Mercredi, Citi a maintenu sa recommandation d'achat sur Pure Storage (NYSE: PSTG) et a relevé son objectif de cours de 63$ à 75$. Cet ajustement intervient après que les actions de l'entreprise aient connu une hausse de plus de 20% suite à la publication de résultats supérieurs aux attentes. De plus, Pure Storage a annoncé avoir remporté un important contrat de conception avec l'un des quatre principaux hyperscalers.
L'entreprise a légèrement revu à la hausse ses prévisions pour l'exercice 2025, malgré l'indication de la direction d'une trajectoire plus lente pour les revenus d'abonnement. Les revenus récurrents annuels (ARR) ont augmenté de 21,5% en glissement annuel, et les obligations de performance restantes (RPO) pour les revenus d'abonnement ont augmenté de 17% en glissement annuel. Cependant, il a été noté que si les petites transactions continuent de se conclure avec une forte dynamique, les transactions plus importantes prennent plus de temps à se finaliser.
La direction a également fourni des explications sur la baisse des marges brutes des produits, l'attribuant à un changement stratégique vers des solutions plus optimisées en termes de coûts et de capacité. Malgré cela, les prévisions globales de l'entreprise laissent entrevoir un potentiel de revenus significatif grâce au contrat remporté avec l'hyperscaler, qui pourrait générer jusqu'à 450 millions de dollars d'ici l'exercice 2027 (année civile 2026). Ce contrat devrait contribuer à des marges élevées en raison de la nature des accords de licence.
L'analyste de Citi a souligné que si les révisions des estimations pour l'exercice 2026 (année civile 2025) sont mineures, les prévisions pour l'exercice 2027 (année civile 2026) sont en hausse, avec la possibilité d'une nouvelle progression. L'objectif de cours a été relevé sur la base d'un multiple inchangé d'environ 30 fois le bénéfice par action (BPA) de l'année civile 2026. La confiance de la firme en Pure Storage se reflète dans le maintien de la recommandation d'achat et le nouvel objectif de cours plus élevé.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.