Mardi, Bernstein a maintenu une perspective positive sur l'action Royal Caribbean Cruises (NYSE: RCL), réitérant une recommandation Surperformance avec un objectif de cours de 290,00$. Le cabinet a souligné la reprise significative et les gains d'efficacité en termes de coûts de l'opérateur de croisières après la pandémie.
Royal Caribbean, connue pour son rendement du capital investi (ROIC) d'environ 10% et sa marge opérationnelle de 20% avant la pandémie, a désormais amélioré ses marges de 5 points de pourcentage et augmenté son ROIC à 15%, dépassant à la fois le coût du capital et ses concurrents.
Cette reprise impressionnante se reflète dans la performance exceptionnelle de l'entreprise, les données d'InvestingPro montrant un rendement remarquable de 123% sur l'année écoulée et une croissance des revenus de 21,9%.
L'analyste a noté que le leadership de Royal Caribbean dans l'innovation des navires, en particulier avec ses grands navires orientés famille, devrait continuer à stimuler la croissance de la capacité grâce à ses navires de classe Icon et Oasis, améliorant ainsi les rendements.
Le rendement supplémentaire de cette croissance est maintenant substantiellement plus élevé, selon le cabinet. Avec une capitalisation boursière de 66,25 milliards de dollars et une marge bénéficiaire brute de 48,7%, l'entreprise démontre une forte efficacité opérationnelle.
L'accent mis par Royal Caribbean sur des destinations privées uniques comme Perfect Day at CoCoCay est considéré comme un élément différenciateur clé par rapport aux autres offres de croisières, contribuant à l'augmentation des rendements grâce à des prix de billets plus élevés et à des dépenses à terre plus importantes.
L'entreprise prévoit d'élargir davantage son portefeuille de destinations, y compris deux Royal Beach Clubs et un autre emplacement Perfect Day au Mexique, ce qui devrait continuer à stimuler la croissance des rendements au-dessus de la moyenne du secteur.
Le cabinet prévoit une croissance robuste des rendements, une expansion modérée de la capacité, un effet de levier opérationnel et une génération de trésorerie pour Royal Caribbean, conduisant à un rendement total pour les actionnaires (TSR) de l'ordre de 15 à 20%.
Malgré ces avancées et un point d'inflexion fondamental, les actions de Royal Caribbean se négocient toujours à des multiples similaires aux niveaux d'avant la pandémie, présentant ce que Bernstein considère comme une opportunité d'investissement favorable.
Selon InvestingPro, l'action se négocie actuellement près de sa juste valeur, avec des analyses supplémentaires et plus de 12 ProTips disponibles pour les abonnés, y compris des informations sur le score de santé financière de l'entreprise et son potentiel de croissance.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.