Vendredi, Morgan Stanley a maintenu sa recommandation Surpondérer sur Costco Wholesale (NASDAQ:COST) et a relevé son objectif de cours à 1.150 $ contre 950 $ précédemment. Le nouvel objectif de cours est basé sur environ 56 fois le bénéfice par action (BPA) attendu pour l'année civile 2026 de 20,84 $, contre une valorisation précédente de 47 fois le BPA prévu de 20,35 $. Actuellement négocié à un ratio P/E de 59,65 et proche de son plus haut sur 52 semaines de 1.007,80 $, Costco a démontré une performance de marché remarquable avec un rendement de 50,61% depuis le début de l'année.
Cet ajustement reflète la confiance de Morgan Stanley dans l'accélération de la dynamique des bénéfices de Costco, alors que le marché favorise les entreprises ayant une forte visibilité et la capacité de prospérer face aux défis du secteur. Les analystes de la firme estiment que le ratio cours/bénéfices (P/E) de 56 de Costco est justifié par sa performance constante et son potentiel de croissance des bénéfices.
Selon InvestingPro, Costco maintient un score de santé financière "EXCELLENT" et a affiché une croissance régulière de son chiffre d'affaires de 5,02% au cours des douze derniers mois. Pour des informations plus approfondies sur les indicateurs de valorisation et de croissance de Costco, les investisseurs peuvent accéder au rapport de recherche complet Pro, disponible exclusivement sur InvestingPro.
Le solide historique de stabilité de Costco et sa croissance anticipée des bénéfices à moyen terme ont conduit Morgan Stanley à soutenir un multiple cible 2,3 fois supérieur au P/E du S&P 500, ce qui se situe dans la fourchette haute historique de Costco. Cela est considéré comme approprié compte tenu de l'historique établi de résilience de l'entreprise.
Les projections de la firme pour Costco incluent une croissance totale des ventes comparables d'environ 5,8% pour l'exercice fiscal 2025, avec une expansion de la marge bénéficiaire avant intérêts et impôts (EBIT) d'environ 16 points de base, tirée par des améliorations de la marge brute. Cela devrait se traduire par une croissance de l'EBIT d'environ 13% et une croissance du BPA d'environ 14%.
Pour l'exercice fiscal 2026, Morgan Stanley prévoit une augmentation totale des ventes comparables d'environ 6,4%, une expansion de la marge EBIT d'environ 8 points de base, et une croissance de l'EBIT et du BPA d'environ 11% et 10%, respectivement. Pour l'exercice fiscal 2027, la firme s'attend à une poursuite de cette tendance positive avec une croissance totale des ventes comparables d'environ 6,6%, une légère expansion de la marge EBIT, et une croissance de 10% à la fois pour l'EBIT et le BPA.
Les données d'InvestingPro révèlent que la forte position de marché de Costco est soutenue par sa capitalisation boursière de 440,72 milliards de dollars et ses versements de dividendes constants maintenus pendant 21 années consécutives. Les abonnés peuvent accéder à plus de 15 ProTips supplémentaires et à des indicateurs financiers détaillés pour prendre des décisions d'investissement plus éclairées.
Cependant, la firme reconnaît également les risques potentiels pour ses prévisions, notamment un ralentissement de la croissance comparable dû à une réduction des dépenses de consommation, une expansion limitée des marges si Costco choisit de réinvestir les gains d'efficacité dans des prix compétitifs, et un ralentissement de la croissance des adhésions. Malgré ces risques, Morgan Stanley voit un équilibre favorable entre risque et récompense avec une hausse potentielle d'environ 37% et une baisse d'environ 14% dans ses scénarios optimiste et pessimiste, respectivement, et une hausse de 16% par rapport au nouvel objectif de cours de 1.150 $.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.