Vendredi, Monness, Crespi, Hardt a relevé sa recommandation sur les actions de Block Inc. (NYSE: SQ), passant de Neutre à Achat et fixant un nouvel objectif de cours à 115,00$. La décision de la firme de relever sa recommandation est basée sur plusieurs facteurs clés qui indiquent des perspectives positives pour les performances futures de l'entreprise. Selon les données d'InvestingPro, Block a démontré une forte dynamique avec un remarquable rendement de 50,91% sur les six derniers mois, tout en maintenant un score de santé financière BON.
La révision à la hausse de l'analyste est motivée par la forte croissance de la monétisation de Cash App, de sa base d'utilisateurs et de ses entrées de fonds, qui devraient être bien positionnées pour une expansion continue en 2025. Cet optimisme est en outre soutenu par les progrès réalisés sur les fonctionnalités Cash App Pay/Card, l'unification des applications, et la diversification et la maturation de la distribution chez Square (NYSE:SQ). La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 14,75% au cours des douze derniers mois valide ces perspectives positives.
De plus, l'introduction prévue de nouvelles fonctionnalités pour Cash App, y compris les options d'achat maintenant, paiement différé (BNPL), ainsi que les améliorations des offres de Square, en particulier dans les secteurs verticaux à forte composante logicielle comme la restauration, sont considérées comme des développements positifs.
La firme souligne également l'amélioration du positionnement concurrentiel de Block, notamment dans sa gestion des risques liés aux personnes clés chez FI/FOUR. Malgré la récente hausse des cours des actions, les analystes estiment que l'action de Block représente un bon point d'entrée pour les investisseurs. Selon la firme, les opérations sous-jacentes de paiement et de dépenses de Block n'en sont qu'aux premiers stades de la réalisation de leur potentiel de flux de trésorerie disponible.
L'analyse prévoit que les marges et la croissance de Block ont une marge d'amélioration significative à mesure que l'entreprise continue d'affiner ses produits et ses stratégies de distribution tant pour Cash App que pour Square, complétées par un marketing de performance incrémental.
La firme anticipe que le flux de trésorerie disponible de Block pourrait croître annuellement à un taux de 15% jusqu'en 2033, basé sur une expansion du chiffre d'affaires légèrement supérieure à la croissance du secteur de l'acquisition de commerçants et des améliorations substantielles de l'EBIT.
Les prévisions pour 2033 incluent plus de 6,5 milliards $ de flux de trésorerie disponible et plus de 9,5 milliards $ d'EBITDA, conduisant à une valeur d'entreprise future projetée d'environ 165 milliards $ pour Block. Cette valorisation implique un multiple relativement modeste de 17x, que la firme considère comme raisonnable compte tenu des perspectives de croissance de l'entreprise et du coût du capital.
L'analyse d'InvestingPro suggère que Block est actuellement sous-évalué, se négociant à 94,59$ avec un ratio P/E de 55,64. Pour des informations plus approfondies sur les métriques de valorisation et de croissance de Block, ainsi que 12 ProTips supplémentaires, les investisseurs peuvent accéder au rapport de recherche Pro complet disponible sur InvestingPro.
L'analyse conclut qu'une entreprise avec une croissance durable, un coût du capital et des métriques de rendement du capital investi que Block devrait atteindre justifie un multiple d'environ 17,5x, la firme prévoyant que le rendement du capital investi de Block se situera éventuellement entre la fin des années 10 et le début des années 20.
Dans d'autres nouvelles récentes, Block Inc. a reçu une révision à la hausse de BTIG, fixant un nouvel objectif de cours à 110$ tout en maintenant une recommandation d'Achat. La firme a souligné les stratégies de croissance uniques de Block, qui ont abouti à une robuste croissance du chiffre d'affaires de 14,75%. Mizuho a également augmenté son objectif de cours pour Block Inc. de 94$ à 110$, reflétant des perspectives positives sur le potentiel de croissance de l'entreprise.
Les performances financières de Block ont été solides, avec une augmentation de 19% du bénéfice brut, atteignant 2,25 milliards $, et un flux de trésorerie disponible ajusté amélioré de 1,5 milliard $. L'entreprise prévoit une croissance de 14% en glissement annuel pour le quatrième trimestre 2024.
Sur le front du développement de produits, Block a introduit une nouvelle fonctionnalité d'héritage pour son portefeuille bitcoin Bitkey, simplifiant le processus de transfert d'actifs numériques aux bénéficiaires après le décès du propriétaire.
En termes d'attentes futures, Block vise à atteindre la règle des 40 d'ici 2026, en se concentrant sur une croissance du bénéfice brut à deux chiffres moyens et une marge de résultat d'exploitation ajustée de 20% à 25%. Ces développements récents soulignent l'orientation stratégique de Block Inc. et son potentiel de croissance continue.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.