Mercredi, Jefferies a réaffirmé sa recommandation d'achat sur AppLovin Corp (NASDAQ:APP) avec un objectif de cours de 425,00$, le positionnant bien dans la fourchette des objectifs des analystes allant de 105$ à 480$. Les analystes de la firme ont souligné plusieurs raisons d'être optimistes concernant les initiatives e-commerce d'AppLovin. Le rendement impressionnant de 739,92% de la société au cours de l'année écoulée et sa capitalisation boursière de 110,75 milliards de dollars reflètent une forte confiance des investisseurs.
Selon les données d'InvestingPro, AppLovin maintient un score de santé financière globale "EXCELLENT", soutenu par de solides indicateurs de croissance et de rentabilité. Ils ont souligné que le jeu mobile a historiquement été sous-monétisé, AppLovin se monétisant avec une décote de 76% par rapport à la moyenne de ses pairs, qui incluent des entreprises comme Meta Platforms Inc., Pinterest, Snapchat et TikTok. L'introduction de publicités e-commerce dans le réseau d'AppLovin, qui compte environ 1,4 milliard d'utilisateurs actifs quotidiens, devrait réduire considérablement cet écart de monétisation.
Selon Jefferies, les premiers retours des experts ont été extrêmement positifs, de nombreux clients allouant plus de 10% de leurs budgets publicitaires totaux à AppLovin, obtenant des rendements comparables à ceux des plateformes de Meta. AppLovin a été reconnu comme un canal de performance rentable qui est également efficace pour la construction de la marque.
Des offres uniques telles que des publicités non-ignorables de 30 secondes qui atteignent une démographie plus âgée et plus féminine distinguent AppLovin de ses concurrents. De plus, les analystes ont noté que l'augmentation des dépenses publicitaires sur AppLovin est généralement incrémentielle et ne cannibalise pas les budgets d'autres canaux.
L'expansion dans le e-commerce est considérée comme un moteur de croissance important pour AppLovin, augmentant potentiellement le taux de conversion de la plateforme de 1% actuellement à jusqu'à 5%, conformément aux performances de Meta.
Ce potentiel de croissance est déjà évident dans l'impressionnante croissance des revenus d'AppLovin de 41,48% au cours des douze derniers mois. Les abonnés d'InvestingPro ont accès à plus de 15 informations clés supplémentaires sur la trajectoire de croissance et la santé financière d'AppLovin, y compris une analyse détaillée de ses flux de revenus et de ses indicateurs de rentabilité.
Jefferies prévoit qu'AppLovin élargira ses verticales publicitaires au-delà du jeu et du e-commerce. Ils s'attendent à des développements positifs en 2025, notamment le lancement de la disponibilité générale de la plateforme en libre-service Audience+, de nouveaux formats publicitaires, et le début de l'allocation de budgets par de plus grands annonceurs vers AppLovin.
Malgré certaines inquiétudes des annonceurs concernant une potentielle baisse de performance due à l'arrivée de nouveaux annonceurs sur AppLovin en 2025, Jefferies estime que cet afflux améliorera les capacités de diffusion publicitaire de la plateforme et renforcera son modèle d'auto-apprentissage. Avec un ratio de liquidité générale solide de 2,41 et une forte marge bénéficiaire brute de 73,89%, AppLovin semble bien positionné pour soutenir cette expansion. Pour une analyse complète de la valorisation et des perspectives de croissance d'AppLovin, les investisseurs peuvent accéder au rapport de recherche Pro détaillé disponible exclusivement sur InvestingPro, qui couvre plus de 1.400 actions américaines avec des insights d'experts et des renseignements exploitables. En conséquence, la firme a relevé ses estimations de revenus publicitaires et augmenté son objectif de cours à 425$.
Ce nouvel objectif est basé sur l'attente qu'AppLovin dépassera significativement les projections actuelles de revenus e-commerce de la Street pour 2025, qui s'élèvent à environ 115 millions de dollars. Jefferies modélise près de 550 millions de dollars, en hausse par rapport à une estimation précédente de 270 millions de dollars, et a en conséquence relevé ses prévisions de revenus et d'EBITDA pour l'exercice 2025 de 4% et 5%, respectivement. L'objectif de cours de 425$ représente un multiple de 30x des estimations d'EBITDA de la firme pour l'exercice 2026 d'AppLovin.
Dans d'autres nouvelles récentes, AppLovin Corp a fait l'objet de plusieurs développements significatifs. Les résultats du troisième trimestre de la société ont montré une augmentation de 39% du chiffre d'affaires en glissement annuel, atteignant 1,2 milliard de dollars. Les projections de chiffre d'affaires pour le quatrième trimestre 2024 se situent entre 1,24 milliard et 1,26 milliard de dollars, avec des attentes d'EBITDA ajusté de 740 millions à 760 millions de dollars.
Dans un mouvement stratégique, AppLovin a émis 3,55 milliards de dollars d'obligations senior et obtenu une nouvelle facilité de crédit renouvelable non garantie de 1 milliard de dollars auprès de JPMorgan Chase. Ces manœuvres financières visent à rembourser les facilités de prêt à terme senior garanties existantes dues en 2028 et 2030.
Plusieurs sociétés financières ont maintenu des notations positives sur AppLovin. BofA Securities a réitéré une recommandation d'achat, Piper Sandler a maintenu une notation Surpondérer, Loop Capital a maintenu une recommandation d'achat avec un objectif de cours relevé, et Oppenheimer a conservé une notation Surperformance. Toutes les firmes ont souligné les perspectives de croissance de l'entreprise, malgré quelques fluctuations à court terme dans son portefeuille de jeux.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.