Lundi, Morgan Stanley a révisé son objectif de cours pour MKS Instruments (NASDAQ:MKSI), un fournisseur mondial d'instruments, de systèmes et de solutions de contrôle de processus, le faisant passer de 155 à 150 dollars. La firme maintient sa notation Surpondérer sur l'action. Selon les données d'InvestingPro, les objectifs des analystes pour MKSI varient de 119 à 160 dollars, avec 8 analystes ayant récemment révisé à la hausse leurs attentes de bénéfices pour la période à venir.
Cet ajustement intervient dans le contexte de vents contraires anticipés dans l'industrie des semi-conducteurs. L'analyste de Morgan Stanley a fait référence à un récent rapport du 5 décembre 2024, soulignant les défis dans le secteur des équipements de production de semi-conducteurs pour l'année 2025, qui devrait être une année de transition.
L'exposition de MKS Instruments à la production de mémoire NAND est considérée comme un facteur clé qui stimulera la performance de l'entreprise, malgré la stagnation prévue de la croissance des semi-conducteurs en 2025 et une croissance modeste en 2026. La croissance des semi-conducteurs de l'entreprise est projetée à 0% en 2025 et 15% en 2026, comparée à une attente plus large de l'industrie d'un déclin de 6% et d'une augmentation de 6%, respectivement, dans les dépenses d'équipement de fabrication de wafers (WFE).
Les estimations financières pour MKS Instruments ont été révisées, avec des projections de revenus pour 2025 réduites d'environ 3,976 milliards de dollars à 3,75 milliards de dollars, bien que la marge brute devrait rester stable à 47,3%. Les estimations de bénéfice par action (BPA) pour 2025 ont également été réduites de 7,76 à 7,20 dollars.
Pour 2026, les revenus sont prévus d'atteindre 4,15 milliards de dollars avec une légère augmentation de la marge brute à 47,4% et un BPA en croissance à 8,80 dollars, l'entreprise devant bénéficier du désendettement.
L'analyse d'InvestingPro montre que l'entreprise maintient une forte liquidité avec un ratio de liquidité générale de 3,42, tout en générant 432 millions de dollars de flux de trésorerie disponible avec effet de levier au cours des douze derniers mois. Accédez à plus de 30 indicateurs financiers clés et des informations supplémentaires avec le rapport de recherche complet d'InvestingPro.
Le multiple de valorisation pour MKS Instruments a été abaissé de 20 fois à 17 fois les bénéfices, ce qui reflète une légère décote par rapport à la fourchette de 18 à 21 fois généralement attribuée aux fabricants d'équipements d'origine (OEM) de production de semi-conducteurs (SPE). Cet ajustement est cohérent avec la décote que MKS Instruments a connue depuis son acquisition d'Atotech en 2021. L'analyste ne prévoit pas de contraction à court terme de la décote de valorisation de l'entreprise, attribuant cela à son effet de levier.
Malgré ces ajustements, MKS Instruments a démontré sa résilience au cours des trois derniers mois, surperformant ses pairs OEM SPE avec une augmentation de 1% du cours de l'action par rapport à un déclin de 1-13% parmi les autres OEM.
Cette performance est attribuée à un fort dépassement des bénéfices au trimestre de septembre. L'entreprise devrait poursuivre cette tendance, soutenue par ses moteurs de croissance uniques dans la NAND et le packaging avancé, ainsi que son potentiel de croissance du BPA plus importante en raison du désendettement.
Avec une capitalisation boursière de 7,57 milliards de dollars et un rendement depuis le début de l'année de 10,2%, MKSI a maintenu le versement de dividendes pendant 14 années consécutives, démontrant des rendements constants pour les actionnaires. Les abonnés d'InvestingPro peuvent accéder à une analyse détaillée de la santé financière de MKSI, de ses perspectives de croissance et de ses indicateurs de valorisation grâce à notre rapport de recherche Pro complet, disponible exclusivement sur la plateforme.
Dans d'autres nouvelles récentes, MKS Instruments connaît une croissance régulière et un focus stratégique, comme l'indiquent ses résultats du troisième trimestre. MKS Instruments a rapporté une augmentation séquentielle de 1% du chiffre d'affaires au T3, totalisant 896 millions de dollars, et un résultat d'exploitation de 195 millions de dollars. L'entreprise a également réussi à réduire sa dette de 426 millions de dollars depuis le début de l'année. De plus, le chiffre d'affaires des semi-conducteurs a augmenté de 3% pour atteindre 378 millions de dollars.
MKS Instruments a également adopté de nouveaux statuts et initié le déclassement de son conseil d'administration. L'entreprise prévoit que ce processus culminera d'ici l'assemblée annuelle des actionnaires de 2028. Cette décision s'aligne sur les règles de procuration universelle adoptées par la Securities and Exchange Commission, visant un processus plus transparent et équitable pour le vote des actionnaires.
Des analystes de JPMorgan et Goldman Sachs ont récemment mis à jour leur position sur MKS Instruments. JPMorgan a initié la couverture de MKS Instruments avec une notation Surpondérer et un objectif de cours de 145,00 dollars, soulignant le rôle de l'entreprise dans la fourniture de sous-systèmes critiques pour les leaders de l'industrie.
D'autre part, Goldman Sachs a maintenu une notation Neutre sur MKS Instruments et relevé l'objectif de cours, reflétant des perspectives plus optimistes pour l'entreprise, en particulier dans ses segments Semiconducteurs et Électronique & Packaging.
Enfin, MKS Instruments a annoncé la construction d'une nouvelle usine de semi-conducteurs en Malaisie, visant à diversifier le risque de fabrication. L'entreprise a également signalé une augmentation des commandes d'équipements PCB liés aux applications pour smartphones et IA. Pour l'avenir, MKS Instruments prévoit un chiffre d'affaires au T4 entre 910 millions et 950 millions de dollars, avec un chiffre d'affaires des semi-conducteurs attendu à 380 millions de dollars.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.