honeywell démontre une performance opérationnelle robuste malgré ces défis. La contribution significative du segment aux performances financières globales d'Honeywell rend le résultat de cette revue stratégique très attendu par les investisseurs et les observateurs du marché.
Les actions stratégiques prises par Honeywell ont été dynamisées par l'investissement substantiel d'Elliott Management. L'implication d'Elliott a pour habitude d'inciter les entreprises à poursuivre des stratégies agressives pour améliorer la valeur pour les actionnaires, et les récents mouvements d'Honeywell semblent s'aligner sur une telle approche. La scission potentielle du segment Aérospatial est considérée comme une tentative stratégique de rationaliser les opérations de l'entreprise et potentiellement de libérer de la valeur.
Le prochain rapport sur les bénéfices par action du quatrième trimestre d'Honeywell devrait apporter plus de lumière sur les intentions stratégiques de l'entreprise et fournir plus de détails sur les résultats de l'examen du Conseil d'Administration. Le marché surveillera de près les implications de ces décisions stratégiques sur les performances futures et la structure d'Honeywell.
L'objectif de cours relevé par Jefferies reflète une reconnaissance des mesures proactives d'Honeywell dans la réévaluation de son portefeuille d'activités. Alors que l'entreprise navigue à travers ces considérations stratégiques, la recommandation "Conserver" indique une approche d'attente jusqu'à ce que des actions plus définitives soient prises et que leurs résultats soient évidents.
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Dans d'autres actualités récentes, Honeywell International Inc (NASDAQ:HON). envisage la séparation de sa division Aérospatiale, une décision qui a été positivement accueillie par Elliott Investment Management, qui détient une participation dépassant 5 milliards de dollars dans l'entreprise. La scission potentielle fait partie d'une évaluation plus large du portefeuille initiée par le PDG d'Honeywell, Vimal Kapur.
De plus, Honeywell prévoit de vendre son activité d'équipements de protection individuelle à Protective Industrial Products pour environ 1,33 milliard de dollars et a élargi son portefeuille par des acquisitions stratégiques, notamment l'activité de sécurité de Carrier et CAES Systems.
BofA Securities a réitéré sa recommandation Neutre sur Honeywell, maintenant un objectif de cours de 240,00$. RBC Capital a également maintenu sa recommandation Sector Perform sur les actions Honeywell, suite à l'annonce d'un accord commercial avec Bombardier. Pendant ce temps, Honeywell a versé des dividendes de manière constante pendant 40 années consécutives, indiquant une solide santé financière.
Ces développements récents interviennent alors qu'Honeywell poursuit ses efforts stratégiques pour améliorer la valeur pour les actionnaires. L'entreprise devrait fournir une mise à jour formelle sur son processus de revue du portefeuille avec la publication de ses résultats du quatrième trimestre 2024. Cependant, l'achèvement de la scission devrait prendre environ 18 mois à partir de l'annonce initiale.
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